2. Маржинальный метод анализа безубыточности

Маржинальный метод анализа безубыточности использует понятие маржинальной прибыли (валовой маржи, маржинального дохода, вклада на покрытие), которая превышает собой превышение выручки над переменными затратами на производство и реализацию продукции.

Маржинальный метод анализа безубыточности предполагает использование следующих понятий:

1. маржинального дохода – это разница между выручкой от продажи продукции и переменными затратами на ее производство (рассчитывается на весь выпуск и на единицу продукции):

а) на весь выпуск:

МД = В – З_пер., (3.10)

б) на единицу продукции:

мд _ед. = ц – з_пер., (3.11)

2. относительного дохода – это маржинальный доход, выраженный в процентах по отношению к выручке:

, (3.12)

3. операционного рычага:

а) , (3.13)

б) , (3.14

Маржинальный метод анализа безубыточности позволяет получить следующие значения для точки безубыточности:

1)значение критической выручки в натуральном выражении:

, (3.15)

где мд_ед. – маржинальный доход на единицу продукции.

2)значение критической выручки в денежном выражении:

, (3.16)

где мд_ед. – маржинальный доход на единицу продукции.

48. Операционный рычаг и его оценка. Операционный рычаг как инструмент планирования прибыли от продаж. Запас финансовой прочности.

Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение операционной прибыли.

Операционный рычаг определяется отношением объема маржинальной прибыли к разности между этим объемом и суммой постоянных затрат (см. формулу 3.13):

, (3.13)

где МД – маржинальная прибыль (маржинальный доход);

П – прибыль от реализации продукции до вычета процентов и налогов (операционная прибыль).

Экономический смысл показателя операционного рычага: он показывает степень чувствительности операционной прибыли к изменению объема реализации.

_∆П = ОР·_∆В, (3.17)

где _∆П – изменение прибыли от реализации, %;

_∆В – изменение объема реализации, %.

Сила воздействия операционного рычага всегда рассчитывается для определенного объема продаж, для данной (достигнутой) выручки от реализации. Если изменяется выручка от реализации, то изменяется и сила воздействия операционного рычага.

Формула 3.13 может быть представлена следующим образом:

а) = (3.18)

б) (3.19)

Из формулы 3.19 следует, что чем выше постоянные затраты, тем выше уровень операционного рычага и, следовательно, степень операционного риска.

Под операционным риском понимается возникновение ситуации, когда предприятие не может покрыть свои расходы производственного характера, т. е. риск неполучения прибыли.

Таким образом, воздействие операционного рычага на уровень операционной прибыли зависит от двух основных факторов:

1. от уровня постоянных затрат в общей их сумме;

2. от тенденций изменения выручки - рост или снижение продаж.

Поэтому необходимо рассмотреть 2 варианта.

Первый вариант соответствует ситуации, когда объем продаж увеличивается и при этом точка безубыточности уже пройдена. Для этой ситуации характерны следующие особенности:

1. сила воздействия операционного рычага убывает с ростом выручки;

2. при этом доля постоянных затрат в общей их сумме снижается;

3. каждый процент прироста выручки будет давать все меньший процент прироста операционной прибыли;

4. высокая доля постоянных затрат будет способствовать большему приросту операционной прибыли.

В этой ситуации предприятие может отказаться от жесткой экономии на постоянных затратах.

Второй вариант соответствует ситуации, когда объем продаж уменьшается; при этом наблюдаются следующие особенности:

1. сила воздействия операционного рычага увеличивается со снижением выручки;

2. при этом доля постоянных затрат в общей их сумме увеличивается;

3. каждый процент снижения выручки будет давать значительно больший процент снижения операционной прибыли;

4. высокая доля постоянных затрат будет способствовать большему снижению операционной прибыли.

В этом случае необходима жесткая экономия на постоянных затратах.

Таким образом, показатель операционного рычага позволяет определить изменение прибыли при различных объемах выручки от реализации, а так как величина этого показателя зависит от доли постоянных затрат в общей их сумме, то позволяет управлять затратами с учетом спроса на выпускаемую продукцию.