Глава 14. Прибыль: концепции, измерение, планирование и управление

И змерение прибыли: бухгалтерские и экономические концепции

Прежде чем обсуждать проблемы, связанные с измерением прибыли, необходимо понять различие между бухгалтерской и экономической прибылью. И бухгалтеры, и экономисты определяют прибыль как разность между доходом и затратами. Различие между ними состоит в определении затрат.

Бухгалтер рассматривает издержки как точные (явные) затраты, учтенные в бухгал­терских книгах компании. Разность между доходами и этими затратами называется бух­галтерской, или же коммерческой прибылью. Экономисты также учитывают эти точные затраты, но добавляют к ним следующие подразумеваемые экономические затраты.

21. Заработная плата предпринимателя; т.е. та заработная плата, которую мог бы по­ лучать предприниматель, если бы он работал по найму на кого-то другого.

22. Недополученная арендная плата или стоимость недвижимости, а также стоимость полностью амортизированных активов, принадлежащих коммерческому предпри­ ятию, которые могли бы быть получены путем сдачи в аренду или продажи указан­ ного имущества другой фирме.

23. Минимальный доход, который должен вознаградить владельцев за их капитальные вложения и который мог бы быть получен путем инвестирования денег в какое- либо другое предприятие при том же уровне риска.

Предполагается, что все эти позиции относятся к затратам по той причине, что те предприниматели, которые в течение долгого времени не способны обеспечить при­быль, по меньшей мере равную этим суммарным затратам, будут вынуждены уйти из бизнеса. Почему? Да потому, что им будет выгоднее продать или сдать в аренду иму­щество своей фирмы, вложить полученные деньги в другое дело и наняться на работу в другую фирму. Это соображение является основой технического, т.е. экономического понимания затрат. Затраты - это минимальная компенсация, необходимая для того, чтобы привлечь в данное производство на длительное время определенные ресурсы или средства производства.

Таким образом, под затратами в экономическом смысле слова понимается плата, необходимая для того, чтобы средства производства не переместились в другой наибо­лее привлекательный вид деятельности. Если доход окажется ниже экономических затрат, то средства производства переместятся в альтернативное производство — отсю­да термин «вмененные затраты».

И ляюс?ратишая задача

Вопрос

Как следует трактовать следующие пункты исходя из бухгалтерской и экономи­ческой концепций затрат?

24. Заработная плата профессиональных менеджеров в крупных корпорациях.

25. Помещение

а) которым владеет компания;

б) которое компания арендует, но которое ей не принадлежит.

3. Долгосрочный капитап, связанный с владением

а) облигациями;

б) привилегированными акциями;

в) обыкновенными акциями;.

г) нераспредепенной прибылью.

444

Измерение прибыли: бухгалтерские и экономические концепции

26. С тенной шкаф в доме хозяина; который используется в качестве склада для его бизнеса.

27. Время, затраченное для переговоров по несостоявшемуся контракту.

Решение

Как следует из табл. 14.1, экономическая и бухгалтерская концепции составля­ющих затрат одинаковы для одних пунктов, но различны для других.

Таблица 14.1 Бухгалтерские и экономические концепции затрат

П ункт

Бухгалтеры

Экономисты

З аработная плата руководителей

Собственное помещение

Арендуемое помещение Проценты по облигациям

Дивиденды по привиле­гированным акциям

Дивиденды по обыкновен­ным акциям

Капитал в виде нераспре­деленной прибыли

Скпад на дому

Время, затраченное для переговоров по несо­стоявшемуся контракту

Рассматривается как точные накладные расходы

Частично учитывается в аморти­зационных расходах, однако земля не подлежит амортизации

Рассматривается как точные накладные расходы

Рассматриваются как точные финансовые затраты

Классифицируются как распреде­ление прибыли; не рассматри­ваются как затраты

Классифицируются как распреде­ление прибыли; не рассматри­ваются как затраты

Не рассматривается как затрать!

Может рассматриваться как за­траты в рамках действующего закона о подоходном налоге

Не рассматривается как затраты, кроме случая, когда консультант зачисляется на работу и получа­ет почасовую плату

Рассматривается как точные затраты

Затраты, оцениваемые как сумма, которую принесло бы здание при сдаче его внаем

Рассматривается как точные затраты

Рассматриваются как точные затраты

Рассматриваются как точные затра­ты, аналогичные процентам по облигациям

Рассматриваются как подразумева­емые вмененные затраты

Рассматривается как подразумева­емые вмененные затраты, равные доходу, который принесла бы нераспределенная прибыль при инвестировании в другое депо

Может рассматриваться как затра­ты в рамках действующего зако­на о подоходном налоге

Рассматривается как вмененная сто­имость рабочего времени консультанта

_i!

Д ля бухгалтера весь доход за вычетом точных затрат, учтенных в бухгалтерских кни-\ гах, составляет прибыль. С точки зрения экономиста, экономической прибылью является ^доход за вычетом точных и вмененных затрат. Эту прибыль можно также назвать избы­точной, или прибавочной, потому что она есть величина, остающаяся сверх суммы, ко­торая необходима для покрытия вмененных затрат. Данная концепция экономической прибыли является ключевой в процессе принятия управленческих решений в бизнесе. Это не означает, что бухгалтерская концепция бесполезна. По ряду причин необхо­димо периодически определять бухгалтерскую прибыль и составлять отчетность. Пе-гриодические финансовые отчеты требуются ряду лиц:

28. держателям акций (владельцам), которые хотят знать, в каком состоянии нахо­ дятся их инвестиции;

29. сборщикам налогов (как федеральным, так и местным), которые желают полу­ пить определенную долю прибылей, если таковая им причитается;

445

Г лава 14. Прибыль: концепции, измерение, планирование и управление

30. К омиссии по ценным бумагам и биржам США, которая требует от государствен­ ных корпораций представления определенных финансовых отчетов;

31. банкирам и другим финансистам, которым необходимо следить за состоянием дел у фирм, в которые они инвестировали деньги;

32. руководителям, которым финансовые данные требуются для принятия управ­ ленческих решений, а также для оценки ранее принятых решений.

Проблемы измерения бухгалтерской прибыли

Если существует различие между бухгалтерской и экономической концепциями при­были, то определенные проблемы возникают и при периодическом определении при­были для отчетов. Бухгалтеры, исходя из требований закона и других соображений, имеют дело только с ретроспективными фактами. Далее, общепринятые принципы бухгалтерского учета требуют, чтобы в бухгалтерские книги вносились только те запи­си, которые могут быть подтверждены объективными свидетельствами в форме пер­вичных документов, таких, как накладные, приходные ордера, погашенные чеки и бан­ковские документы. Таким образом, бухгалтерская прибыль представляет собой кон­цепцию, основанную на информации о совершенных сделках, которые отражены в бухгал­терских книгах компании. К сожалению, в результате этого анализ затрат становится неполным. (Уже обсуждалась невозможность учета некоторых экономических затрат.) Кроме того, сами общепринятые методы бухгалтерского учета могут привести к еще более серьезным ошибкам.

Трудности, существующие в методологии бухгалтерского учета, не связаны с невоз­можностью выработать правильные методы учета. Скорее всего, они просто вызваны тем, что до завершения процесса невозможно определить реальную прибыльность ин­вестиции. Для любого периода, отличного от продолжительности инвестиции, при­быль можно только оценить. Это, в свою очередь, означает, что доходы и затраты должны распределяться по указанному периоду до определенной степени произвольно, Проблема состоит в том, что общепринятые и абсолютно законные методы бухгалтер­ского учета позволяют изменять эти распределенные затраты на величину, достигаю­щую 40% от общих затрат. Эти вариации легко проследить на примере расчета амор­тизационных отчислений и оценки активов¹.

Экономическая концепция учета восстановительной стоимости

Бухгалтер должен вести записи и составлять отчеты по проделанным работам. Хотя имеются неоспоримые причины, по которым бухгалтеры настаивают на использова­нии первоначальных цен при оценке активов и отказываются признать наличие ка­ких-либо прибылей в товарно-материальных запасах, имеются не менее убедительные аргументы в пользу того, что для принятия управленческих решений этот подход сле­дует смягчить. С точки зрения руководителя, экономическая концепция учета восста­новительной cmoujuocmu может дать более точную картину деятельности (процветания или упадка) фирмы.

Так как экономист рассматривает экономическую прибыль как превышение над все­ми точными и вмененными затратами, прошлые издержки имеют только частичное зна­чение. Распределение затрат, связанное с этими прошлыми сделками, должно быть скор­ректировано в соответствии с текущими обстоятельствами и прогнозами на будущее. Так, прибыль, полученная в течение определенного периода, равна увеличению стоимости предприятия за время, прошедшее с начала идо конца этого периода (с учетом выплат,. произведенных фирмой, и вкладов, сделанных фирмой за этот период). Это увеличение;

¹ Подробное обсуждение амортизации и оценки активов не входит в задачу автора этой кни-1 ги. Лучшим источником данных по амортизации является публикация IRS N 534, Depreciation.' Полные сведения о методах оценки активов можно найти в стандартных учебниках по бухгалтер-, скому учету.

446

Измерение прибыли: бухгалтерские и экономические концепции

с тоимости отражает не только то, что мы обычно подразумеваем под результатами опе­раций, произведенных за этот период, но и любые изменения стоимости активов (обору­дования, товарно-материальных запасов, инвестиций). Таким образом, в экономичес­ком смысле прибыль представляет собой разность между стоимостью предприятия в де­нежном выражении в начале и конце периода.

Управляющий, используя концепцию восстановительной стоимости для расчета цены проданных товаров и стоимости товаров, имеющихся на складе, может определить ре­альную прибыль фирмы как разность между значениями денежной стЬимости предпри­ятия в начале и в конце выбранного периода. Далее, управляющий может выделить две составляющие прибылей или убытков: торговую и холдинговую прибыль (илиубытки). Тор­говая прибыль (или убытки) есть результат основной деятельности компании по произ­водству (или покупке) и продаже товаров. Холдинговая прибыль (или убытки) возникает в результате того, что товары лежат на складе в то время, как цены на них поднимаются или падают (что происходит по не зависящим от фирмы обстоятельствам).

Торговая прибыль (или убытки) может быть определена как объем продаж за выче­том текущих расходов и восстановительной стоимости проданных товаров, (Торговцам хорошо известно, что для того, чтобы продолжить дело, нужно заменить проданные товары новыми.) Важно понять, что восстановительная стоимость есть ожидаемая цена на товары в то время, когда будет производиться следующая закупка. Если поставщик

i за время, прошедшее с последней закупки, выпустит новый прейскурант, то нужно будет учитывать новую цену. В противном случае при отсутствии сведений о грядущих изменениях цен, за восстановительную стоимость можно принять цену, уплаченную за товар при последней закупке.

Холдинговая прибыль или убытки не связаны с коммерческими способностями лиц,

: управляющих предприятием. Они определяются как разность между восстановитель-

■ ной стоимостью и действительными ценами на все товары на момент их продажи. Таким образом, это прирост или потеря капитала, обусловленные общим повышением

; или понижением цен. При расчете холдинговой прибыли или убытков следует учиты­вать все товары, которые могут быть проданы. Если в течение выбранного периода цены выросли, то прирост будет обусловлен тем, что товары просто лежали на складе. Если цены упадут, то появятся убытки.

₁₁

_'Л,

h

М

П редположим, что гипотетическая компания работает с одинаковыми товарами и совершает все сдепки в наличных. Далее предположим, что баланс на 31 декабря 1990 г. имеет следующий вид.

Н аличность $30 000 Склад: 3000 единиц товара

по цене $10 за штуку 30 000

О бщие активы $60 000

Имущество владельца $60 000

Предположим далее, что в 1991 г. были совершены следующие операции.

■Л4

Продажи	20 000	единиц по $15	$300 000
Покупки	3000	единиц по $10	30 000
	15 000	единиц по $11	165 000
	5000	единиц по $12	60 000
Текущие оао	(ОДЫ		20 000

Д алее отражена наличность в кассе в конце отчетного периода.

447