2. Цены двигаются направленно.

Одним из главных понятий в техническом анализе является понятие тренда (тенденции) или направленного движения цен. Основная задача технического аналитика - распознавать новые тенденции на графике цен на ранних стадиях развития, использовать их в торговле и вовремя выходить из рынка, когда тенденции заканчиваются. Основное следствие из положения "цены двигаются направлено" состоит в том, что действующая тенденция, по всей вероятности, будет развиваться далее, а не обращаться в собственную противоположность.

Тенденции делятся на 3 вида.

• Бычья тенденция (bullish) - движение цены вверх;

• Медвежья тенденция (bearish) - движение цены вниз;

• Боковая тенденция (sideways - боковик, trading range - торговый диапазон) - цена практически не движется.

В техническом анализе считается, что все три типа тенденций не встречаются на рынке в чистом виде как движение "по прямой". Поэтому восходящей тенденцией считается та, при которой движения вверх превосходят движения вниз, а нисходящая наоборот.

Здесь мы также дадим несколько пунктов наиболее распространенной критики второго постулата:

• считается, что постулат слишком тривиален, поскольку обратное утверждение - цены "не движутся направлено" было бы равноценно утверждению "цены не движутся".

• постулат не дает понимания того, что же все же является тенденцией восходящей, нисходящей и боковой (а определение восходящая тенденция или нисходящая - и есть вся цель технического анализа, если вы нашли такую возможность, то можно считать вы победили рынок).

3. История повторяется.

Эта аксиома также является ключевой. Считается, что человеческая психология в своей основе неизменна или почти неизменна, во всяком случае, рыночная толпа в схожих случаях ведет себя по схожим сценариям, поэтому если какие-либо модели работали (давали возможность получать прибыль) раньше, то есть все основания полагать, что и в будущем они будут работать.

Получается, что технический анализ является средством статистической оценки массовой человеческой психологии. Считается, что в идеале, технические методы должны одинаково работать на всех рынках, и технический анализ должен быть настолько же применим к фьючерсам на свиные желудки, как и курсу доллара к евро. Главное - достаточное количество данных о предыдущих движениях рынка, или как говорят, наличие репрезентативной ценовой истории.

Наиболее распространенная критика постулата:

• не совсем ясно, почему массовое поведение не меняется со временем, на самом деле трейдерское сообщество самообучается на собственных ошибках.

• массовое поведение на рынке основано не только на массовой психологии, но и на методах, которыми пользуется трейдерское сообщество, а эти методы в свою очередь достаточно быстро меняются и модифицируются, создаются новые.

18.Представление ценового рынка в процентной форме. Диверсификация риска портфеля.

Диверсификация портфеля ценных бумаг – образование инвестиционного портфеля из широкого круга ценных бумаг с целью избежания серьезных потерь, в случае падения цен одной или нескольких ценных бумаг.

Диверсификация рисков - Снижение рисков за счет возможности компенсаций убытков в одной из сфер деятельности предприятия прибылями в другой.

Например, ухудшение конъюнктуры на одном из рыночных сегментов может сопровождаться ростом эффективности на другом.

Диверсификация широко используется на финансовых рынках и является основой для управления портфельными инвестициями.

В финансовом менеджменте доказано, что портфели, состоящие из рисковых финансовых активов, могут быть сформированы таким образом, что совокупный уровень риска портфеля окажется меньше риска любого отдельного финансового актива, входящего в него.