3. Прогнозирование денежных потоков организации.

Прогнозирование денежного потока является одной из наименее изученных проблем финансовой науки.

Прогноз денежного потока заключается в определении возможных источников поступлений и направлений расходования денежных средств.

Методика прогнозирования денежного потока включает следующие операции:

1. прогнозирование денежных поступлений за период;

2. прогнозирование оттока денежных средств;

3. расчет ИДП;

4. исчисление общей потребности в краткосрочном финансировании.

На первом этапе – определяет источники поступлений денежных средств. Основным источником поступления денежных средств является выручка от продажи товаров, которая подразделяется на поступления за наличный расчет и кредит.

На практике организация вынуждена учитывать средний период, который необходим, покупателям для оплаты товаров.

Исходя из этого, необходимо определить долю выручки за реализованную продукцию, поступающую в данном периоде (текущем) и следующем (плановом).

Далее с помощью балансового метода рассчитать денежные поступления и увеличения дебиторской задолженности:

ВР + ДЗ на нач. периода = ДП + ДЗ на кон. периода где,

ВР – выручка – нетто от реализации продукции

ДЗ – дебиторская задолженность

ДП – денежные поступления в данном периоде

На втором этапе – устанавливается величина оттока денежных средств, главным элементом которого является погашение краткосрочной кредиторской задолженности.

На третьем этапе - посредством сопоставления прогнозных денежных поступлений и выплат определяется ИДП.

На четвертом этапе – устанавливается общая потребность организации в краткосрочном финансировании.

Бюджет доходов, расходов и чистой прибыли от обычных видов деятельности.

Статьи баланса	Сумма, руб.
1. Выручка от продажи
2. Себестоимость продукции
3. Валовая прибыль
4. Коммерческие расходы
5. Управленческие расходы
6. Прибыль от продажи

Бюджет производства организации на 2009 год.

Показатели	Кварталы				Всего за год
	1	2	3	4
1. Планируемый объем продаж
2. Планируемый запас на начало периода
3. Планируемый запас на конец периода
4. Объем производства продукции

Тема 11. Финансовое планирование в организациях.

1. Теоретические основы и задачи финансового планирования и прогнозирования.

Планирование деятельности предприятия является важной предпосылкой предпринимательства, распределения и потребления ресурсов и товаров.

Под планированиемпонимается процесс разработка и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, определение путей их наиболее эффективного достижения.

Финансовое планирование обеспечивает сбалансированность между объемом финансовых ресурсов и их распределением.

Основные задачи финансового планирования:

1. обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами;

2. определение направлений эффективных вложений капитала, оценка его использования;

3. выявление внутренних резервов увеличение прибыли;

4. рационализация отношений с бюджетом, банками, других организаций;

5. соблюдение интересов акционеров и инвесторов;

6. контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью организации.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов:

Первый этап– анализируется финансовые показатели за предшествующие периоды на основе бухгалтерского баланса и приложений к нему.

Второй этап– составляются основные прогнозируемые документы, такие как – прогноз баланса, прогноз отчета о прибылях и убытках, прогноз движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и входят в структуру научно-обоснованного бизнес-плана.

Третий этап– уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

Четвертый этап– осуществляется оперативное финансовой планирование – завершение финансового планирования практическим внедрением плана и контроль за его выполнением.

2. Система финансовых планов.

Финансовое планирование можно разделить на:

• перспективное;

• текущее (годовое);

• оперативное

Также и финансовые планы могут быть:

• - перспективный;

• текущий (годовой);

• оперативный

Перспективное (стратегическое) финансовое планирование– охватывает период до трех лет (в зависимости от возможности прогнозирования)

Включает разработку финансовой стратегии и прогнозирование финансовой деятельности, определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор эффективных способов их достижения.

На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика организации по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговому, амортизационному, дивидендному, эмиссионному и т.д.

Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии организации на рынке.

Основой прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития и ситуаций.

Результатом перспективного плана является разработка трех основных документов:

• прогноза отчета о прибылях и убытках;

• прогноза движения денежных средств;

• прогноза бухгалтерского баланса.

Основной целью их построения является оценка финансового положения организации на конкретный плановый период.

Текущее финансовое планирование– является составной частью перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей.

Текущее финансовое планирование состоит в разработке трех документов:

• плана движения денежных средств;

• плана отчета о прибылях и убытках;

• плана бухгалтерского баланса.

Составляется на один финансовый год в поквартальном представлении или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может значительно меняться. Такая разбивка позволяет отслеживать синхронность потоков и оттоков денежных средств, ликвидность и кассовые разрывы.

Оперативное финансовое планирование– осуществляется в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетном счете и использованием денежных средств.

Включает составление и исполнение:

• платежного календаря;

• кассового плана;

• кредитного плана.

В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Платежный календарь позволяет определить потребность в финансовых ресурсах, недостаток средств, вскрыть его причину, составить соответственного мероприятия и таким образом избежать финансового затруднения.

Кассовый план– план оборота наличных денежных средств, он отражает их поступления и выплаты через кассу.

Кредитный план– позволяет контролировать своевременность погашения кредитов.

Заключительным этапом финансового планирования является составление сводной аналитической записки.

3. Бюджетирование в системе финансового планирования

Бюджетирование– процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования.

Бюджет- оперативный финансовый план составленный на срок до одного года, отражающий расходы и поступления средств по текущей, инвентарной и финансовой деятельности организации.

Структура генерального бюджета предприятия включает в себя взаимосвязанную систему финансовых и операционных бюджетов.

Основными финансовыми бюджетами являются

1. бюджет доходов и расходов;

2. бюджет движения денежных средств;

3. бюджет баланса.

Операционные бюджеты включают:

1. бюджет продаж;

2. бюджет производства;

3. бюджет закупок;

4. бюджет запасов ТМЦ

29