3. Анализ финансовой устойчивости организации

Для установления степени краткосрочной и долгосрочной платежеспособности организации используется анализ финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости организации заключается в анализе ликвидности организации и достаточности денежного потока. В рамках анализа финансовой устойчивости ОАО «КААЗ» составлена табл. 9.

Таблица 9. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

№ п/п	Показатели	31.12.2010 г.	31.12.2011 г.	Отклонение к 31.12.2010 г.
1	Оборотный капитал	278 075	173 876	-104 199
2	Краткосрочные обязательства	371 836	286 090	-85 746
3	Собственные оборотные средства	-97 127	-116 895	-19 768
4	Собственный капитал	25 717	-8 909	-34 626
5	Долгосрочные обязательства	3 366	3 681	315
6	Постоянные активы	122 844	107 986	-14 858
7	Заемный капитал	375 202	290 771	-84 431
8	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	51	735	684
9	Перманентный капитал	29 083	-5 228	-34 311
10	Дебиторская задолженность	126 143	26 704	-99 439
11	Кредиторская задолженность	253 010	168 058	-84 952
12	Коэффициент абсолютной ликвидности, норма >= 0,2	0,0001	0,0026	0,0025
13	Коэффициент текущей ликвидности, норма от 1 до 2	0,75	0,61	-0,14
14	Коэффициент маневриности (п.3/п.9), норма >=0,5	-3,34	-22,36	-19,02
15	Коэффициент мобильности оборотного капитала (п.8/п.1), норма от 0,1 до 0,3	0,0002	0,0042	0,0040
16	Коэффициент автономии, норма >=0,5	0,06	-0,03	-0,09

По состоянию на 31.12.2011 года получены следующие данные:

• Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время за счет мобильных активов имеет значение 0,026. Данное значение значительно ниже нормативного уровня. Это означает, что средств на быстрое покрытие краткосрочных обязательств у предприятия отсутствует;

• Коэффициент текущей ликвидности составляет 0,61. Данный коэффициент какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в течении операционного цикла. Текущая ликвидность также значительно ниже рекомендуемого значения, также прослеживается динамика уменьшения данного показателя, что свидетельствует о нехватке оборотных средств на исследуемом предприятии;

• Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. По данным отчетности исследуемый коэффициент имеет отрицательную величину, что свидетельствует о дефиците собственных оборотных средств;

• Коэффициент мобильности оборотного капитала показывает какую часть оборотных активов организация финансирует за счет собственных средств. Несмотря на положительную динамику коэффициента по данным отчетности исследуемый коэффициент имеет значительное отклонение от рекомендуемого значения в отрицательную сторону. Данное значение свидетельствует о незначительном финансировании оборотных средств за счет собственного капитала;

• Коэффициент автономии показывает долю бессрочных источников финансирования в пассиве баланса. По данным отчетности исследуемый коэффициент сократился с 0,06 до –0,03 процентных пункта. Данный коэффициент значительно ниже нормативного значения и показывает, что в исследуемой организации практически отсутствуют бессрочные источники финансирования.

Из проведенного анализа следует, что предприятие не способно быстро покрыть свои долги, не имеет собственные средства для обеспечения финансово - хозяйственной деятельности. Исследуемое предприятие относится к категории неплатежеспособных и финансово – неустойчивых организаций.