6.3 Анализ источников средств предприятия

Анализ источников имущества предприятия начинается с исследования структуры пассива баланса, что позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости.

Данные для анализа состава и структуры источников имущества сводятся в таблицу 6.2.

Таблица 6.2

Анализ источников средств предприятия

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1. Стоимость имущества, т.р. (стр.300)	2 413 227	2 670 464	257 237	110,66
2. Собственный капитал, т.р. (стр.490)	785 832	809 156	23 324	102,97
Удельный вес в имуществе	32,56	30,30	-2,26	-
2.1. Собственные оборотные средства, т.р. (стр.490 - стр.190)	-1 596 131	-1 834 813	-238 682	114,95
Удельный вес в собственном капитале	-	-	-	-
3. Заемный капитал, т.р. (стр.590 + мтр.690)	1 627 396	1 861 308	233 912	114,37
Удельный вес в имуществе	67,44	69,70	2,26	-
3.1. Долгосрочные обязательства, т.р. (стр.590)	0	0	0	-
Удельный вес в заемном капитале	0	0	0	-
3.2. Краткосрочные займы и кредиты, т.р. (стр.610)	0	0	0	-
Удельный вес в заемном капитале	0	0	0	-
3.3. Кредиторская задолженность, т.р. (стр.620 + стр.630 + стр.660)	10 970	11 453	483	104,40
Удельный вес в заемном капитале	0,67	0,62	-0,06	-
3.4. Прочие краткосрочные обязательства, т.р. (стр.640 + стр.650)	1 616 425	1 849 855	233 430	114,44
Удельный вес в заемном капитале	99,33	99,38	0,06	-

Как показывают приведенные в таблице данные, за отчетный период прирост общей стоимости имущества предприятия составил 257 237 т. р. или 10,66%, который был обеспечен увеличением заемного капитала на 233 912 т.р. или на 14,37%. Прирост общей стоимости имущества предприятия обеспечен в меньшей степени увеличением собственного капитала на 23 324 т.р. или на 2,97%. В результате доля собственных источников формирования капитала снизилась с 32,56% до 30,30%. То есть на конец периода менее одной трети имущества сформировано за счет собственного капитала, что позволяет сделать вывод о финансовой зависимости предприятия. Следует также отметить тот факт, что в отчетном периоде темп роста заемных источников в формировании капитала превышает темп роста собственных в 1,11 раз. Следует отметить, что предприятие является структурным подразделением ОАО «РЖД» и полностью финансируется им.

Очень важно отметить, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Т.о. собственного капитала предприятия недостаточно для осуществления нормальной финансово – хозяйственной деятельности. Т.о. отрицательное значение собственных оборотных средств говорит о том, что не только оборотные активы покрываются обязательствами предприятия, но и часть внеоборотных активов, количественно равная на начало отчетного периода 1596131 тыс.р., а на конец отчетного периода равная 1834813 тыс.р. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия. Однако данная ситуация объясняется подчиненностью и полным финансированием предприятия от ОАО «РЖД».

Выросли краткосрочные обязательства предприятия (на 233912 тыс. р. или 14,37%) за счет увеличения прочих краткосрочных обязательств (на 233430 тыс. р. или 14,44%), удельный вес которых в заемном капитале достиг 99,38% (99,33% на начало периода). У предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты и займы.

Необходимо отметить незначительное увеличение кредиторской задолженности на 483 тыс. р. или 4,40%, а также отсутствие просроченной кредиторской задолженности. В результате ее величина на конец периода составила 11 453 тыс. р., а ее доля в заемном капитале – 0,62%. Данная ситуация является положительным моментом деятельности предприятия.

Таким образом, анализ источников формирования имущества свидетельствует о зависимости предприятия и возможном снижении финансовой устойчивости в будущем. Но необходимо еще раз подчеркнуть то, что предприятие не имеет целью получение прибыли и полностью финансируется ОАО «РЖД».