МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Лекция 1

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения — составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации и глобализации мирового хозяйства увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Большое влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие развитые страны (особенно «семерка»), которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

Под влиянием многих факторов функционирование международных валютно-кредитных

и финансовых отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями.

В курсе «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» изучаются экономические категории, закономерности развития, основные принципы и формы организации этих отношений.

Глава 1. Всемирное хозяйство: тенденции развития и их

ВЛИЯНИЕ НА МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И

ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ

мировая экономика как совокупность национальных хозяйств и их экономических и политических взаимоотношений обретает новое качество: важнейшей

формой и одновременно новым этапом интернационализации хозяйственной жизни становится глобализация. Эксперты МВФ определяют этот феномен как «растущую экономическую взаимозависимость стран всего мира в результате возрастающего объема и разнообразия международных сделок с товарами, услугами и мировых потоков капитала, а также благодаря все более быстрой и широкой диффузии технологий».*

В результате глобализации экономика возрастающего числа стран и регионов

становится органичной частью мирового рыночного хозяйства, включается в

мирохозяйственные связи. Рушатся институциональные, юридические и технологические барьеры, разделяющие национальные хозяйства. Экономически мир обретает черты целостности в планетарном масштабе.

Движущими силами глобализации стали углубление международного разделения труда на базе растущей дифференциации высокотехнологичных конечных продуктов и полупродуктов, развитие международной транспортной инфраструктуры, транснационализация экономики, информационная революция на базе микроэлектроники.

Роль Интернета, сравнивают по своему значению с появлением

книгопечатания. В результате ускорились международное движение товаров и услуг, миграция рабочей силы, трансграничный переток капитала как производительного, так и ссудного, передача технологий производства. Размывается былая относительная обособленность рынков ссудных капиталов разных стран.

Международная сфера экономики развивается быстрее внутреннего производства.

Существенно увеличилась открытость национальных экономик — их втянутость в систему международного разделения труда. Возрастает часть национального производства (ВВП), идущего на экспорт, а также внутреннего потребления, покрываемого за счет импорта. Увеличивается значение внешних (экзогенных) факторов развития национальных хозяйств.

Одно из важнейших проявлений глобализации — растущая либерализация (смягчение) торгово-политического режима в системе международных экономических отношений — сначала в отношении товарных рынков, потом — рынков услуг, капиталов, затем фондовых рынков. На очереди либерализация рынков рабочей силы.

В этих условиях в мировой политике появляется необходимость проведения

согласованных действий, координации экономической, в том числе валютно-кредитной и финансовой, политики государств. Растущее единство мирового хозяйства требует особой ответственности за международные последствия национальных решений. Отсюда попытки найти оптимальное сочетание рыночных механизмов, национального и международного регулирования, компромисс между национальными и общими интересами стран.

Возрастает значение международных регулирующих институтов в мировой экономике, таких, как ВТО, МВФ, Всемирный банк, Международная организация труда и т.д. Все шире применяются единые для всех стран стандарты на технологию, охрану окружающей среды, деятельность финансовых институтов (пруденциальный надзор), бухгалтерскую отчетность, национальную статистику (систему национальных счетов) и т.д. Эти стандарты распространяются на образование и культуру. Через международные организации внедряются одинаковые критерии макроэкономической политики, происходит унификация

требований в валютно-кредитной, налоговой, внешнеэкономической политике, политике в области занятости, разрабатываются международные правила конкуренции и т.д.

Наиболее глобальным является мировой рынок ссудных капиталов. Для него характерны внедрение современных электронных технологий, средств коммуникаций и информатизации, либерализация национальных рынков, допуск на них нерезидентов, а также дерегулирование рынков, связанное с упразднением ограничений на проведение ряда операций. Результат — гигантское увеличение объема финансовых потоков в мире. Суточный объем сделок на

валютном рынке увеличился с 10—20 млрд долл. в 1979 г. до 1,3 трлн долл. в 90-х годов. Он вдвое превышает валютные резервы всех стран. Бурно развиваются интернационализация и

глобализация кредитных и фондовых рынков. Объем международного кредитования (банковского кредита и облигационных займов) за последние десятилетия увеличился в 15—20 раз. Глобализация фондовых рынков сопровождается увеличением объема предлагаемых ценных бумаг и их видов. Нарастают масштабы межстранового перелива капитала, связанного с покупкой акций, а также эмиссией облигаций, размещенных на зарубежных рынках. Глобализация усиливает взаимосвязь между движением валютных курсов, процентными ставками и котировками акций в разных странах. Рынок ценных бумаг создал свою собственную, искусственную реальность. Процесс «виртуализации» мировой экономики привел к тому, что объем капитализации финансовых рынков значительно превосходит мировой ВВП.

Существенно продвинутым в направлении свободной конкуренции оказался рынок

товаров. Хотя и здесь, с одной стороны, все еще сохранились остатки исторически сложившейся регламентированности рынков отдельных товаров, с другой — либерализация сочетается с протекционизмом, к которому активно прибегает большинство стран. Речь идет о новых нетарифных средствах защиты рынка — трудовых и экологических стандартах, антидемпинговых мерах и др. В соответствии с политическими критериями организованы рынки военной продукции и товаров двойного назначения. Наиболее очевидны ограничения

мировой конкуренции на рынке факторов производства, особенно рабочей силы. Жестко контролируются рынки технологий.

Законы свободного рынка не действуют внутри ТНК, где фактически реализуются

принципы планового хозяйства, устанавливаются внутренние (трансфертные) цены, определяемые стратегией корпораций, а не рынком. Между тем на внутрифирменные операции ТНК приходится от одной трети до двух пятых мировой торговли.

Несмотря на общую тенденцию либерализации международного обмена товарами, услугами и капиталом, каждое государство сохраняет определенные инструменты регулирования экспорта и импорта. Их целью является защита отечественных производителей, особенно в период структурной перестройки и преодоления кризисных затруднений, укрепление национальной безопасности — сохранение стратегических отраслей, гарантирующих непрерывность воспроизводственного процесса (энергетика, транспорт, связь и т.п.), и обороноспособности страны, получение встречных уступок от

партнеров в торговле, а также обеспечение бюджетных поступлений. В то же время протекционизм повсеместно является средством проведения структурной политики, а не решения фискальных проблем. В современных условиях наблюдается не столько противостояние идеологии свободной торговли (либерализации) и протекционизма, сколько оптимальное сочетание этих двух инструментов хозяйственного регулирования в интересах максимально эффективного включения национальной экономики в мирохозяйственные

связи. Пропорции и формы подобного сочетания в данный момент определяются

прагматичными национальными интересами страны.

Наряду с глобализацией активно развивается другая форма нтернационализации — регионализация — организация производства и рынка в определенном географическом пространстве. Почти все страны — члены ВТО являются участниками одной или нескольких региональных торгово-экономических группировок. Регионализация, с одной стороны,

представляет определенный этап на пути к глобализации; с другой — особые интересы участников региональных объединений ослабляют согласованные в рамках международных экономических организаций механизмы регулирования и препятствуют глобальной экономической интеграции. Регионализация — основа формирования экономического полицентризма в мире.

Одновременно усиливается процесс транснационализации мировой экономики. Их носителями являются транснациональные корпорации и банки. ТНК объединяют национальные на основе специализации и кооперации производства. ТНК и ТНБ играют ведущую роль в организации мирохозяйственных связей. Транснационализация, осуществляемая прежде всего путем прямых инвестиций ТНК в экономику различных стран, помогает распространению новых методов менеджмента, маркетинга, передаче новой технологии и тем самым способствует глобализации мировой экономики.

В результате растущей глобализации, регионализации, интеграции и

транснационализации экономики старый, межгосударственный механизм регулирования претерпел изменения. Экономические отношения между странами выходят за рамки двухсторонних; центр тяжести смещается в сторону многостороннего экономического сотрудничества. Расширился

круг субъектов мировой экономики и мирохозяйственных связей. Наряду с национальными государствами все более активную роль в международных экономических отношениях (МЭО) играют хозяйственные субъекты, действующие на территории многих стран (региональные группировки и интеграционные объединения, ТНК, ТНБ, «глобальные компании»). Влиятельными субъектами мировой экономики стали международные

экономические и финансовые организации, регулирующие различные сферы

мирохозяйственной деятельности.

Усиление тенденции к глобализации и регионализации способствует выходу

рыночных сил из-под контроля государства, подрыву его хозяйственных функций, сужению возможности регулирования экономики и обеспечения благосостояния своих граждан.

Таковы же последствия деятельности ТНК: подавляющая часть мировой торговли, прямых инвестиций, торговли лицензиями контролируются ими непосредственно; расширяется их международное производство как взаимосвязанное производство им принадлежащих предприятий; международная специализация и конкурентоспособность национальных хозяйств в значительной мере определяются ТНК; международное разделение труда все больше принимает вид разделения внутри и между ТНК. Транснационализация делает экономические границы все более прозрачными. Деление на внутреннюю и внешнюю

экономическую среду во многих случаях становится условным. В таких условиях все больше происходит «размывание» национально-государственных комплексов. Все чаще хозяйственные решения диктуются не национальными или государственными соображениями, а интересами транснациональных корпораций, как отечественных, так и иностранных, а также международных экономических и финансовых организаций.

Однако преждевременно делать вывод, что понятие «национально-хозяйственный

комплекс» и тем более «национальные экономические интересы страны» лишаются смысла.

Национальные хозяйства по-прежнему являются основными центрами организации производства, обмена, распределения и потребления продуктов труда, а также экономической деятельности. От уровня развития национальных хозяйств, особенностей их отраслевой и территориальной структур, внутреннего разделения труда зависят в конечном счете масштабы и степень развития международного разделения труда, структуры мирохозяйственных связей. Иными словами, национальные хозяйства отражают материальную основу, на которой развивается система международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений.

Блага глобализации, получаемые в результате снижения и ликвидации барьеров между национальными хозяйствами, распределяются неравномерно. Наибольшие выгоды от либерализации получают развитые страны. Следствием глобализации стало укрепление мировых экономических позиций США, которые навязывают свои стандарты во всех областях. Вместе со своими партнерами и подконтрольными им наднациональными институтами они стремятся обеспечить единство и целостность мировой экономики путем распространения западных моделей социально-экономического развития и ценностей на все регионы мира. В этой связи многие развивающиеся страны активно выступают против глобализации мировой экономики. Глобализация оборачивается ростом зависимости стран от международной конъюнктуры, динамики цен — усиливается нестабильность развития государств, экономика которых в большой степени зависит от экспорта сырья. Новое состоит в том, что если прежде передача негативных импульсов из одного региона в другой происходила в первую

очередь по каналам внешней торговли, то в настоящее время в связи с ростом мобильности капиталов важнейшим механизмом такой передачи становится валютная и финансово-кредитная сферы. Многократно возрастает опасность возникновения и глобального распространения финансовых и валютных кризисов. Это еще раз показал мировой финансовый и валютный кризис 1997—1999 гг.

Радикально изменилась социальная структура мирового хозяйства. Возникла новая классификация. Во-первых, страны подразделяются на развитые и развивающиеся.

Во-вторых, эта классификация, исходя из рыночного характера современного мирового хозяйства, делит государства мира на страны с рыночной

экономикой (развитые и развивающиеся) и страны с переходной экономикой. Развитые страны образуют «центр (ядро)» мирового хозяйства, развивающиеся объединяются условным понятием «периферия».

Развитые (передовые, индустриальные) страны отличают высокий уровень

экономического развития — ВВП на душу населения, многоотраслевая экономика, в которой значительное место занимают передовые наукоемкие производства и развитая сфера услуг.

Эти страны выделяются высоким качеством технологии, продукции, жизни населения.

Будучи сосредоточением ТНК, они формируют международное разделение труда,

определяют «правила игры» на мировом рынке.

Для большинства развивающихся стран характерен низкий уровень производства,

отсталая структура экономики, преобладание добывающей и старых, традиционных отраслей обрабатывающей промышленности, архаичное сельское хозяйство, тяжелейшие условия жизни населения. Эти страны чрезвычайно зависят от конъюнктуры цен на сырьевых рынках. Перед ними остро стоит проблема урегулирования внешнего долга. Развивающиеся государства занимают зависимое положение в системе международного разделения труда.

Что касается постсоциалистических стран, то они находятся на различных ступенях перехода от командно-административной к рыночной экономике. В некоторых из них, прежде всего в России, причудливо переплетаются черты развитой и развивающейся экономики.

В конце 90-х годов в 183 странах проживало 5885 млн человек. 28 стран относились к группе развитых стран с населением 841,5 млн человек. Это — США, Канада, страны

Западной Европы, Япония, Австралия, Новая Зеландия. В 1997 г. МВФ включил в эту группу

Гонконг (вошел в состав КНР), Южную Корею, Тайвань, Сингапур и Израиль. В 1997 г. ВВП

в расчете на душу населения в ценах и по паритетам покупательной способности валют 1993

г. составил в развитых странах 21,5 тыс. долл. В 127 развивающихся странах с населением

4635 млн человек ВВП на душу населения равен 3,15 тыс. долл. В 28 странах с переходной

экономикой (Центральная и Восточная Европа и бывший СССР) с населением 407,5 млн

человек ВВП на душу населения — 3,8 тыс. долл.

Крупные изменения происходят на периферии мирового хозяйства. Сюда частично «перемещаются» некоторые трудо-, материало- и энергоемкие, а также опасные для окружающей среды производства. Вместе с тем в 80—90-е годы обозначились новые тенденции: наиболее преуспевающие, а также относительно развитые развивающиеся страны интегрируются в мировое хозяйство посредством специализации на отдельных капитало- и наукоемких производствах.

В результате усиливается дифференциация развивающихся стран.

В большинстве стран Африки и Латинской Америки сохраняется глубокое противоречие между требованиями модернизации и традиционными ценностями и формами организации местного общества. В них преобладает застойная экономическая и социальная структура, снижение ВВП на душу населения. В особо трудном положении оказались 46 наименее развитых, беднейших стран (в основном в Африке), в которых проживает около 450 млн человек. Их отличают низкая продолжительность жизни, высокая детская смертность, голод,

болезни. В обозримой перспективе этим странам не удастся решить свои проблемы.

Экономическое взаимодействие между развивающимися и развитыми государствами осуществляется прежде всего через ТНК и ТНБ, которые, очевидно, сохранят за собой ведущую роль в организации системы мирохозяйственных связей. Однако многие проблемы взаимодействия зрелых экономических структур с менее развитыми национальными хозяйствами, не обладающими надлежащими адаптационными механизмами, не могут быть

решены в традиционных формах предпринимательской деятельности ТНК, ибо последние мало заинтересованы в освоении отсталых экономик. Поэтому интенсивность такого взаимодействия, степень охвата им периферии мирового хозяйства зависят от возможности согласованных действий развитых государств по целенаправленной поддержке развивающихся стран, включая меры по защите и восстановлению окружающей среды.

Под воздействием научно-технической революции значительные перемены происходят в отраслевой структуре мирового хозяйства. Наиболее быстрыми темпами развивается сфера обращения и услуг. В 1950—1995 гг. ее доля в ВВП развитых стран увеличилась с 48 до 66%; развивающихся государств — с 15 до 48%. Преимущественное развитие получают те отрасли сферы услуг, которые связаны с научно-техническим прогрессом: наука, образование, здравоохранение, информационный комплекс, услуги бизнесу (компьютерные, консультационные, по маркетингу, менеджменту, юридические, инженерно-строительные, реклама и др.).

Динамичным участком производства остается промышленность. Ее удельный вес в ВВП повышался до начала 90-х годов (в развитых странах соответственно в 1950 г. — 20% и 32% в 1990г.; в развивающихся — 16 и 30%), а затем сокращался главным образом за счет падения доли добывающей промышленности в результате снижения материалоемкости производства (затратам сырья, энергии на единицу конечного продукта). Сокращается производство или падают темпы роста в старых, традиционных отраслях (кожевенной, текстильной, судостроении, черной металлургии). Многие отрасли промышленности меняют свою технологическую базу. Переход от массового выпуска стандартизированной продукции к производству мелких и средних партий узкоспециализированной продукции стал генеральной тенденцией. Расширяется сфера и возрастает интенсивность промышленного применения нововведений. Основной потенциал роста экономики все более сосредоточивается в технологически сложных, наукоемких отраслях обрабатывающей промышленности. Среди них производство ЭВМ, микроэлектроника, роботехника, биотехнология, производство новых конструкционных материалов и др.

В результате повышения производительности труда в сельском хозяйстве доля этой отрасли в ВВП снижается; с 1950 по 1995 г. в развитых странах с 7,3 до 3,0%, а в развивающихся — с 38 до 12—13%. В то же время возрастает значение отраслей переработки сельскохозяйственной продукции, которые вместе с сельским хозяйством образуют продовольственный (аграрно-промышленный) комплекс.

* * *

Современные международные экономические отношения — система разнообразных

хозяйственных отношений между различными субъектами мирового хозяйства.

Важнейшими из них являются государства и ТНК. В последние годы возрастает значение

интеграционных группировок и международных экономических организаций. В наше время

внешнеэкономическая сфера мирового хозяйства включает международную торговлю товарами, услугами, миграцию рабочей

силы, производственную кооперацию, научно-технические связи, валютно-кредитные и

финансовые отношения, движение капиталов, деятельность ТНК и ТНБ, региональную

экономическую интеграцию.

В последние десятилетия определились долговременные тенденции в международной

торговле товарами. Прежде всего это небывало высокие темпы роста, не знающие равных за

всю историю мирового рынка. За 1913—1938 гг. физический объем (т.е. в неизменных

ценах) экспорта возрос на 20%, а за 1950— 1998 гг. увеличился более чем в 7 раз. В 50—90-е

годы XX в. мировой торговый оборот расширялся в 1,5—2,0 раза быстрее реального ВВП.

Увеличивается экономическая открытость стран, т.е. повышается экспортная квота эконо-

мики — доля продукции стран, идущая на внешний рынок, и импортная квота — доля

внутреннего потребления товаров, покрываемая за счет импорта. В 1938 г. средняя мировая

экспортная квота составляла 9,9%, в 1958 г. — 10.9, в 1997 г. — 22,1%.

Значительные изменения происходят в географическом распределении международного

товарооборота. Лидирующее положение на мировом рынке занимают развитые страны: в

1950 г. их доля в мировом экспорте равнялась 67%, в 1997 г. — 73%. Наиболее высокими

темпами расширяется торговля внутри региональных торговых группировок. Снизился

удельный вес США в мировой торговле, однако эта страна продолжает возглавлять список

крупнейших экспортеров, за ней идут ФРГ, Япония, Франция и Великобритания. Вместе с

тем с середины 80-х годов абсолютные темпы роста экспорта развивающихся стран стали

опережать рост вывоза из индустриальных стран. В основе этой тенденции — значительное

увеличение экспорта большой группы стран Восточной и Юго-Восточной Азии, а также ряда

ведущих государств Латинской Америки.

Крупные изменения претерпела товарная структура международной торговли.

Важнейшими из них стала интенсификация товарооборота готовых изделий при

относительном сокращении международного обмена сырьем. В настоящее время промышленные изделия

преобладают в экспорте почти всех стран мира с рыночной экономикой, кроме африканских.

Резко снизилась доля продовольствия — с 25% в 1950 г. до

8,2% в 1996г. Этому способствовала значительная интенсификация национального

сельскохозяйственного производства в развитых странах: в результате возросла степень их

самообеспеченности продовольствием. Крупнейшим поставщиком аграрной продукции на

мировой рынок являются США. Сельскохозяйственный экспорт стал мощным инструментом

внешней политики этой страны. Значительно упал в мировом экспорте удельный вес

промышленного сырья — с 20% в 1960 г. до 4,4% в 1996 г. Сказались как снижение

материалоемкости производства, так и изменения в структуре потребительского спроса в

развитых странах — увеличился спрос на товары длительного пользования. В лучшем

положении оказалась группа топлива — в 1950 г. ее доля в мировом экспорте составляла

10%, к началу 80-х годов в связи с бурным ростом цен на нефть в результате энергетического

кризиса она превысила 20%, а к 1996 г. вновь снизилась до 8,4%. Ситуация на рынке топлива

характеризуется, с одной стороны, растущим использованием энергетического сырья в

химии и на транспорте; с другой стороны, снижением энергоемкости производства в

промышленности и противоречиями между странами — экспортерами нефти, ведущими к

снижению цен.

В результате этих процессов изменилась роль центра и периферии в мировом экспорте.

На развивающиеся страны приходится менее половины экспорта товаров, а без экспорта

топлива — всего 30%. Исключение составляют нефть, натуральный каучук, какао, кофе,

бананы, олово, чай, сахар, бокситы, медь, марганцевая руда, хлопок. Отсюда возрастание

зависимости развивающихся стран от импорта продовольствия и промышленного сырья из

развитых государств. Одновременно сохраняется большая зависимость последних от

поставок топлива из развивающихся стран.

В группе готовых изделий повышается доля машин и оборудования, в первую очередь

высокотехнологического оборудования. к нему относятся

аэрокосмическая техника, автоматизированное конторское оборудование и информационная

техника, электроника, фармацевтика, точные и измерительные приборы,

электрооборудование. Удельный вес этого сегмента мирового рынка готовых изделий в

общем объеме мирового экспорта повысился.

В мировой торговле быстро развивается внутриотраслевая специализация. В экспорте

продукции машиностроения увеличивается доля узлов, агрегатов, деталей. Нарастают

масштабы международного обмена узкоспециализированной и уникальной продукцией

Растет значение сферы услуг во внутренней экономике и МЭО большинства стран. В

1980 г. мировой экспорт услуг составлял 20,4% товарного экспорта, в 1997 г. — 25,5%, не

считая услуг, сопутствующих торговле товарами. Примерно вдвое больший их объем

мигрирует между странами скрыто в процессе зарубежного инвестирования капитала (почти

половина прямых инвестиций сопряжена с предоставлением множества услуг). возрастает значение туризма; сказываются увеличение доходов

населения в индустриальных странах, быстрое развитие инфраструктуры этой отрасли.

Наиболее активно расширяется торговля банковскими, страховыми, биржевыми услугами, а

также нетрадиционными услугами, связанными прежде всего с экспортом технологий,

знаний и опыта, в частности услуги в области информатики и телекоммуникаций, лизинг,

консультации, подготовка кадров и т.д. Главными участниками международной торговли

услугами выступают развитые страны (около 90% мирового экспорта и 80% импорта услуг).

В их числе лидируют США, Франция, ФРГ и Великобритания.

Одна из важнейших черт современных МЭО — становление международного рынка

знаний, рост международных научно-технических связей в условиях нового этапа научно-

технической революции. Меняются цели технологического развития. На первый план

выступают развитие интеллектуального потенциала человека и создание средств,

позволяющих обрабатывать растущий объем информации и обеспечить экономию живого и

овеществленного труда. Расширение международного обмена знаниями является следствием

неравномерного развития различных видов технологий. Даже крупнейшие страны не могут

развивать науку и технику по всему фронту исследований. Усиливается специализация в

деятельности ТНК. Отсюда необходимость расширения научно-технического и

технологического обмена.

На современном мировом рынке технология выступает в двух формах: овеществленной

(новейшие агрегаты, инструменты, технологические линии, оборудование, материалы) и

неовеществленной (знания, опыт, нучно-техническая информация). Объектом

технологического обмена в неовеществленном виде является промышленная собственность

— прежде всего изобретения, товарные знаки и промышленные образцы. Субъекты

мирового рынка технологий — государства, фирмы, университеты и фонды, физические

лица (ученые и специалисты). Технология передается на коммерческой и некоммерческой

основе. В настоящее время 3/4

международного лицензионного оборота приходится на внутрифирменные отношения ТНК.

На мировом рынке технологий лидируют развитые страны (80% экспорта лицензий); на

первом месте находятся США (2/3 всех продаж лицензий). Крупнейшим покупателем

лицензий является Япония. Импорт иностранной технологии явился одной из причин

японского «экономического чуда».

Глобализация усиливает перемещение между странами не только товаров, услуг,

технологий, но и капиталов, в том числе прямых инвестиций, на базе которых развивается

международное производство. Значительная часть прибыли на такой капитал

реинвестируется в стране пребывания филиалов ТНК, в силу чего объем накопленных

прямых зарубежных инвестиций растет еще быстрее.

Иностранные капиталы играют все большую роль в инвестиционном процессе и в

функционировании экономики развитых и развивающихся стран.

На протяжении второй половины XX в. в отраслевой структуре прямых заграничных

инвестиций наблюдалась последовательная переориентация с добывающей промышленности

(50-е годы) на обрабатывающую (60—70-е годы), а затем на сферу услуг (80—90-е годы).

С начала 90-

х годов основным центром притяжения капитала на периферии стала Восточная и Юго-

Восточная Азия, включая Китай, который делит с США первое — второе места как импортер

капитала.

Движущей силой мирового хозяйства стали ТНК.

Более 90% всех ТНК базируются в развитых странах, около 8% — в развивающихся и

менее 1% — в странах переходной экономики. В настоящее время на ТНК приходится около

1/5 ВВП развитых стран, 1/3 промышленной продукции. Под контролем ТНК находится

примерно 80% патентов и лицензий на новейшую технологию. Ликвидные активы ТНК

более чем вдвое превышают общие валютные резервы развитых стран и международных

валютно-кредитных организаций.

Укрепление ТНК в экономике превратило их в главный структурный элемент мирового

хозяйства, валютно-кредитных и финансовых отношений. Возвышение транснационального

капитала соответствует качественно новому уровню международного обобществления.

Особое положение ТНК в мировом хозяйстве базируется на их активном внедрении в

экономику зарубежных стран, создании, по существу, «второй экономики», ставшее

возможным благодаря перенесению значительной части операций за границу. Всемирный

характер операций ТНК ставит объективные границы на пути национальных регулирующих

механизмов, ограничивает сферу государственного контроля и регулирования.

Своеобразный дуализм присущ ТНК: она является одновременно частью национальной

экономики и ключевым элементом мировой экономики. Дуализм создает условия для

развертывания противоречия между глобальными целями ТНК и интересами национальной

экономики.

В настоящее время реальные интеграционные процессы имеют место лишь в Западной

Европе (ЕС) и Северной Америке (Североамериканское соглашение о свободной торговле,

НАФТА).

Особо следует выделить Организацию Азиатско-Тихоокеанского экономического

сотрудничества (АТЭС), в которую входит 21 государство. За лидерство в блоке борются

Япония и США. В ноябре 1994 г. АТЭС поставила целью создать в регионе к 2010г. зону

свободной торговли и инвестиций. На долю этого блока уже сегодня приходится 1/2

мирового ВВП и 40% мирового товарооборота. Такой разворот событий позволяет

прогнозировать формирование трех беспрецедентно крупных торгово-экономических

центров, соперничество и взаимодействие между которыми будут определять не только

положение на мировом рынке, но и всю геоэкономическую ситуацию.

В большинстве регионов Латинской Америки, Западной и Южной Азии, Африки

региональное сотрудничество не может дать существенного эффекта, пока страны-

участницы не достигнут определенной степени технико-экономического и культурного раз-

вития.

.