2. Рекомендации по результатам экономического анализа

В ходе проведения комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности ОАО «КААЗ» было установлено, что организация имеет неустойчивое финансовое состояние.

Эта проблема может решаться двумя путями: во-первых, коррекцией структуры источников финансирования в направлении увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности и, во-вторых, сокращение потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих. Организации можно предложить следующие меры:

• увеличение уставного капитала собственниками и третьими лицами;

• предоставление безвозмездной финансовой помощи учредителями(при определенных условиях может не иметь налоговых последствий);

• предоставление организации учредительских займов, желательно долгосрочных. Формально эта мера не улучшает структуру баланса, поскольку увеличивает обязательства организации, но фактически устойчивость бизнеса растет, так как увеличиваются средства участников в структуре финансирования;

• исполнение обязательств организации собственниками, то есть перевод долга организации на ее собственников, обязательным условием при этом является согласие кредитора на перевод долга;

• привличение банковских кредитов, желательно долгосрочных;

• прекращение обязательств путем:

а)предоставления взамен исполнения обязательства отступного;

б)прощения долга, при котором обязательство прекращается освобождением кредитором должника от лежащих на нем обязательств, если это не нарушает прав других лиц в отношении имущества кредитора;

• заключение договора уступки права требования в обмен на принятие долга (обязательство погасить кредиторскую задолженность);

• переоценка основных средств, с целью увеличения их стоимости.

По данным финансовой отчетность установлено, что в 2011 году произведена реструктуризация активов и обязательств для улучшения экономических показателей и вывода предприятия из глубоко кризиса 2010 года. Предприняты основные необходимые меры, на данный момент прослеживается устойчивая тенденция к улучшению финансового состояния предприятия. В данном аспекте можно предложить следующие корректирующие воздействия:

• Продать производственные запасы;

• Часто готовой продукции направить на взаимозачет с кредиторами;

• Повысить уставный капитал в соответствии с требованиями п.6 ст. 35 закона об акционерных обществах.

3. Оценка эффективности предложений по совершенствованию деятельности компании

В данной ситуации предлагается увеличить уставный капитал до 8 000 000 руб., чтобы исключить угрозу ликвидации. Также для корректировки предлагается продать материалы на 5 000 000, провести взаимозачет на 1 000 000. Баланс с пересчитанными показателями представлен в табл. 22.

Пересчитанные показатели представлены в табл. 22, 23.

Таблица 22. Баланс с пересчитанными показателями

Наименование показателя	31.12.10 Факт.	31.12.11Факт.	Вносимые изменения	31.12.11 с учетом корректировки
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	-	-	-	-
Результаты исследований и разработок	-	-	-	-
Нематериальные поисковые активы	-	-	-	-
Материальные поисковые активы	-	-	-	-
Основные средства	117 736	106 208	-	106 208
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-
Финансовые вложения	22	22	-	22
Отложенные налоговые активы	342	380	-	380
Прочие внеоборотные активы	4 744	1 376	-	1 376
Итого по разделу I	122 844	107 986	-	107 986
II. Оборотные активы
Запасы	149 833	145 139	(6 000)	139 139
НДС по приобретенным ценностям	1 833	70	-	70
Дебиторская задолженность	126 143	26 704	-	26 704
Финансовые вложения	-	-	-	-
Денежные средства и эквиваленты	51	735	13 921	14 656
Прочие оборотные активы	8 121	9 130	-	9 130
Итого по разделу II	278 075	173 876	7 921	181 797
Баланс	400 919	281 862	7 921	289 783
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	79	79	7 921	8 000
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	98 002	97 391	-	97 391
Добавочный капитал	-	-	-	-
Резервный капитал	20	20	-	20
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(72 384)	( 106 399)	1 000	( 105 399)
Итого по разделу III	25 717	( 8 909)	8 921	12
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	2 479	2 674	-	2 674
Отложенные налоговые обязательства	887	1 007	-	1 007
Оценочные обязательства	-	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-	-
Итого по разделу IV	3 366	3 681	-	3 681
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	102 946	95 338	-	95 338
Кредиторская задолженность	253 010	168 058	(1 000)	167 058
Доходы будущих периодов	-	-	-	-
Оценочные обязательства	15 880	23 694	-	23 694
Прочие обязательства	-	-	-	-
Итого по разделу V	371 836	287 090	(1 000)	286 090
Баланс	400 919	281 862	7 921	289 783

Таблица 23. Финансовая устойчивость организации

Показатель	Отчетный год
Уставный капитал, тыс. руб.	8 000
Уставный капитал к валюте баланса, %	2,8
Собственный капитал, тыс. руб.	12
Собственный капитал к валюте баланса, %	0
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	3 681
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	95 338
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	167 058
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	(104 293)
Нетто-монетарная позиция, тыс. руб.	(125 676)

Однако предпринятые меры не приведут к финансовой устойчивости организацию. В сложившейся ситуации на предприятии можно говорить о намеченной положительной стратегии, которая в перспективе приведет к положительному результату. Если требуется незамедлительная корректировка финансового положения, то необходимо взять долгосрочный кредит с низким процентом, размер которого составляет 150 000 000 руб., что составляет больше половины валюты баланса, следовательно, маловероятно, что банки выдадут его. Также существует возможность выпустить облигации на вышеупомянутую сумму, либо найти крупного инвестора.

В настоящее время организации все еще существует, благодаря тому, что она осуществляет свою деятельность в составе группы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Главная цель любого предприятия в современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов и других источников доходов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если нет жесткого контроля за финансовыми потоками на предприятии, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то у таких предприятий нет возможности дальнейшего развития и вся деятельность предприятия сводиться только к выживанию.

В первой главе работы были рассмотрены содержание, задачи и принципы комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия, виды экономического анализа и их краткая характеристика, информационная база анализа и ее характеристика, система показателей, используемых в экономическом анализе, и их характеристика.

Во второй главе была проведен комплексный анализ хозяйственной деятельности ОАО «КААЗ» за 2011 г.

По результатам деятельности работу ОАО «КААЗ» можно оценить как неудовлетворительную. В исследуемом периоде уменьшилась прибыль от основной деятельности, хотя произошел рост объема продаж. Это говорит о неэффективном управлении себестоимости продукции.

Анализируя структуру баланса предприятия видно, что основную долю в активе составляют запасы. Такая структура баланса весьма характерна для производственных предприятий. За отчетный период предприятие смогло минимизировать запасы продукции, что помогло сэкономить денежные средства. Это следует из того, что запасы уменьшились, а объем продукции увеличился.

На предприятии доля долгосрочных обязательств незначительна. Это негативный показатель, т.к. данный источник позволяет финансировать положительные структурные изменения на предприятии, позволяет обновлять основные фонды.

За анализируемый период кредиторская задолженность на предприятии уменьшилась. Конечно это положительная тенденция, хотя при тяжелом финансовом состоянии предприятия именно краткосрочная кредиторская задолженность служит беспроцентным краткосрочным источником финансирования.

Анализ платежеспособности и ликвидности выявил, что все показатели ниже рекомендуемых значений. Предприятие является финансово неустойчивым.

Не смотря на рост продаж, оборачиваемость большинства показателей далека от рекомендуемой, поэтому деловая активность предприятия оценили, как неудовлетворительную.

Все выше перечисленные факторы привели к тому, что собственный капитал предприятия выражен в отрицательным значением. Прибыль на акцию отсутствует.

В течение всего исследуемого периода ОАО «КААЗ» риск банкротства на предприятии увеличился, и принял критический характер.

Таким образом, на предприятии в 2011 году так и не были устранены проблемы, которые присутствовали ранее. Для повышения прибыльности производства необходимо:

- проводить обновление основных фондов;

- повышать эффективность работы в сфере логистики с целью снижения издержек на хранение запасов;

- увеличить оборачиваемость и рентабельность предприятия за счет стимулирования продаж;

- повысить производительность труда.

В связи с тем, что предприятие находиться на территории Чувашской республике порекомендовать маркетингу проработать на базе основного производства развитие национальных промыслов на базе предприятия.