170 Стратегии дейтрейдера в электронной торговле
по причинам, которые уже были мною описаны. Я покажу вам при- ем быстрого направления приказа в Nasdaq. Для этого требуется компьютер с несколькими мониторами. Желательно иметь три или четыре монитора, два — это абсолютный минимум.
Два орудия - лучше, чем одно.
Например, вы купили 1000 акций, а тренд начал замедляться и гро- зит развернуться вниз. Сейчас — самое время продавать. При торго- вле электронным способом на рынке Nasdaq вам надо использовать данную тактику для облегчения продажи акции. Если вы хотите продать акции на активном рынке, вам понадобится установить два экрана для одной и той же акции. Поскольку вы не знаете, будут ли маркет-мейкер или ECN стоять на стороне бид или аск, вам следует подготовиться, что попадете на любую из этих сторон. Если вы по- мните главу 2, у вас не получится отправить SOES-приказ в ECN, кроме того, Island (ISLD) имеет ограничения на размер и время. Владея этой информацией, вы устанавливаете экран для продажи так, как показано на рисунке 6.12.
Оба окошка маршрутизации ордеров заранее установлены на продажу 500 акций. Одно — для направления лимитного приказа в Island, второе — для отправки приказа в SOES. SOES-ордер установ- лен по рынку (рыночный). Если того потребует ситуация, этот при- каз, вполне вероятно, придется изменить на лимитный. Установив такую конфигурацию своих экранов для продажи, вы готовы к вы- ходу в ECN или к маркет-мейкерам. Все, что вам необходимо будет сделать — это щелкнуть на экране маркет-мейкера, чтобы запол- нить цену для сети Island, и нажать кнопку «продать», а в другом случае — нажать кнопку «продать» для системы SOES. Тем самым будет отправлен рыночный приказ.
Тактики направления приказов с помощью информации level II
Самое важное, что необходимо знать об информации Level II, — это как и когда направлять приказ с помощью Island, SOES, Archipelago (TNTO, ARCHIP, ARCA) и Super DOT. На следующих страницах при-
тактики электронного трейдинга 171
Рисунок 6.12 Экран продаж, Level II
172 Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле
ведено несколько примеров различных экранов Level II. Поскольку экран Level II меняется очень быстро, вам необходимо понимать, какой маршрут в данный момент наилучший для покупки или про- дажи. Тогда у вас будет уверенность и преимущество перед другими игроками.
Примеры покупок
Следующий пример показывает NITE - маркет-мейкер, на актив- ном рынке на стороне бид и SHWD, тоже маркет-мейкера, на сторо- не аск:
БИД АСК
3 /16 NITE 1/8 SCWD 1/4
Если бы вы захотели купить по бид, то могли бы выставить бид на акцию вместе с NITE через Island. Island появилась бы сразу под NITE, и обе они показывали бы одну и ту же цену, скажем, 30 1/8. В данном случае, идя вместе с NITE, вы оба являетесь так называемым лучшим в стране бид и оффер (NBBO). Можно было также выста- вить бид на акцию по более высокой цене, чем NITE, скажем — по 3/16. Если бы вы решили купить акцию по аск за 30 1/4, то напра- вили бы приказ на рынок SOES. В предыдущем примере предпола- галось, что вы покупаете в начале будущего роста цены акции. Все- гда, когда на стороне аск находится любой из 500 маркет-мейкеров, можно направлять рыночный SOES-приказ.
В следующем случае вам следовало бы использовать Island для покупки по бид и SOES — для покупки по аск:
БИД АСК
I SLD GSCO
Island SOES
Здесь вам лучше действовать через SOES для покупки по обеим сторонам рынка:
тактики электронного трейдинга 173
БИД АСК
M
ASH HEZG
SOES SOES
В этом примере вам следует использовать Island для покупки по обеим сторонам рынка:
БИД АСК
I SLD ISLD
Island Island
В следующем примере, если цена движется вверх, и похоже, что она прорвется через сопротивление на уровне $40 3/8, можно выста- вить бид на данную акцию по $40 5/16. Если ваш приказ по этой це- не будет исполнен, но впоследствии окажется, что вы ошиблись, вам удастся выйти из рынка по $40 1/4.
Желая выполнить короткую продажу и ожидая пробития акцией уровня поддержки, входите в рынок на плюсовом или на нуль-плю- совом тике чуть выше поддержки, по $40 1/8 или $40 1/16. Если вы ошиблись и один из маркет-мейкеров системы SOES находится на стороне бид, вводите рыночный SOES-ордер. Если акция уверенно движется вместе с моментумом, а у вас есть желание войти в рынок, то для введения сделки вами выбирается любой участник, находя- щийся на стороне бид или аск.