Негосударственные пенсионные фонды

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) осуществляют ин­вестиционную деятельность через специализированные компании по управлению их активами, формируемыми из привлеченных доброволь­ных целевых денежных взносов юридических и физических лиц.

Требования к инвестированию активов НПФ включают следующее: в государственные ценные бумаги всех видов, за исключением дискон­тных векселей, должно быть размещено не менее 30 % общей суммы активов.

В целях соблюдения принципа диверсификации в один объект инвестиций, кроме инвестирования в государственные ценные бумаги, не должно быть размещено более 10 % от общей суммы активов.

Страховые организации как инвесторы

Правилами размещения страховых резервов предусматривается их инвестирование в различные объекты инвестиций.

С целью обеспечения платежеспособности страховщика сроки размещения страховых резервов должны быть приближены к срокам несения страховщиком обязательств по договорам страхования.

Для осуществления текущих страховых выплат компания обязана обеспечить наличие достаточных резервов на расчетном счете в банке. Сумма этих средств должна составлять не менее 3 % общей суммы страховых резервов. Страховые резервы, инвестированные в приобре­тение долей в уставном капитале акционерных обществ закрытого типа, простые векселя (кроме векселей банков), жилищные сертификаты, не должны превышать 10 % от общей суммы активов, покрывающих страховые резервы.

В государственные ценные бумаги должно быть размещено не менее 20 % страховых резервов, сформированных по долгосрочному страхованию жизни, не менее 10 % — средств страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни.

Не менее 80 % страховых резервов должны быть инвестированы на территории Российской Федерации, если иное не предусмотрено дей­ствующим законодательством и международными соглашениями, за­ключенными Российской Федерацией.

Инвестиционные фонды, компании

Инвестиционные компании учреждаются только юридическими лицами, а фонды могут учреждаться как юридическими, так и физи­ческими лицами. Инвестиционным фондом признается любое акцио­нерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестировании собственных средств в ценные бумаги других элементов, торговле ценными бумагами, а также владеет инвестициями ценными бумагами, стоимость которых составляет 30 и более процентов от общей стоимости его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года. Инвестиционными фондами не могут являться банки и страховые компании, деятельность которых регулируется законодательством Рос­сийской Федерации о банках и страховых компаниях.

Инвестиционные фонды бывают открытого или закрытого типа. Открытый инвестиционный фонд — инвестиционный фонд, эмитиру­ющий ценные бумаги с обязательством их выкупа, то есть предостав­ляющий владельцу ценных бумаг этого фонда право по его требованию получить в обмен на них денежную сумму или иное имущество в соответствии с уставом фонда; закрытый инвестиционный фонд — инвестиционный фонд, который эмитирует ценные бумаги без обяза­тельства их выкупа эмитентом. Устав инвестиционного фонда в обя­зательном порядке должен содержать, кроме стандартных для акционерного общества, следующие положения: инвестиционную де­кларацию, которая устанавливает основные направления, цели и ог­раничения инвестиционной деятельности фонда, предельные (максимальные или минимальные) доли уставного капитала, которые могут быть вложены в ценные бумаги того или иного вида; порядок привлечения заемных средств.

Прибыль инвестиционного фонда формируется за счет дивидендов и процентов по ценным бумагам фонда, а также за сет доходов от операций с ценными бумагами.