6.6 Анализ показателей ликвидности предприятия и его баланса

Платежеспособность предприятия – важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объеме полученные в кредит денежные средства. Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов. Ликвидность оборотных активов характеризуется временем, необходимым для превращения в денежные средства.

По степени ликвидности оборотные активы организации располагаются в балансе в порядке ее возрастания:

1. Наименее ликвидные – запасы или материальные оборотные средства

2. Средней степенью ликвидности обладает краткосрочная дебиторская задолженность.

3. Наиболее ликвидные активы – краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Оценка ликвидности производится по следующим показателям:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К абс.л.) – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить немедленно после отчетной даты с помощью наиболее ликвидных активов:

К _{абс. л.} = (КФВ + ДС) / (КЗС + КрЗ + прочие)

К _{абс. л.} = (стр.250+стр.260)/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660) ≥0,2;

2. Коэффициент критической ликвидности (К кр.л.) – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременного погашения дебиторской задолженности:

К _{кр. л.} = (КФВ + ДС + ДЗ) / (КЗС + КрЗ + прочие)

К _кр.л. = (стр.240+стр.250+стр.260)/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660) ≥0,8;

3. Коэффициент текущей ликвидности (К т.л.) – показывает, сколько ликвидных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств:

К _т.л. = (оборотные активы – НДС (акцизы))/ (КЗС + КрЗ + прочие)

К _т.л. = (стр.290-стр.220-стр.230)/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)

Если К _т.л. ≥2 - платежеспособность хорошо обеспечена

Если К _т.л. ≥1 – платежеспособность не обеспеченная.

Таблица 6.5

Показатели ликвидности

Показатели	Норматив	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
Коэффициент абсолютной ликвидности	>=0,2	0,001	0	-0,001	0,00
Коэффициент критической ликвидности	>=0,8	0,73	0,20	-0,531	27,52
Коэффициент текущей ликвидности	>=1 >=2	2,85	2,31	-0,538	81,14

Приведенные в таблице данные показывают, что на конец периода коэффициент абсолютной ликвидности равен нулю, т.к. у предприятия на конец отчетного периода не было ни денежных средств, ни КФВ. Норматив для данного коэффициента >= 0,2. Это означает, что на отчетную дату краткосрочные обязательства не могут быть немедленно погашены за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозную платежеспособность предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Его значение на конец периода показывает, что предприятие с использованием средств в дебиторской задолженности (72% от ее общей величины) может лишь частично погасить свои краткосрочные обязательства. Однако положительным моментом является отсутствие на отчетную дату просроченной дебиторской задолженности.

Также очень важно отметить, что за отчетный период платежеспособность предприятия значительно снизилась. Как на начало, так и на конец отчетного периода предприятие не могло погасить все свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов и существует необходимость в привлечении средств в дебиторской задолженности. Величина коэффициента текущей ликвидности сократилась с 2,85 до 2,31 (при нормативе более 2, когда платежеспособность считается хорошо обеспеченной в соответствии с методическими рекомендациями Федеральной службы по финансовому оздоровлению предприятий). Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу.

Текущую платежеспособность предприятия можно считать слабо обеспеченной, так как отсутствуют наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы предприятия, которые практически не покрывают его краткосрочные обязательства. Однако, так как предприятие является вспомогательным подразделением в структуре ОАО РЖД, обслуживающем его основной вид деятельности, то необходимую ликвидность обеспечивает головная организация.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои обязательства, используя свои активы.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

1) А1>П1;

2) А2>П2;

3) А3>П3;

4) А4<П4.

Таблица 6.6

Анализ ликвидности баланса, тыс. р.

Активы	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Пассивы	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Платежные излишки (недостатки)
						На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
А1	6	0	П1	10 970	11 453	-10 964	-11 453
А2	8 027	2 308	П2	1 616425	1 849 533	-1 608 398	-1 847225
А3	23 231	24 188	П3	0	322	23 231	23 866
А4	2 381 963	2 643969	П4	785 832	809 156	-1 596 131	-1 834 813

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. На основании данных можно сделать вывод о значительном снижении и утрате абсолютной ликвидности баланса. Так, за отчетный период недостаток наиболее ликвидных активов увеличился и составил -11 453 тыс. р., недостаток быстрореализуемых активов (-1 608 398 тыс. р.) также увеличился (-1 847225 тыс. р.). Излишек медленнореализуемых активов увеличился на 2,7% или 635 тыс. р., тогда как недостаток постоянных пассивов увеличился на 15% или 238682 тыс. р.

Таким образом, результаты анализа позволяют сделать вывод, что на конец периода предприятие по-прежнему не является абсолютно ликвидным, стоит отметить снижение ликвидности баланса. Т.о. платежеспособность в перспективе не повысится.