Финансы организации(предприятия) основные понятия

Финансы – это денежные потоки и процессы, связанные с их движением.

«финансы предприятий» - это относительно самостоятельная сфера финансов государства, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота их средств и выраженных в виде различных денежных потоков.

Рыночные отношения – это прежде всего финансовые отношения, когда участники рыночных отношений предлагают заработать деньги и использовать их на различные цели, создавая соответствующие денежные фонды Основными функциями финансов предприятия является:1.Распределительная функция. 2.Функция финансового планирования.3.Функция контроля.

Финансовые ресурсы организаций – это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, так и за счет различных видов поступлений. Состав ресурсов предприятия:финансовые ресурсы, формируемые за счет поступлений – уставный капитал, добавочный капитал – эмиссионный доход; финансовые ресурсы, сформированные за счет прибыли прошлых лет – резервный капитал, специальные фонды, нераспределенная прибыль прошлых лет; финансовые ресурсы, сформированные за счет прибыли отчетного периода – прибыль от текущей деятельности и хозяйственных операций; собственные финансовые ресурсы строго целевого назначения – резервы предстоящих периодов и платежей, целевое финансирование, целевые поступления, страховые возмещения; финансовые ресурсы, сформированные за счет заемных средств: долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам.

Управление организацией – совокупность мероприятий и решений на основе их подготовки и анализа и в соответствии со стратегическими и тактическими целями и задачами, планами деятельности.

Управление финансами организаций – последовательная деятельность его работников по организации и управлению финансовыми отношениями, денежными фондами и денежными истоками.

Под финансовой политикой понимается общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения избранной общей экономической цели предприятия.

Под финансовой стратегией понимается набор методов, с помощью которых финансовая политика будет реализовываться предприятием на практике.

Финансовая тактика охватывает набор конкретных практических мер, методов и приемов реализации финансовой стратегии.

Основные методы финансовой стратегии: Учетная политика. Налоговая политика. Дивидендная политика. Ценовая политика.

Затраты – это выраженные в денежной форме расходы предприятия, предпринимателей, частных производителей на производстве, обращение и сбыт продукций. Затраты также называют издержками производства и обращения.

Расходы – это затраты в процессе хозяйственной деятельности, приводящие к уменьшению финансов предприятия или увеличению его долговых обязательств.

Эффект производственного рычага – это зависимость величины прибыль от соотношения постоянных и переменных затрат Сила воздействия производственного рычага = (В-Пер З)/Пот продаж ( показывает как изменится прибыль с изменением В на 1%)

доходы организации – это увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) или погашение обязательств, приводящее к увеличению капитала за исключением вкладов участников собственников имущества.

Методы планирования доходов: 1 балансовый 2. Технико-экономический 3. Экономико-статистический 4. Экспертных оценок.

Прибыль – выраженный в денежной форме чистый доход на вложенный капитал, характеризующий вознаграждение предпринимателя за риск предпринимательской деятельности.

Прибыли присущи функции:1. экономического показателя, характерного финансовые результаты хозяйственной деятельности организации. 2. Стимулирующая 3. Является одним из источников формирования финансовых ресурсов организации.

Прибыль организации систематизируется по основным признакам:

1.по источникам формирования:прибыль от реализации продукции; прибыль от реализации имущества;

прибыль от внереализационных операций

2.по источникам формирования прибыли в разрезе основных видов деятельности: прибыль от операционной деятельности ; прибыль от инвестиционной; прибыль от финансовой деятельности.

по составу элементов, формирующих прибыль:маржинальная; прибыль до налогообложения ;

чистая прибыль.

4)по характеру налогообложения:прибыль до налогообложения;прибыль после налогообложения.

5) по характеру инфляционной политики:номинальная;реальная = номинальная за вычетом инфляции.

6)по периоду формирования: прибыль предшествующего периода;прибыль отчетного периода;прибыль планового периода.

7)по регулярности формирования:регулярно формируемая прибыль; чрезвычайная прибыль.

8)по характеру использования:капитализированная (перераспределительная прибыль);потребленная (распределительная прибыль)

9)по значению итогового результата хозяйственной деятельности:положительная прибыль; отрицательная прибыль (убыток).

Основные показатели рентабельности:

R продукции или производства = Прибыль от реализации продукции / Полная себестоимость реал. прод. Х 100%;

R продаж = Прибыль от реализации / Выручка от реализации без НДС Х 100%;

R активов = ЕВIТ / Средние активы за определенный период Х 100%;

R оборотного капитала = Чистая прибыль / Средние оборотные активы Х 100%;

R акционерного капитала = Чистая прибыль / Среднюю величину акционерного капитала Х 100%

Рентабельность текущих затрат =Прибыль от реализации/ Издержки обращения

Рентабельность вложенного капитала = Прибыль до налогообложения или ЧП/ вложенный капитал

Рентабельность экономических ресурсов = Прибыль от продаж / ср сумма основных фондов, оборотных средств, расходов на оплату труда

Взаимосвязь показателей рентабельности:

Rобращения = Rиздержек обращения*ур издержек обращения

Rиздерже к=Rпродаж*издержкоотдача

Rкапитала = капиталоотдача* Rпродаж

Rосновных фондов =Rпродаж* фондоотдача

Rоборотных средств = Rпродаж* коэффициент оборачиваемости оборотных средств

эффекта операционного рычага, который состоит в том, что изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие ЭОР связано с непроизвольным воздействием условно – постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации продукции.

Методы планирования прибыли:1 метод прямого счета- поассортиментный расчет прибыли от выпуска и реализации продукции. Прибыль = Выручка от продаж – Сс 2.индексный метод- Прибыль = (Выручка – Акциза-НДС)/ (1+м)¹² (коэфф роста инфл на прод предпр) –Сс*(1+н)¹² (коэффиц роста инфл на сырье использ на предпр.) 3. Остаточный метод –П=планир Выручка- планир Затраты(включая налог платежи) 4. Целевой подход планирование прибыли на основе стоимости капитала исходя из потребностей предприятия на соц и экон развитие. Валовая Прибыль = (П необход для уплаты див по акциям + П для оплаты див по облиг+ П для выплаты % по кредитам + П для инвестиц проектов)/(1-ставка налога на П /100).

Капитал классифицируется по различным признакам:

по принадлежности организации: собственный .заемный

по целям использования: производительный капитал, ссудный

по формам инвестирования: капитал в денежной форме, материальной и нематериальной – который использовался на формирование уставного фонда организаций.

по объекту инвестирования: основной капитал; оборотный капитал

по форме нахождения в процессе ее кругооборота (на различных стадиях): денежный; производственный; товарный (торговый);

по формам собственности: частный; государственный.

по организационно – правовой форме хозяйственной деятельности: акционерный – капитал АО; паевой – капитал ООО и др.; индивидуальный – индивидуальные предприятия.

по характеру использования в хозяйственном процессе: работающий неработающий

9)по характеру использования собственниками: потребляемый (проедаемый) накапливаемый (реинвестируемый)

10)по источникам привлечения: национальный отечественный капитал;иностранный капитал.

11) по соответствию правовым нормам функционирования :легальный; теневой капитал ( в связи с жестким налоговым законодательством

Внутренняя стоимость капитала организации представляет собой совокупность образующихся обыкновенных акций и нераспределенную прибыль.

Предельная стоимость капитала – максимальная стоимость дополнительно привлекаемого капитала, за пределами которой организация не может обеспечить требуемую норму доходности.

Леверидж – это особая форма финансового менеджмента, связанная с управлением прибыльностью (рычаг для подъема тяжести), то есть с использованием такого механизма, который может привести к существенному изменению финансового состояния.

Финансовый леверидж (рычаг) – показывает возможности менеджеров влиять на чистую прибыль за счет изменения структуры пассивов.

Показатель, отражающий уровень дополнительно получаемой прибыли на собственный капитал при различной доле заемных средств, называется эффектом финансового левериджа.

методов определения потребности организации в оборотных средствах:

метод прямого счета. Является наиболее точным, обоснованным, но очень трудоемким. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и нормативам оборотных средств.

аналитический метод. Предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Он используется в тех случаях, когда не предполагается существенных изменений в условиях работы организации и когда средства, вложенные в МУ, занимают большой удельный вес.

коэффициентный метод. Основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объема производства и сбыта продукции и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение из оборота:

абсолютное – происходит, если фактические остатки оборотных средств (<) меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий период при сохранении или увеличении объема реализации.

относительное – происходит в тех случаях, когда оборачиваемость средств ускоряется с ростом объема производства.

Операционный цикл – это период полного оборота всей суммы оборотных средств, в процессе, которого происходит смена отдельных их видов.

производственный цикл – цикл полного оборота материальных элементов оборотных активов, обслуживающих производственный процесс с момента поступления сырья, материалов в организацию и заканчивая моментом отгрузки готовой продукции покупателям:

финансовый цикл – период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности. За дог. сырье, материалы, полуфабрикатов и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию

Основной капитал организации – величина, которая определяется по бухгалтерскому балансу и состоит из вложений в основные фонды, НМА, НЗП, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности, сдаваемые в аренду, лизинг, прокат, отложенные налоговые активы.

Для оценки производственного потенциала организации важное значение имеют показатели эффективности использования основных средств:

ФО = Выручка от реализации продукции / ОФ¯

ФЕ = 1 / ФО = ОФ¯/ Выручку

ФR = Прибыль / ОФ¯

ФВ = ОФ¯ / Среднесписочная численность работников.

Финансовое состояние организации – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность объектов хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Избыточный ИДП – значительное превышение денежных средств над их потребностью

Дефицитный ИДП – характеризует недостаток поступлений для покрытия потребностей.

Регулярный денежный поток - идет постоянно в течение какого – то периода времени.

Дискретный денежный поток – единичные поступления и расходование денег организации за период.

Дискретные потоки – приобретение дорогостоящего имущества, получение долгосрочных кредитов.

Ликвидный денежный поток – характеризует финансовую устойчивость организации и увеличение ее чистой кредитной позиции в течении периода, то есть разности между суммой кредитов, полученных организацией и величиной денежных средств.

Под планированием понимается процесс разработка и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, определение путей их наиболее эффективного достижения.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов:

Первый этап – анализируется финансовые показатели за предшествующие периоды на основе бухгалтерского баланса и приложений к нему.

Второй этап – составляются основные прогнозируемые документы, такие как – прогноз баланса, прогноз отчета о прибылях и убытках, прогноз движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и входят в структуру научно-обоснованного бизнес-плана.

Третий этап – уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

Четвертый этап – осуществляется оперативное финансовой планирование – завершение финансового планирования практическим внедрением плана и контроль за его выполнением.

Финансовое планирование можно разделить на:

перспективное;

текущее (годовое);( плана движения денежных средств; плана отчета о прибылях и убытках; плана бухгалтерского баланса.)

оперативное(платежного календаря; кассового плана; кредитного плана)

Кассовый план – план оборота наличных денежных средств, он отражает их поступления и выплаты через кассу. Кредитный план – позволяет контролировать своевременность погашения кредитов.

Бюджетирование – процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования.

Основными финансовыми бюджетами являются

бюджет доходов и расходов;

бюджет движения денежных средств;

бюджет баланса.

Операционные бюджеты включают:

бюджет продаж;

бюджет производства;

бюджет закупок;

бюджет запасов ТМЦ

Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:

- коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в валюте баланса:

Кавт =	Собственный капитал
	Валюта баланса

- коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в валюте баланса):

Кзавис. =	Заемный капитал
	Валюта баланса

- плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному):

КЗ/С =	Заемный капитал
	Собственный капитал