3. Оценка кредитоспособности

Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

К1 =	Объем реализации	.
	Чистые текущие активы

Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К₁ показывает эффективность использования оборотных активов.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:

К2 =	Объем реализации	.
	Собственный капитал

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств.

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

К3 =	Краткосрочная задолженность	.
	Собственный капитал

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

К4 =	Дебиторская задолженность	.
	Объем реализации

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся от покупателей денег:

Т_об = К₄ * Т,

где Т_об – время оборачиваемости дебиторской задолженности;

Т – период времени (месяц, квартал, год).

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К₄ можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия.

5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности:

К4 =	Ликвидные активы	.
	Краткосрочная задолженность

Таблица 2.6(а)

Данные для расчета показателей кредитоспособности

Показатели	На начало периода	На конец периода
1	2	3
1. Объем реализации	605740	784652
2. Чистые текущие активы	187890	194670
3. Собственный капитал	408620	659080
4. Краткосрочная задолженность	88738	163595
5. Дебиторская задолженность	130799	235723
6. Ликвидные активы	149629	268566

Таблица 2.6(б)

Коэффициенты кредитоспособности

Коэффициенты кредитоспособности	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4
К1	3,22	4,03	0,81
К2	1,48	1,19	-0,29
К3	0,22	0,25	0,03
К4	0,22	0,30	0,08
К5	1,69	1,64	-0,05

Расчет показателей кредитоспособности оформим таблицей 2.6. Как видно из таблицы, коэффициент К₁ достаточно высок (3,21 на начало периода и 4,03 на конец периода), что благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия.

Коэффициент К₂ показывает оборачиваемость собственных источников средств. Его значение на конец периода несколько снизилось по сравнению с началом периода, но в целом он положительно характеризует кредитоспособность предприятия.

Значение коэффициента К₃ очень мало, следовательно, предприятие имеет небольшую краткосрочную задолженность по сравнению с величиной собственного капитала и может расплатиться со всеми кредиторами полностью.

Показатель К₄ свидетельствует о том, что на начало отчетного периода срок погашения дебиторской задолженности составлял в среднем 79 дней (0,22 * 360), на конец отчетного периода он увеличился до 108 дней (0,3 * 360). Это приводит к снижению кредитоспособности предприятия. Необходимо пересмотреть политику предприятия по отношению к покупателям, например, требовать предоплату.

Коэффициент К₅ положительно характеризует кредитоспособность предприятия.