42. Коммерческий кредит

Коммерческий кредит характеризует кредит. сделку между предприятием-продавцом (кредитором) и покупателем (кредитополучателем). Кредит представляется в товарной форме в виде отсрочки платежа при продаже товара (услуги). Взамен покупатель выдает вексель с обязательством осущ. платеж в установленный срок и оплатить проценты, сумма которых включается в цену товара и сумму векселя.

Векселедатель - особа, которая передает вексель векселедержателю и обязуется выплатить по векселю сумму денег, на которую выдан вексель. Векселедержатель – владелец векселя, кот. имеет право на получение указанной в нем суммы денег. В зависимости от субъекта, производящего выплату денег по векселю, бывают простой и переводной векселя.

Простой вексель – ценная бумага, выписанная должником, кот. свидет. о безусловном обязательстве векселедателя выплатить определ. сумму денег особе, указанной в векселе, или особе, указан. в придаточ. надписи (долговое обязательство, долговая расписка). Предполагает участие двух лиц в сделке. Передаточная надпись называется индоссаментом и оформляется прямо на оборотной стороне векселя или на специальном листке-аллонже. Лицо, передающее вексель, - индоссант, а которому передается вексель – индоссат.

Переводной вексель (тратта) – ценная бумага, которая выписывается векселедателем и представляет собой письменный приказ плательщику выплатить сумму денег, обозначенную в векселе, третьей особе (векселедержателю, или получателю по векселю) или по его приказу другому лицу. Предполагает участие трех лиц: векселедателя (трассанта), который переводит платеж на плательщика; трассата, являющегося плательщиком по векселю; векселедержателя, имеющего право на получение платежа у трассата. Согласие на оплату трассат подтверждает акцептом векселя – письмен. обязательство на переводном векселе, кот. плательщик принимает документ к платежу.

Аваль – вексельное поручительство в виде особой гарантийной записи, по кот. авалист принимает на себя ответственность перед владельцем векселя за осуществление платежей любой ответственной по векселю особой.

Коммерч. кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. Сделка по кредиту не является гл. целью, она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товаров. При коммерч. кредите в кредит. сделку включаются только ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию или оказывающего услуги. Коммерч. кредит имеет строго ограниченное направление. В операция, связан. с дан. видом кредита, возникают риски (изменение цены товара, несоблюдение покупателем сроков оплаты и риск банкротства покупателя, удорожание кредита и др.). Дан. кредит имеет краткосрочный характер. Практика коммерч. кредита может способствовать: а) ускорению оборачиваемости оборотных средств; б) улучшению качества кредитно-расчетного обслуживания на основе расширения видов услуг и возможностей клиента в выборе наиболее удобных форм кредитных отношений.

43. Государственный кредит

Государственный кредит отражает отношения по поводу аккумуляции государственных денежных средств на началах возвратности для финансирования государственных расходов. Кредиторами выступают физ. и юр. лица, кредитополучателем – государство в лице его органов (Мин-во фин-сов, мест. органов власти).

Для кредитополучателя данная форма кредита позволяет мобилизовать доп. ден. ресурсы на покрытие бюдж. дефицита (гос. расходов) без использования с этой целью бумажно-ден. эмиссии, для неинфляц. финансирования гос. долга, с целью регулирования кредит.-ден. обращения путем операций на открытом рынке, формирования фин. рынка.

В условия развития инфляц. процесса гос. займы у населения временно уменьшают его платежеспособный спрос. Местные органы власти осущ. мобилизацию средств на кредитной основе, чтобы использовать их на благоустройство город. И сельск. Районов, строительство, реконструкцию объектов здравоохранения, культурного, просветит., жилищно-бытового назначения и др. Для кредиторов гос. кредит – форма сбережения, инвестирования средств в ценные бумаги, приносящие доп. доход.

Виды гос. кредита: 1. В зависимости от характеристики кредитополучателя: а) централиз.- в кач-ве кредитополучателя выступают Совет Министров и его центр. фин. орган (Мин-во фин-сов); б) децентрализ.- местн. органы власти – для частич. покрытия расходов местн. бюджета. 2. По месту получения кредита: а) внутр.; б) внеш. займы. 3. По срокам: а) краткосроч.(до 1 года); б) долгосроч. (свыше 1 года). 4. В зависимости от формы и порядка оформления кредитных отношений: а) облигационные; б) безоблигационные обязательства (займы) – векселя, казначейские обязательства, кредитование центр. банком гос. бюджета.

Цен. бумаги делятся на: бумаги, кот. могут обращаться на вторич. рынке (казначейские векселя, облигации), и бумаги, не поступающие на вторич. рынок (сберегат. облигации, облигации, оформляющие внешний долг, облигации местн. органов власти).

Риски для кредиторов:

- повышение ожидаемых темпов инфляции;

- кредит. риск – присущ цен. бумагам, выпущен. правит-вом, связан с вероятностью уменьшения фин. возможностей государства и его несостоятельности в выполнении фин. обязательств;

- рыноч. риск – связан с непредвид. изменениями на рынке цен. бумаг или в эк-ке привлекательность правит. цен. бумаг в кач-ве инвестиций отчасти утрачена;

- процент. риск - риск изменения % ставок и связ. с ним риск снижения их рын. цены.

В РБ выпуск гос. краткосроч. облигаций осущ. с целью привлечения врем. свобод. средств ЮЛ и ФЛ, в том числе иностр., для финансирования гос. расходов (от 1 до 12 мес.). С 1996 г. начался выпуск долгосроч. облигаций с купонным доходом – с целью снижения темпов инфляции и исполнения респ. бюджета по расходам.