Основные классификационные признаки хозяйственных рисков

1. субъективные (связанные с личностными и групповыми особенностями участников хозяйственного процесса) и объективные (форс-мажор, законодательные акты, экономические процессы);

2. локальные (на уровне отдельного предприятия), отраслевые, региональные, национальные, международные;

3. внешние и внутренние;

4. страхуемые и нестрахуемые;

5. финансовые (кредитный, ликвидности, инфляционный, валютный и другие банковские риски: кредитный, процентный, портфельный, риск падения общерыночных цен, инфляции, лизинговый, факторинговый, риски, связанные со спецификой клиента банка и пр.);

6. юридические (уровень эффективности законодательства);

7. производственный;

8. коммерческий;

9. инвестиционный;

10. страховой (не путать со страхуемым-нестрахуемым!);

11. инновационный;

12. специфический;

13. минимальный (0-25%):

14. повышенный (25-50);

15. критический (50-75%);

16. недопустимый (75-100%).

Комментарий по финансовым рискам.

1. Инфляционный риск сочетается с дефляционным (риск снижения цены на продукцию, уменьшения объема выручки).

2. Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

3. Кредитный риск- опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

4. Селективные риски (лат. Selektio- выбор, отбор) - это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

5. Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

Классификация убытков и причины их возникновения.

I

II

III

IV

При разработке стратегии рискозащищенности

необходимо изучить

справочную информацию:

Методы управления рисками. Подходы к классификации рисков.

Методы управления рисками

Целью и сутью использования метода избежания или отказа от риска явля­ется создание таких производственно-хозяйственных условий, при кото­рых шанс возникновения подобных рисков заранее ликвидирован, например: прекра­щение производства определенной продукции; отказ от сферы деятельности, в которой такие риски присутствуют; выбор новых направлений, в которых данные риски отсутствуют и др. Применяя этот метод управления, компании предпочитают избегать рисков, нежели пытаться получить прибыль.

Сущность этого метода — покрытие убытков за счет собственных финансовых возможностей предприятия.

Используется в том случае, если:

• частота наступления убытков невысока;

• величина потенциальных убытков невелика ( и поэтому они могут быть покрыты за счет текущего потока денежных поступлений).

Убытки при данном методе управления рисками могут покрываться либо за счет текущего денежного потока, либо за счет средств резервных фондов, специально создаваемых для этих целей.

Суть метода — проведение мероприятий, направленных на

снижение вероятности наступления убытков.

Эффективен в случаях, если:

• вероятность реализации риска, т. е. вероятность наступления убытка, достаточно велика — именно на ее снижение и на­правлено применение метода;

• размер возможного ущерба небольшой (в противном случае целесообразно использование метода отказа или уклонения от рисков, применение которого оправдано в случаях, когда вероятность реализации риска высока и размер возможного ущерба также значителен).

Использование данного метода управления рисками связано с разработкой и внедрением программы превентивных мероприятий, выполнение которых должно контролироваться и периодически пересматриваться (с учетом произошедших изменений).

Примечание. При работе над уменьшением убытков следует учитывать вероятность наступления убытка. Если она невелика, то целесообразно использовать метод отказа или уклонения от рисков, применение которого оправдано, если вероятность реализации риска высока и размер возможного ущерба также значителен.

При данном методе наиболее применим подход разделения (дробления) рисков, например, строительство нескольких зданий в разных местах для хранения ценной продукции.

Суть метода — снижение участия самой фирмы в возмещении ущерба за счет передачи ею (фирмой-страхователем) страховой компании (страховщику) ответственности по несению риска,

Применяется в случаях:

• Если вероятность реализации риска, т.е. появления ущерба, невысока, но размер возможного ущерба достаточно большой.

• Если вероятность реализации рисков высока, но размер возможного ущерба небольшой.

• Примечание. Действия менеджера при страховании:

1. Уточнение с помощью специалиста по страхованию информации по рискам и убыткам, по вероятности реализации экономических рисков (вероятности наступления ущерба) и по размерам возможных убытков.

2. Выбор страховой компании и установление контакта с агентом (или брокером) по поводу заключения договора страхования.

4. Принятие решения по поводу вида страхования, типа договора, условий страхования и т. п.

5. Контроль выполнения условий договора страховой компанией.

6. Контроль соблюдения фирмой условий договора страхования.

7. Выполнение функциональных обязанностей, связанных с договором страхования и закрепленных фирмой за менеджером по управлению рисками.

Суть метода— создание собственных страховых фондов, предназначенных для покрытия убытков, по типу фондов страховых и перестраховочных компаний..

Самострахование как метод управления рисками позволяет:

• усилить систему стимулов для проведения превентивных мер;

• улучшить процедуру возмещения убытка;

• повысить прибыльность компании за счет инвестирования собранных страховых резервов внутри группы.

Передача рисков означает, что одна сторона, подверженная риску возникновения убытков, находит партнера, который может принять на себя ее риск.

Кроме страхования существуют такие методы передачи риска, как:

• Хеджирование;

• Аренда;

• Заключение соглашений типа hold-harmless;

• Договор поручительства (suretyship).

Хеджирование (hedging) — передача ценового риска, направленная на его минимизацию, — не связано со страхованием. Его суть сводится к ограничению прибылей и убытков, обусловленных изменением на рынках цен товаров, валют и т.д.

Аренда позволяет арендатору передать риск устаревания собственности, взятой в аренду, ее владельцу. Обычно цена такой передачи рискa добавляется к арендным платежам.

Контракты типа hold-harmless (безвредные для держателя) - заключаются до возникновения убытков и представляют собой договоры, по условиям которых одна сторона на определенных условиях соглашается принять на себя ответственность второй стороны в случае возникновения убытков.

Договор поручительства (suretyship). В таком договоре имеется три участника:

• первый — лицо, в отношении выполнения обязательств ко­торого заключен договор;

• второй — выгодоприобретатель, обязательства перед ко­торым имеет первый участник;

• третий — поручитель, который берет на себя ответствен­ность по выполнению обязательств первого участника перед вторым.