5. Анализ финансовой устойчивости с выделением зон риска.

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект,  который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы  (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и  расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности  являются  правильная  организация  и  использование   оборотных   средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное  внимание.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ: · состава и размещения активов хозяйствующего субъекта; · динамики и структуры источников финансовых ресурсов; · наличия собственных оборотных средств; · кредиторской задолженности; · наличия и структуры оборотных средств; · дебиторской задолженности; · платежеспособности.

Важным показателем  оценки  финансовой устойчивости является темп   прироста реальных активов.  Реальные активы - это реально существующее   собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости.  К реальным активам не относятся нематериальные  активы,  износ   основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.  

Таким образом,  если интенсивность прироста реальных  активов  за  год   составила  0,4%, то это свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. 

Следующим  моментом  анализа  является   изучение  динамики  и  структуры источников финансовых ресурсов.

По методу финансового анализа убытков вводятся к рассмотрению такие понятия, как области (зоны) риска: безрисковая зона, зона допустимого риска, зона критического риска, зона катастрофического риска.

Безрисковая зона - это область, в которой случайные убытки не ожидаются.

Зона допустимого риска - это область, в пределах которой сохраняется экономическая целесообразность предпринимательской деятельности, т.е. случайные убытки могут иметь место, но они меньше ожидаемого дохода от предпринимательской деятельности.

Зона критического риска. Размер возможных убытков в этой зоне превышает ожидаемый доход и может привести к потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело.

Зона катастрофического риска - это область возможных убытков, которые по своей величине превышают критический уровень и могут достигать величины имущественного состояния предпринимателя и неоправданных долгов.

6. Оценка риска банкротства субъекта хозяйствования.

Риск банкротства – это опасность полной потери собственного капитала и возникновения неспособности рассчитаться по взятым обязательствам в результате неправильного выбора вложения капитала.

Одной из актуальных проблем, связанных со стратегическим менеджментом и планированием является анализ финансового состояния и оценка риска банкротства предприятия.

Своевременное выявление признаков возможного банкротства позволяет руководству принимать срочные меры по исправлению финансового состояния и снижению риска банкротства.

В настоящее время существует несколько общепризнанных методов и методик оценки риска банкротства. Вместе с тем, методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет.

Методы оценки риска банкротства: 1. Модель Альтмана

2. Нечетко-множественный метод оценки риска банкротства 3. Нечеткие нейронные сети для оценки риска банкротства 4. Экспериментальные исследования