Тема 10. Денежные потоки организации.

1. Понятие денежного потока и характеристика его видов

Денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом в переходе к рынку экономики. Успех организации – произвести источники коммерческой деятельности определяется способностью руководства мобилизовать эти средства и эффективно использовать.

Исследования экономического содержания и назначения денежного потока является новым направлением в российской финансовой практике.

Денежный поток – с английского cash Flow – «поток наличности» -означает ту часть денежных средств, которая остается у предприятия хотя бы временно до дальнейшего их распределения.

Денежный поток за определенный период представляет собой совокупность поступлений и выплат. Он включает поступления денег за этот период (приток) и выплаты (отток)

Поток денежных средств представляет собой разницу между притоком и оттоком денежных средств организации за определенный период времени.

Совмещение притоков денежных средств – «+» поток денежных средств, совмещение оттоков денежных средств – «-» поток денежных средств.

Разница между суммой притоков и суммой оттоков – чистый денежный поток, он может быть положительным « + » и отрицательным « - ».

« + » - ИДП называют позитивным cash flow, « - » - негативным cash flow

В свою очередь «+» ИДП может быть избыточным и дефицитным.

Избыточный ИДП – значительное превышение денежных средств над их потребностью

Дефицитный ИДП – характеризует недостаток поступлений для покрытия потребностей.

Регулярный денежный поток - идет постоянно в течение какого – то периода времени.

Дискретный денежный поток – единичные поступления и расходование денег организации за период.

Большинство притоков и оттоков денежных средств являются регулярными.

Дискретные потоки – приобретение дорогостоящего имущества, получение долгосрочных кредитов.

Ликвидный денежный поток – характеризует финансовую устойчивость организации и увеличение ее чистой кредитной позиции в течении периода, то есть разности между суммой кредитов, полученных организацией и величиной денежных средств.

2. Методы расчета денежного потока.

Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать:

• их величину за определенное время;

• виды деятельности, которые образуют поток денежных средств;

На практике используют два метода расчета денежного потока:

Первый метод – Прямой.

Основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам. Денежные средства за период. Все операции группируются на три вида деятельности:

1. операционный;

2. инвентарный;

3. финансовый.

Необходимые данные можно получить из регистров бухгалтерского учета. Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценить платежеспособность организации, а также осуществить оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. В системе внутрифирменном финансовом планирования разработка бюджетов доходов и расходов, а также консолидированного бюджета ведется прямым методом.

В РФ данный метод положен в основу формы №4 «Отчет о движении денежных средств» В оперативном управлении финансами прямым методом может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции, работ, услуг . См. ф. №4

Второй метод – Косвенный.

Позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с увеличением величины денежных средств.

Расчет денежного потока ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движения реальных денег.

Косвенный метод

Показатели	Сумма
I Текущая операционная деятельность
1.Чистая прибыль Поправки, вносимые для восстановления ИДП от текущей деятельности
2.Не денежные расходы: расходы и убыток, влияющие на чистую прибыль 2.1. Амортизация основных средств. 2.2. Снижения поступлений от дебиторов 2.3. Увеличение остатков производственных запасов 2.4.Поступление материалов от ликвидации основных средств 2.5. Возврат материалов на склад.
3. ИДП по ткущей деятельности
II Инвестиционная деятельность
1. Приобретение оборудования
2. Поступления от реализации излишка оборотных средств
3 Приобретение долгосрочных ценных бумаг, акций
4. ИДП от инвестиционной деятельности
III Финансовая деятельность
1. Поступления по краткосрочным займам
2. Погашение краткосрочных займов
3. Поступления по долгосрочным займам
4. Поступления от дополнительной эмиссии акций
5. Погашение долгосрочных займов
6. Выплаченные дивиденды акционерам
7. ИДП по финансовой деятельности

Чистые суммы (+) – увеличение, (-) – снижение денежных средств.

Денежные средства на начало года, денежные средства на конец года