4.Показатели состояния и эффективности использования основного капитала.

Для оценки производственного потенциала организации важное значение имеют показатели эффективности использования основных средств:

1. ФО = Выручка от реализации продукции / ОФ¯

2. ФЕ = 1 / ФО = ОФ¯/ Выручку

3. ФR = Прибыль / ОФ¯

4. ФВ = ОФ¯ / Среднесписочная численность работников.

Тема 9. Оценка финансового состояния организации.

1. Понятие, значение и задачи оценки финансового состояния организации.

Финансовое состояние организации– это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность объектов хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабжения, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяется структура средств и источников их формирования потребность в финансовых ресурсах и как следствие, финансовое состояние организации, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть:

• устойчивым;

• неустойчивым;

• предкризисным;

• кризисным.

Способность организации своевременно производить платежи, финансировать деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать такой структурой капитала, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Основная задача оценки финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его ухудшения и улучшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности.

Эти задачи решаются на основе исследования системы абсолютных и относительных показателей.

В основе оценки финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности.

2. Оценка состава и структуры бухгалтерского баланса.

При оценке финансового состояния организации необходимо оценить итоги разделов актива и пассива баланса.

Анализ структуры баланса позволяет определить, какие улучшения произошли в составе средств и источников, получить ответ на следующее:

1. в каком направлении и насколько увеличились отдельные статьи бухгалтерского баланса;

2. необходимо ли проводить более углубленный анализ, и за какой период;

3. какие узкие места имеются в деятельности предприятия, в его обеспечения финансовыми ресурсами, в их использовании.

Анализируются увеличения валюты баланса:

• уменьшение валюты свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, это может повлиять на платежеспособность.

Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин.

В целом признаками «+» финансового состояния является:

1. увеличение валюты бухгалтерского баланса;

2. превышение собственного капитала над заемным, в том числе темпов их роста;

3. превышение темпов прироста оборотных средств над темпами прироста ВНА;

4. примерно одинаковые темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности;

5. отсутствие резких изменений в отдельных статьях бухгалтерского баланса;

6. отсутствие в бухгалтерском балансе убытков и просроченной задолженности.

Наиболее полно финансовое состояние организации характеризует изучение соотношения между статьями актива и пассива бухгалтерского баланса.

Каждая статья актива бухгалтерского баланса имеет свои источники финансирования.

Финансовое состояние организации во многом зависит от соотношения собственных и заемных средств, оптимистичности структуры актива и пассива, соотношения основного и оборотного капитала.

Особое внимание в процессе оценки следует уделить изучению динамики и структуры основных средств, так как они занимают больший удельный вес.

Накопление больших запасов свидетельствует о спаде финансовой активности предприятия.

Резкое повышение дебиторской задолженности и ее доли в активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо области повышения объема продаж, либо о неплатежеспособности покупателей. Необходимо разделить дебиторскую задолженность на нормальную и просроченную. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как организация будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретении запасов, выплаты заработной платы. Замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению области капитала.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли.

Принципы увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают в ходе анализа произошедших изменений в составе источников его образования.

Увеличение доли заемных средств с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой недостаточности организации и увеличение степени финансовых рисков, с другой стороны об активном перераспределении ресурсов от кредиторов к предприятию.

В результате оценки источников определяется прирост отдельных видов источников и определяется основной источник – собственные и заемные средства оказывают наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.

3. Методы оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость организации – способность ХС функционировать и развиваться, сохранить равновесное состояние активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее ее постоянное платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость организации влияет огромное количество факторов, зависящих и не зависящих от деятельности организации.

При проведении оценки финансовой устойчивости основное внимание следует уделить внутренним факторам, так как организация имеет возможность влиять на них, контролировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.

К внутренним факторам относятся:

• отраслевая принадлежность организации;

• структура выпуска продукции;

• размер оплаченного уставного капитала;

• величина издержек, их динамика по средней динамике доходов;

• состояние имущества и ресурсов.

К внешним факторам относятся:

• экономические условия хозяйствования;

• платежеспособность потребителей, уровень их доходов;

• ставка по налогам, привлеченным кредитам;

• внешнеэкономические связи

К внешним факторам организация может адаптироваться.

Анализ финансовой устойчивости позволяет ответить на вопросы:

1. насколько организация независима с финансовой точки зрения;

2. устойчиво ли ее финансовой положение

Для характеристики финансовой устойчивости используют абсолютные показатели:

1. наличие собственных оборотных средств – это разница между «капиталы и резервы» (IIIраздел бухгалтерского баланса) и « внеоборотные активы» (Iраздел бухгалтерского баланса) Характеризует чистый оборотный капитал:

СОС = КиР – ВнА

2. наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирование запасов и затрат:

СД = СОС + ДО (IVраздел бухгалтерского баланса)

3. общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОП = СД + КЗС (стр.610 Vраздела бухгалтерского баланса)

Трем показателям наличия источников запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

ΔСОС = СОС – Запасы (стр.210IIраздела бухгалтерского баланса)

2. излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств источников формирования запасов и затрат:

ΔСД = СД – З

3. излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников запасов:

ΔОП = ОП – З

Эти показатели позволяют классифицировать финансовую ситуацию по степени ее устойчивости на 4 типа;

1. абсолютная устойчивость: собственные оборотные средства больше или равны запасы и затраты, то есть образуется излишек собственных оборотных средств. Встречается редко, это крайний тип финансовой устойчивости , когда все запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть организация не зависит от кредиторов;

2. нормальная устойчивость: СОС + Д/СК₄З больше или равно Запасам и затратам – при этом образуется излишек долгосрочных источников формирования запасов;

3. неустойчивое финансовое состояние: ОП больше или равно ЗЗ, то есть излишек общей суммы источников. Такое состояние связано с нарушением платежеспособности, но при этом у организации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительным привлечения заемных;

4. кризисное финансовое состояние: когда общая величина источников формированияЗЗ больше ЗЗ, то есть недостаточно источников для их формирования. Предприятие находится на грани банкротства, то есть долгосрочные, краткосрочные кредиты и займы не покрывают даже кредиторской задолженности предприятия;

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1. коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) – показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

К капитализации = ЗК / СК; не больше 1,5 должно быть.

2. коэффициент обеспеченности активов собственным оборотным капиталом – показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств.

К оск = СК – ВнА / ОА; больше или равно 0,5 - оптимально, больше 0,1 – нормально

3. коэффициент обеспеченности запасов собственного оборотного капитала – показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных источников:

К осз = СК – ВнА / З; больше 0,6 - 0,8 – нормально

4. коэффициент маневренности собственных средств – показывает степень мобильности источников собственных средств:

К ман. = СК – ВнА / СК больше или равно 0,1

5. коэффициент независимости (автономии) – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

К авт. = СК / ВБ норм равно 0,4 – 0,6

6. коэффициент финансирования – показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств

К фин. = СК / ЗК

7. коэффициент устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:

К фин. Уст. = СК +ДО / ВБ больше или равно 0,6

8. коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств – показывает, сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами:

К дпзс = ДО / СОС + ЗС