30. Полная информир-ть экон субъектов как усл эк оптимума. Выбор в усл неопределенности. Ассиметричная инф.

Функционирование рынка не сводится к взаимодействию спроса и предложения. Важное значение также имеет процесс приспособления рынков к изменению обстоятельств. Фридрих фон Хайек обосновал, что эф-ное исп знаний – одна из важнейших проблем экономики, и пришел к выводу, что успех рынка как экон института зависит от эф-ти рыночных цен как механизма передачи инф и реальная сила рынка заключается в его способности исп информацию, приспосабливаться к ней. Эта статья послужила импульсом к разработке проблемы информации экономистами.

Информация как ресурс имеет важные особ-ти, кот принципи-ально отличают ее от других факторов пр-ва. Они заключаются в след:

1) основная часть инф, кот располагает человечество, общедос-тупна и не может рассматриваться как ограниченный ресурс. Эк ресурсом является - та часть информации, тиражирование кот ограничено правами собственности;

2) исп информации одним субъектом не исключает воз-можности ее одновременного исп другими (св-во неконкурентности);

3) потребление инф не только не уничтожает исх инфор-мацию, но прибавляет к ней новую, т.е. информация приумно-жается в процессе ее исп;

4) инф явл легко тиражируемым благом, ее копирование требует миним затрат.

Полная информированность эк субъектов – сит, когда каждый из них в полной мере владеет ценовой информацией, инф о кач-ве продукта, технологиях, структуре спроса, товарах-субститутах, ур-не % ставок, перспективах роста экономики. Такая сит - условие оптим функционирования рынка. Но каждый владеет лишь частью информации, она устаревает и возникает потребность постоянного ее обновления. Т обр, в реальности субъекты действуют в усл постоянного дефицита инф, кот явл результатом самого рыночного процесса, а не каких-либо внерыночных отно-шений.

Неполнота инф может быть вызвана след причинами:

1) существует барьер трансакционных затрат. Например, из-за изменчивости цен и покупатели, и продавцы ведут поиск лучших цен, что требует затрат. Издержки поиска не дают субъектам возможности каждый раз совершать сделку по оптимальной цене: она будет отклоняться от равновесного ур-ня, кот сложился бы при наличии полной информации.

2) существует проблема надежности: информация не всегда надежна, она может также устаревать в результате изменений экономической среды;

3) существует проблема усвоения: экономические субъекты не могут воспринимать и перерабатывать весь доступный V информации и вынуждены отбирать лишь наиболее важную, при этом часть инф неизбежно теряется;

4) существует проблема обработки: не все экономические субъекты обладают дост знаниями и навыками, кот позволили бы им адекватно переработать получ информацию.

Независимо от того, почему субъекты не обладают полной информацией, они вынуждены делать свой выбор в усл неопредел-ти. Т обр, неопредел-ть – одно из ключевых явлений для понимания эк реальности.

Впервые проблема неопределенности была систематически исследована Фрэнком Найтом в 20-е годы ХХ века. Он разгра-ничил понятия "неопределенность" и "риск". Под неопределенностью понимается случай, когда кол-во исходов бесконечно или вероятность наступления события установить невозможно. Например, при прогнозировании динамики валютного курса на валютной бирже на год вперед полный список исходов неизвестен, и невозможно точно определить вероятность наступления того или иного из них. Для таких прогнозов не придумано научного метода подсчета вероятностей. О риске говорят как о ситуации, когда известны все возможные исходы событий и вероятности их наступления.

В экономике неопределенности и риска ключевое значение имеет вероятность, под кот принято понимать выраженную в кол-венной форме возможность определенного исхода. В зависимости от прогнозируемого события экономисты различают несколько видов вероятности:

1) априорная – подсчитанная на основе научного закона или определенного логич принципа;

2) статистическая – подсчитанная на основе эмпиричо метода или статистич наблюдений;

3) ожидаемая – для ее определения не существует никакого рац алгоритма.

При прочих равных усл более высокий доход обычно связан с доп риском (наиболее наглядно данная закономерность прослеживается на финансовых рынках). Поэтому важным явл выбор оптимального сочет доход-ти и риска. Поведение абсолютного большинства субъектов рынка в усл неопределенности и риска подчиняется ЗУПП дохода, кот заключается в том, что каждая следующая единица дохода обладает меньшей пол-тью, чем предыдущая. В силу отрицат предельной пол-ти дохода абсолютное большинство людей становятся противниками риска. Противником риска считается тот человек, кот при данном доходе предпочтет гарантированный результат ряду неопределенных, рисковых результатов.

Наряду с противниками риска существует другая немногочис-ленная группа лиц, для кот сегодняшний доход является прежде всего инструментом для создания нового богатства. Ожидаемая полезность будущего дохода для них выше, чем отрицательный эффект, связанный с возможными потерями. Такого человека, который при данном ожидаемом доходе предпочтет связанный с риском результат гарантированному результату, называют склонным к риску.

Существует третий вариант стратегии поведения человека в условиях неопред-ти – нейтральность к риску. Нейтральным к риску считается человек, кот при данном ожидаемом доходе безразличен к выбору между гарантированным и рисковым результатами. В этом сл потребитель строит свой выбор исключит на математических расчетах, не проявляя ни осторожности, ни азарта. Существуют способы смягчения последствий риска:

1) диверсификация рисков – снижение риска путем распределения его м\у несколькими рисковыми активами т обр, что повышение риска от покупки или продажи одного означает снижение риска от покупки или продажи другого;

2) объединение риска – снижение риска путем превращения случайных убытков в низкие постоянные издержки;

3) распределение риска – риск вероятного ущерба делится м\у участниками т обр, что возможные потери каждого относит невелики;

4) поиск информации – поскольку большинство ошибочных решений связано с недостатком информации, то получение ее может значительно снизить степень риска.

Асимметричность информации – ситуация, в которой часть участников сделки обладает важной информацией, кот не располагают другие заинтересованные лица.

Выделяют два вида информационной асимметрии. Первый вид возникает обычно в процессе торговой сделки или подписания контракта, когда одна из сторон знает что-то, о чем другой стороне неизвестно. Второй вид асимметричной информации возникает после подписания контракта, когда одна из сторон не может наблюдать действия другой стороны, направленные против нее. Дальнейшее рассмотрение вопроса будет продолжено именно на основе этого разделения.

31.

32. Неопределенность и риск в рыночной экономике. Способы снижения риска.

Риск - потенциальная, численно измеримая возможность потери. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий.

Риск вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.

В качестве единицы измерения принимают вероятность достоверного события, т.е. такого события, которое в результате какого-либо опыта, процесса деятельности непременно должно произойти. Примером такого события может служить факт получения дохода при реализации продукции, поскольку невозможна такая ситуация, когда предприятие продавало бы продукцию, не имея на нее цены (в конце концов, цена может быть нулевой, в таком случае и доход будет нулевым).

Выделяют субъективную и объективную вероятность.

Концепция объективных вероятностей строится на интерпретации понятия вероятности как предельного значения частоты при бесконечно большом числе экспериментов, и оценка вероятности производится посредством вычисления частоты, с которой происходит данное событие. Например, частота возникновения некоторого уровня потерь в процессе реализации проекта может быть рассчитана по формуле

f(A)=n(A)/n,

где f частота возникновения некоторого уровня потерь;

n(А) число случаев наступления этого уровня потерь;

n общее число случаев в статистической выборке, включающее как успешно осуществленные, так и неудавшиеся инвестиционные проекты.

Точность измерения объективных вероятностей зависит от объема статистических данных и возможности их использования для будущих событий, то есть от сохранения условий, в которых происходили прошлые события. Вместе с тем, во многих случаях при принятии решений статистические данные о частотах появления ситуации весьма малы по объему либо вообще отсутствуют. Поэтому используется второй путь измерения вероятностей ситуации, основанный на субъективных измерениях лица, принимающего решение.

Способы снижения риска:

Страхование – процедура, позволяющая индивиду обменять риск больших потерь на определенность малых.

Объединение риска – способ его снижения, при котором риск делится между несколькими участниками, так что в случае проигрыша потери, приходящиеся на долю каждого,не так велики.

Распределение риска – способ страхования, применяемый в случае возможного крупного ущерба, когда одной компании не под силу взять на себя полностью обязательства по страхованию.

(Единичное предприятие страхует свою деятельность от пожара =>обращается в крупную страховую ассоциацию =>риск возможной потери распределяется между компаниями, входящими в нее => каждая компания получает в качестве вознаграждения за участие в распределении рисков часть страхового взноса страхующегося предприятия =>принимает на себя обязательство в той же пропорции компенсировать ущерб от возможных потерь в случае пожара.)

Риск оказывается распределенным между рядом страховых компаний.

Диверсификация – способ, при котором экономические субъекты используют свои финансовые средства в разных сферах, чтобы в случае потери в одной из них компенсировать это за счет другой сферы.

(Рекомендуется покупать акции различных акционерных компаний => чтобы в случае потери ценности по части акций компенсировать это за счет роста курса акций другой компании или других компаний.)

Нестрахуемые риски:

Катаклизмы,Войны ,экологическая катастрофа,…

33. Асимметричная информация – ситуация, в к-ой часть участников сделки обладает важной ин-формацией, в то время как другие заинтересованные лица ею не располагают. Продавцы распо-лагают большей информацией о кол-ве товара, чем покупатели. Заемщик знает о своем риске больше, чем кредитор.

Во всех случаях, когда одна из сторон сделки знает о себе или предмете сделки что-то такое, о чем другой стороне не из¬вестно, говорят о наличии скрытых характеристик. Следствием су-ществования скрытых характеристик благ является отрица¬тельный отбор – ситуация, при к-ой неинформированная сторона имеет дело совершенно не с теми людьми, с к-ыми ей хотелось бы заключить сделку. В результате отрицательного отбора высоко¬качественные товары «вымываются» с рынка и замещаются то¬варами низкого качества, а при наименее благоприятном разви¬тии событий рынок прекращает существование.

Ассиметричная информация снижает эффективность рынка в целом. Но прежде всего она не выгодна продавцам хороших товаров: они не могут получить «настоящую цену» за свою продук-цию, поскольку даже в качественном товаре потребитель подозревает «лимон». Продавцы могут донести до покупателей информацию от¬носительно качества их товаров посредством сигналов – меха¬низмов, позволяющих информированной стороне передать ин¬формацию о себе неин-формированной стороне. Примерами сиг¬налов являются гарантии, репутация, бренды, а также стандар¬ты и сертификаты.

Существуют рынки, на которых удается быстро ликвидировать асимметричную информацию – аукционы. Аукционы начинаются с ситуации, когда каждая из сторон располагает только инфор-мацией о начальных ценах и предельных свои возможностях, но не знает о возможностях конку-рентов. Аукционы: английский: ставки растут снизу вверх до тех пор, пока товар не будет продан по максимальной из предложенных цен (произведения искусства, предметы роскоши); голланд-ский: ставки снижаются снизу вверх до тех пор, пока товар не будет полностью продан за мини-мально доступную цену (скоропортящиеся товары, цветы).

Закрытые / темные аукционы – это аукцион, в к-ом ставки выставляются всеми участниками независимо друг от друга одновременно и товар достается тому, кто предположил наивысшую цену.

34. Производство общественных благ через кооперацию товаропроизводителей (частное предложение общественных благ) и проблема «безбилетников». Роль государства в обеспечении предложения общественных благ. Оптимальный выпуск общественного блага.

Производство ОБ эффективно, если суммарная предельная выгода потребителей равна пре-дельным издержкам производства (MSB=MSC) или цене, по к-ой производитель готов предло-жить данное кол-во ОБ.

Неисключаемость ОБ создает возможность уклонения от уплаты взноса отдельными индивида-ми при его потреблении. Проблема «безбилетников» – затрудненность осуществления взаимо-выгодных коллективных действий из-за возможности получения эконом. агентами выгоды без участия в общих издержках. Чем больше размер группы, тем меньше часть общей выгоды до-стается среднему члену и, соответственно, тем меньше у него стимулов активно заниматься обеспечением всей группы коллективно предоставляемым благом и участвовать в коллективных действиях, а след-но, тем острее для группы становится проблема «безбилетников».

Для устранения проблемы «безбилетников» вводятся налоговые цены (модель Линдаля) или налог Кларка (с доминантного потребителя). Предложенные меры не в полном объеме решают проблему уклонения от уплаты за предоставление ОБ, поэтому эффективное производство ОБ финансируется гос-вом. Формы участия гос-ва в обеспечении общественными благами могут быть разными, от непосредственного производства блага – национальная оборона, пожарная охрана, до финансирования производимых частной структурой общественных благ – уборка му-сора, некоторые виды медицинской помощи. Но в обоих вариантах решение вопроса об опти-мальном объеме производства ОБ основывается на коллективных действиях