6.7 Оценка финансового состояния предприятия и установление неудовлетворительной структуры баланса

1) Коэффициент восстановления платежеспособности – характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Расчет коэффициента определяется по формуле:

К_в = (К _{т.л. ф.} + 6/Т*(К _т.л.ф – К _{т.л. н.п.}))/К _{т.л. уст.}, где

К _{т.л. ф.} – фактическое значение (в конце отчетного периода) к-та текущей ликвидности;

К _{т.л. н.п.}- значение к-та текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К _{т.л. уст}- установленное (нормативное) значение к-та текущей ликвидности = 2;

6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах.

К_в. = (2,31 + 6/12* (2,31 – 2,85))/2 = 1,02

Проанализировав значение данного коэффициента, можно сказать, что к-т восстановления платежеспособности больше 1, поэтому у предприятия существует реальная возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

2) Коэффициент утраты платежеспособности.

Расчет коэффициента определяется по формуле:

К_в = (К _{т.л. ф.} + 3/Т*(К _т.л.ф – К _{т.л. н.п.}))/К _{т.л. уст.}

К_в. = (2,31 + 3/12* (2,31 – 2,85))/2 = 1,09

К-т утраты платежеспособности больше 1 , поэтому у предприятия имеется реальная возможность не утратить платежеспособность в течение 3х ближайших месяцев.867ттовых разницах по операциям с иностранной валютой, то в отчетном она получила убыток в размере а адлежит дивидендам пооэто

6.8 Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности и состояния организации

В данном методе динамика каждого показателя определяется как теми его роста. Нормативная система значений показателей, таким об­разом, представляет собой эталонную динамику состояния предпри­ятия, понимаемую как наилучшее распределение всех показателей, ха­рактеризующих это состояние, по темпам их роста.

Выбранные показатели, образующие нормативную систему зна­чений показателей, приведены в таблице 6.7.

Таблица 6.7

Комплексная оценка финансового состояния

Наименование показателя	Код строки (расчет)	За прошлый год	За отчетный год	Iотч/баз	Фактические ранги	Присвоенный ранг
Чистый убыток	с.190(Ф.2)	(700075)	(646441)	107,7	3	1
Убыток от продаж	с.050(Ф.2)	(627221)	(632307)	99,2	4	2
Выручка от продаж	с.010(Ф.2)	58389	79848	136,8	1	3
Сумма имущества организации	с.300 (Ф.1)	2413227	2670464	110,7	2	4
Средняя величина краткосрочной кредиторской задолженности	(с.620 нп+с.620 кп)/2 (Ф.1)	16601	11212	67,5	5	5
Средняя величина дебиторской задолженности	(с.240нп+с.240кп)/2 (Ф.1)	8646	5168	59,8	6	6

Рассчитаем коэффициент корреляции:

d – разность между рангами,

n – количество рангов.

Очевидно, что между фактическими и эталонными рядами рангов существует не тесная связь, т.к. коэффициент корреляции равен 0,486. Предприятие осуществляет деятельность, не соответствующую эталонной динамике

Общий вывод

За отчетный период общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 257 237 т.р. или на 10,66%. Данный прирост общей стоимости имущества был вызван увеличением только внеоборотных активов, так как величина оборотных активов за отчетный период уменьшилась.

За отчетный период внеоборотные активы увеличились на 262 006 т.р. или 111% за счет увеличения основных средств (на 162 227 т.р. или 7,54%) и доходных вложений в материальные ценности (на 99778 т.р. или 43,12%).

Доля реальных активов (основные средства, сырье и материалы и незавершенное производство) в составе имущества предприятия уменьшилась, но по-прежнему составляет очень высокое значение – 87,40% при нормативе 50%.

Наличие и увеличение средств, вложенных в доходные материальные ценности, означает инвестиционную активность предприятия, т.е. предприятие занимается расширением своей деятельности. При этом, так как предприятие осуществляет свою деятельность в составе ОАО «РЖД» можно сделать вывод, что увеличение данных активов делает бизнес более устойчивым и конкурентоспособным.

Величина оборотных активов за отчетный период сократилась как в стоимостном, так и относительном выражении. Ее уменьшение составило 4768  т. р. или 15,25%, и на конец периода величина оборотных активов была равна 26496  т. р. Удельный вес оборотных активов в составе имущества сократился с 1,30 % до 0,99%. Причиной уменьшения оборотных активов явилось значительное уменьшение дебиторской задолженности на 71,25% (или 5719  т. р.) главным образом за счет сокращения задолженности покупателей и заказчиков (4634  т. р.).

Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на начало отчетного периода составила всего 6  т. р., а на конец отчетного периода их величина стала равной нулю. Доля денежных средств на начало периода составляла 0,02%. Т.о. у предприятия практически отсутствуют наиболее ликвидные активы.

Краткосрочных финансовых вложений у предприятия нет, это свидетельствует о низкой финансовой активности предприятия, но предприятие является структурным подразделением ОАО «РЖД» и оно полностью финансируется головной организацией.

Дебиторская задолженность значительно сократилась (на 71,25% или 5719 т. р.), а её удельный вес в составе оборотных активов уменьшился и на конец отчетного периода составил 8,71%. Положительным моментом является отсутствие как просроченной, так и долгосрочной дебиторской задолженности.

В отчетном периоде имеет место незначительное увеличение запасов на 983  т. р. или 4,25% за счет увеличения сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 1548  т. р. или 7,93%. В результате величина запасов на конец периода составила 24139  т. р., а её удельный вес в составе оборотных активов – 91,1% при его увеличении на 17,04%п за отчетный период.

За отчетный период прирост общей стоимости имущества предприятия составил 257 237 т. р. или 10,66%, который был обеспечен увеличением заемного капитала на 233 912 т.р. или на 14,37%. Прирост общей стоимости имущества предприятия обеспечен в меньшей степени увеличением собственного капитала на 23 324 т.р. или на 2,97%. В результате доля собственных источников формирования капитала снизилась с 32,56% до 30,30%. То есть на конец периода менее одной трети имущества сформировано за счет собственного капитала, что позволяет сделать вывод о финансовой зависимости предприятия. Следует также отметить тот факт, что в отчетном периоде темп роста заемных источников в формировании капитала превышает темп роста собственных в 1,11 раз. Следует отметить, что предприятие является структурным подразделением ОАО «РЖД» и полностью финансируется им.

Очень важно отметить, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Т.о. собственного капитала предприятия недостаточно для осуществления нормальной финансово – хозяйственной деятельности. Т.о. отрицательное значение собственных оборотных средств говорит о том, что не только оборотные активы покрываются обязательствами предприятия, но и часть внеоборотных активов, количественно равная на начало отчетного периода 1596131 тыс.р., а на конец отчетного периода равная 1834813 тыс.р. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия. Однако данная ситуация объясняется подчиненностью и полным финансированием предприятия от ОАО «РЖД».

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. На основании данных можно сделать вывод о значительном снижении и утрате абсолютной ликвидности баланса.

Анализ источников формирования имущества свидетельствует о зависимости предприятия и возможном снижении финансовой устойчивости в будущем. Но необходимо еще раз подчеркнуть то, что предприятие не имеет целью получение прибыли и полностью финансируется ОАО «РЖД».

Заключение

Предприятие на протяжении всего анализируемого периода является убыточным. Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации в отчетном периоде по некоторым критериям ухудшились. Можно отметить, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Однако положительным моментом является рост величины баланса, практически полное отсутствие как просроченной, так и долгосрочной дебиторской задолженности, рост выручки. Это свидетельствует о положительной динамике деятельности предприятия.

Отрицательным моментом можно выделить то, что величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на начало и конец отчетного периода составила ничтожное значение. Таким образом, у предприятия практически отсутствуют наиболее ликвидные активы, предприятие на конец отчетного периода имеет чистый убыток.

Однако необходимо отметить то, что предприятие является структурным подразделением ОАО «РЖД», которое и обеспечивает необходимую ликвидность и покрывает убыток. Выполняя вспомогательные функции, организация не имеет целью получение прибыли.

Список литературы

1. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. — 368 с.

2. Кучерова Е.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие: В 3 ч. / Е.В. Кучерова, Т.Г. Королева, Н.Н. Голофастова; КузГТУ. – Кемерово, 2004. – Ч.1: Промышленность. – 82 с.

3. Савицкая Г.В. Экономический анализ - учебник, 9-е издание, исправленное. – М.: 2004. – 652 с.;

4. Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий. – М.: «Ось-89», 2009. – 176 с.

54