4. Денежно-кредитная политика.

Денежно-кредитная политика — совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Цели: 1) устойчивые темпы роста национального производства; 2) стабильные цены; 3) высокий уровень занятости населения; 4) равновесие платежного баланса.

Методы денежно-кредитной политики:

1. Операции на открытом рынке, заключающиеся в покупке и продаже Центральным Банком государственных ценных бумаг, для чего необходимо наличие развитого рынка ценных бумаг. При необходимости увеличения денежной массы Центральный Банк начинает покупать государственные ценные бумаги у коммерческих банков и населения, и наоборот.

2. Изменение нормы обязательных резервов. Ее увеличение ведет к тому, что у банков остается меньше средств для выдачи кредитов, в результате чего снижается денежный мультипликатор и уменьшается предложение денег, и наоборот.

3. Изменение учетной ставки. В основе этого метода лежит возможность Центрального Банка предоставлять ссуды коммерческим банкам, за что Центральный Банк взимает с заемщика определенный %. Норма такого процента называется учетной ставкой. Если Центральный Банк выдает такую ссуду, то резервы банка, получившего ссуду, увеличиваются, что позволяет увеличить предложение денег. Чем выше учетная ставка, тем менее охотно коммерческие банки берут ссуду у Центрального Банка, что ведет к снижению предложения денег, и наоборот.

В зависимости от состояния экономики, Центральный Банк может осуществлять один из следующих основных вариантов денежно-кредитной политики: 1) политику «дорогих» денег (кредитная рестрикция); 2) политику «дешевых» денег (экспансионистская политика).

Если в стране наблюдается высокий уровень безработицы, то Центральный Банк проводит политику «дешевых» денег, которая заключается в увеличении их предложения. Для этого Центральный Банк закупает государственные облигации у населения, других банков, снижает резервную норму и учетную ставку, расширяет масштабы кредитования. Рост предложения денег ведет к снижению ставки ссудного процента, т. е. того процента, под который предоставляются ссуды предприятиям, населению. Кредит становится дешевле, что стимулирует развитие производства.

В условиях инфляции проводится политика «дорогих» денег, направленная на сокращение предложения денег. Для этого Центральный Банк продает государственные ценные бумаги, увеличивает норму обязательных резервов, повышает учетную ставку, использует административные ограничения, например, понижает поток предоставляемых кредитов.

51, 52. Сущность и причины инфляции. Измерение инфляции.

Инфляция — это увеличение общего уровня цен, вызванное нарушением равновесия между денежной массой и товарным покрытием. Инфляция проявляется прежде всего в обесценивании денег по отношению к золоту, товарам, иностранным валютам. В ее результате уменьшается золотое содержание национальной денежной единицы. Цена на золото растет, растут оптовые, розничные цены на товары, падает курс национальной валюты по отношению к иностранной.

Причины инфляции:

1. Дефицит государственного бюджета. Если он покрывается займами Центрального Банка, количество денег в обращении возрастает без соответствующего покрытия товарной массой, что ведет к инфляции.

2. Расходы на военные цели. Во-первых, увеличивается расходная часть бюджета. Во-вторых, люди, занятые в военном секторе экономики, не создают потребительский продукт, а выступают только в роли покупателей, увеличивая совокупный платежеспособный спрос, что вызывает рост денежной массы без соответственного товарного покрытия.

3. Увеличение расходов на социальные цели.

4. Инфляционное ожидание.

5. Кредитная экспансия, то есть расширение масштабов банковского кредитования, что вызывает эмиссию денег.

6. Мировые экономические кризисы, вызывающие рост мировых цен на ресурсы.

Дезинфляция — замедление темпов инфляции.

Дефляция — долговременное снижение уровня цен.

Стагфляция — производная от стагнации и инфляции. Употребляется для характеристики инфляции при одновременном спаде объемов производства (стагнация).

Для измерения инфляции применяется индекс розничных (потребительских) цен. Обычно для этой цели пользуются так называемой потребительской корзиной, в которую входят все товары и услуги, приобретаемые средним жителем страны за определенный период, и суммируются цены на них.

Уровень инфляции рассчитывается по индексу розничных цен:

 — розничные цены i-го товара на конец и начало отсчетного периода соответственно.

 — объем розничных продаж i-го товара в натуральных единицах на конец и начало отсчетного периода соответственно.

Темпы инфляции (в процентах) определяется следующим образом: из индекса цен настоящего периода вычитается индекс цен прошлого периода, разница делится на индекс цен прошлого (базового) периода и умножается на 100%:

.