12. Оборотный капитал, структура, характеристика

Оборотный капитал - это вложение финансовых ресурсов в объекты, использование которых осуществляется в границах одного воспроизводственного цикла, либо в течение относительно короткого периода. Иными словами, это средства, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании прибыли, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста прибыли.

Оборотный капитал состоит из:

1. постоянного капитала

2. переменного капитала.

Классификация оборотных средств:

1. Оборотные производственные фонды – функционируют в процессе производства:

• Производственные запасы;

• Незавершенное производство;

• Готовая продукция неотгруженная и неоплаченная;

• Расходы будущих периодов.

2. Фонды обращения – функционируют в процессе обращения:

• Готовая продукция отгруженная;

• Дебиторская задолженность;

• Денежные средства;

• Средства в прочих расчетах.

Признаки классификации оборотных средств:

1. По месту в воспроизводственном цикле:

• Оборотные производственные фонды;

• Фонды обращения.

2. По степени необходимости:

• Постоянные

• Переменные

3. По источникам формирования:

• Собственные

• Заемные

4. По возможности объединения требуемого объема:

• Нормируемые

• Ненормируемые

13. Управление денежными средствами. Чистый денежный поток.

Денежные средства хранятся на счетах, в кассе предприятия и в краткосрочных финансовых вложениях.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью планирования чистого денежного потока.

Чистый денежный поток - это разница между суммой притоков и сумой оттоков.

Планирование притоков:

• Планируется выручка

• Внереализационные доходы

• Поступление дебиторской задолженности и т.д.

Планирование оттоков:

• Прогнозируют расчеты с поставщиками (оплата счетов)

• Погашение кредиторской задолженности

• Налоги и т.д.

Если чистый денежный поток получается с отрицательным знаком, то планируются резервные фонды денежных средств.

14. Дебиторская задолженность. Управление дз. Оборачиваемость дз.

Дебиторская задолженность предприятия – это сумма долгов, причитающихся предприятию от сторонних организаций в результате их взаимодействия.

Виды ДЗ:

• Отгруженные товары

• Предоставленные платные услуги

• Расчеты по полученным векселям

Проблема заключается в том, что ДЗ очень трудно нормировать, так как срываются сроки оплаты, возникают просроченные и безнадежные долги, которые также требуют специальных денежных фондов.

Методика управления ДЗ:

1. Оценка ДЗ

2. Мониторинг ДЗ (графики, таблицы и т.д.)

3. создание специальных фондов

4. разработка системы гибких договоров

5. анализ влияния ДЗ на КЗ

6. исследование современных методов погашения КЗ (факторинг)

В целях предотвращения убытков в условиях нестабильной экономики целесообразно проводить контроль за оборачиваемостью средств.

Коэффициент оборачиваемости свидетельствует о степени возврата задолженности и является важным показателем эффективности управления ДЗ:

К – коэффициент оборачиваемости

П – объем отгруженной продукции по отпускным ценам

З – средняя дебиторская задолженность

Оборачиваемость средств в дебиторской задолженности может быть выражена в днях:

Д – количество дней в периоде

Полученные данные могут сравниваться с аналогичными данными других хозяйственных субъектов, а также с договорными условиями и оценить состояние ДЗ.