6. Принятие решений в условиях риска и неопределеннности

Экономика или бизнес, связаны с принятием решений в условиях неполноты информации или её неточности. Неопределенность информации может быть следствием экономической нестабильности, непредсказуемости действий других участников рынка, случайные факторы, например, погодные условия, неопределенность спроса на продукцию, ненадежность процессов производства и т.п.

Риск обладает характерными свойствами:

1. Неопределённость. Риск существует тогда и только тогда, когда возможно не единственное развитие событий в результате принятого решения.

2. Ущерб. Риск возникает, когда принятое решение может привести к ущербу (убытку) или другому негативному последствию.

3. Значимость. Риск существует, когда предполагаемое событие имеет практическое значение и затрагивает интересы хотя бы одного субъекта (не существует риска без принадлежности).

Следует отличать риск от угрозы или опасности: риск существует, только когда сформировано субъективное представление о ситуации и дана качественная или количественная оценка негативного события, которое может произойти.

В рамках теории принятия решений как аналитического подхода к выбору оптимального действия или последовательности действий рассматриваются методы поиска решения в условиях неопределенности. В зависимости от степени определенности возможных исходов или последствий различных действий, с которыми сталкивается ЛПР, в теории принятия решений рассматриваются следующие виды моделей:

- выбор решений в условиях определенности, если относи­тельно каждого действия известно, что оно неизменно приводит к некоторому конкретному исходу;

- выбор решения при риске, если каждое действие приводит к одному из множества возможных частных исходов, причем каждый исход имеет вычисляемую или экспертно оцениваемую вероятность наступления ( ЛПР известны эти вероятности или они определяются экспертными оценками);

- выбор решений при неопределенности, когда то или иное действие или несколько действий имеют своим следствием множество частных исходов, но их вероятности не известны или не имеют смысла.

1. Терминология

Неопределенность	В задачах принятия решений неточная или неполная информация о факторах влияющих на принимаемые решения. Неопределенность может интерпретироваться как статистическая или субъективная вероятность (стохастическая неопределенность), нечеткость (нечетка информация, задаваемая степенями истинности суждений), недоопределенность и неизвестность.
Риск экономический	Вероятность (угрозу) потери части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой политики.
Дина­мический риск	Риск, связанный с возникновением непредвиденных изменений стоимости основного капитала вследствие принятия управленческих решений, а также рыночных или политических обстоятельств.
Статический риск	Риск, обусловленный возможностью потерь реальных активов вследствие нанесе­ния ущерба собственности и потерь дохода.
Объек­тивные факторы	Факторы, которые непосредственно не зависят от самой системы, например, инфляция, конкуренция, экономические кризисы, экология, ставки налогов и т.д.
Субъективные факторы	Факторы, которые непосредственно характеризуют саму систему, например, производственный потенциал, техническое оснащение, уровень производительности труда, проводимая финансовая, техническая и производственная политика.
Критерии выбора альтернативных решений	Численные оценки, придаваемые рассматриваемым альтернативным решениям, и способы их вычисления, основанные на численных оценках последствий решений в определенных ситуациях.

Проблема риска и прибыли - одна из ключевых в экономи­ческой деятельности, в частности в управлении производством и финансами. Под

Различают следующие виды рисков:

• производственный, связанный с возможностью невыполне­ния фирмой своих обязательств перед заказчиком;

• кредитный, обусловленный возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором;

• процентный, возникающий вследствие непредвиденного изменения процентных ставок;

• инвестиционный, вызванный возможным обесцениванием инвестиционно-финансового портфеля, состоящего из собствен­ных и приобретенных ценных бумаг;

• рыночный, связанный с вероятным колебанием рыночных процентных ставок, как собственной национальной денежной единицы, так и зарубежных курсов валют.

Риск подразделяется может быть статическим и динамическим.

Все участники проекта заинтересованы в том, чтобы не допустить полного провала проекта или хотя бы избежать убытка. В условиях нестабильной, быстро меняющейся ситуации необходимо учитывать все возможные последствия от действий конкурентов, а также изменения конъюнктуры рынка. Поэтому основное назначение анализа риска состоит в том, чтобы обеспечить партнеров информацией, необходимой для принятия решений о целесообразности участия в некотором проекте, и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь.

При анализе риска могут использоваться следующие условия или предположения:

- потери от риска не зависят друг от друга;

- потери по одному из видов риска не обязательно увеличивают вероятность потерь по другим.

Все факторы, влияющие на рост степени риска в проекте, можно условно разделить на объективные и субъективные.

Исследование риска целесообразно разделяется на следующие этапы:

1. Выявление объективных и субъективных факторов, влияющих на конкретный вид риска;

2. Анализ выявленных факторов;

3. Оценка конкретного вида риска с финансовых позиций, определяющая его экономическую целесообразность;

4. Установление допустимого уровня риска;

5. Анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;

6. Разработка мероприятий по снижению риска.

Высокая степень риска проекта приводит к необходимости поиска путей искусственного снижения его (риска) возможных последствий для системы.

В существующей практике применяются главным образом четыре основных способа управления риском: распределение риска между всеми участниками проекта (передача части риска соисполнителям), страхование, резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов и диверсификация.

Анализ рисков подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный, главная задача которого состоит в определении факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуациям, и количественный, позволяющий вычислить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом.