1. Экономический анализ хозяйственной деятельности

1. Предварительный анализ

1. Экспресс-анализ

Полное наименование исследуемого предприятия: Открытое акционерное общество «Канашский автоагрегатный завод». Данное предприятие занимается изготовителем частей и принадлежностей для автомобилей и их двигателей. Свою деятельность ОАО «КААЗ» начало 01.11.1944 года на базе небольшой мастерской, а в 1992 году оно акционируется. Основными видами деятельности Общества являются:

• производство и реализация агрегатов, узлов и запасных частей к автомобилям и автосельхозтехнике, а также другой продукции, сборка осей, сборка автобусов;

• торгово-закупочная и посредническая деятельность;

• производство товаров народного потребления и оказание услуг населению;

• производство монтажных, пусконаладочных, ремонтно-строительных работ;

• производство научно-технической продукции;

• организация подсобного хозяйства, производство и реализация сельскохозяйственной продукции;

• операции с ценными бумагами, валютой и другими активами на финансовом рынке и рынке ценных бумаг;

• внешнеэкономическая деятельность;

• промышленное и жилищно-гражданское строительство, в том числе проектирование и др.

Основными потребителями продукции являются:

• Общество с ограниченной ответственностью «Павловский автобусный завод»;

• Общество с ограниченной ответственностью «Ликинский автобусный завод»;

• Общество с ограниченной ответственностью «КАВЗ»;

• ОАО «Шумерлинский комбинат автофургонов»;

• ОАО «Шумерлинский завод спецавтомобилей»;

• Автотранспортные предприятия специализирующиеся на выпуске автотракторных прицепов;

• Общество с ограниченной ответственностью «Русские Автобусы – Группа «ГАЗ»;

• Автотранспортные предприятия и организации.

Также рассматриваемое предприятие имеет два дочерних, зависимых общества: ООО «ТехСервисКААЗ», ООО «Ремстрой». В уставном капитале исследуемого общества фигурируют 3 предприятия, а также физические лица. Все они имеют обыкновенные именные акции номиналом 1 рубль каждая. Структура уставного капитала отражена в табл. 1.

Таблица 1. Структура уставного капитала

№ п/п	Наименование юридического лица эмитента	Размер доли в рублях	Размер доли в %
1.	Открытое акционерное общество «ГАЗ»	73 207,00	93,1446
2.	Физические лица	5 322,00	6,7714
3.	ОАО Русская акционерная компания «Энергонефтегазпром»	65,00	0,0827
4.	ОАО «Компания СОЮЗ»	1,0	0,0013

На первом этапе экспресс-анализа произведена оценка качества предоставленной информации. Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом состоянии организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Формальным методом оценки качества отчетности является проверка согласования основных показателей годовой отчетности. Данные о сопоставлении основных показателей из различных форм отчетности представлены в табл. 2.

Таблица 2. Согласованность форм финансовой отчетности

Показатель	Строки форм №1, №2, значение	Строки форм №3, №4, значение	Вывод
Денежные средства	Стр.1250 735	Стр.4500 735	Верно
Уставный капитал	Стр.1310 79	Стр.3300 79	Верно
Стоимость чистых активов	Стр.1600-стр.1400- стр.1500+стр.1530 (8 909)	Стр.3600 (8 909)	Верно

Анализ показывает, что формы финансовой отчетности согласованы между собой, что позволяет сделать предварительный вывод о достаточно высоком качестве исходной информации. Также стоит отметить, что исследуемое предприятие прошло аудиторскую проверку. В открытых источниках информации представлена копия аудиторского заключения независимой аудиторской компании ООО «Росэкспертиза» по бухгалтерской отчетноти ОАО «КААЗ» за 2011 год.

На следующем этапе произведена оценка экономического потенциала исследуемой организации. Полученные данные представлены в табл. 3.

Из анализа полученных результатов можно сделать вывод о присутствии негативных тенденций на предприятии. Первым негативным фактором является уменьшение валюты баланса, что свидетельствует об уменьшении активов Общества. Вторая негативная тенденция заключается в том, что даже несмотря на увеличение выручки, наблюдается значительное

Таблица 3. Экономический потенциал организации

Показатель	31.12.2010	31.12.2011
Валюта баланса, тыс. руб.	400 919	281 862
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	1 034 222	1 308 126
Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.	117 323	106 119
Коэффициент годности основных средств, %	0,34	0,31
Основные средства, переданные в аренду, тыс. руб.	5 714,00	5 714,00
Прибыль чистая, тыс. руб.	-9 890	-34 626
Вывод	Крупное предприятие

увеличение убытка. Данный факт говорит об увеличении расходов на предприятии.Также стоит отметить, что за исследуемый период произошло уменьшение остаточной стоимости основных средств, из чего можно сделать вывод, что предприятие не производит обновление своих основных производственных фондов. Данное обстоятельство негативно характеризует политику Общества, так как основной его деятельностью является именно производство.

Далее произведена оценка финансовой устойчивости организации. Основные показатели и их соотношения представлены в табл. 4.

Стоит отметить, что стоимость чистых активов превышает уставный капитал, что характерно для финансово-устойчивых организаций. Однако, на этапе анализа сделан вывод о неустойчивости исследуемой организации. Данное решение принято на основании следующих критериев:

• Обязательства преобладают в источниках финансирования;

• Собственные оборотные средства имеют отрицательное значение;

• Нетто-монитарная позиция имеет отрицательное значение;

Таблица 4 «Финансовая устойчивость организации»

Показатель	31.12.2010	31.12.2011
Уставный капитал, тыс. руб.	79	79
Уставный капитал к валюте баланса, %	0,02	0,03
Собственный капитал, тыс. руб.	25 717	-8 909
Собственный капитал к валюте баланса, %	6,41	-3,16
Стоимость чистых активов, тыс. руб.	25 717	-8 909
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	3 366	3 681
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	371 836	287 090
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	253 010	168 058
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-97 127	-116 895
Нетто-монитарная позиция, тыс. руб.	-126 816	-140 619
Вывод	Финансово-неустойчивая организация

Кроме этого в финансовой отчетности ОАО «КААЗ» присутствуют следующие «больные» статьи отчетности:

• Непокрытый убыток прошлых лет;

• Непокрытый убыток отчетного года;

• Отрицательная величина стоимости чистых активов;

• Отрицательный собственный капитал;

• Наличие списанной дебиторской задолженности.

Их наличие свидетельствует о существенных проблемах в организации. Из всех вышеперечисленных «больных» статей баланса исследуемого предприятия стоит выделить непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года, так как он представляет собой наибольшую проблему. Непокрытый убыток свидетельствует о неэффективном менеджменте.

На следующем этапе анализа произведена оценка эффективности организации. Полученные относительные показатели представлены в табл. 5.

Таблица 5. Эффективность организации

Показатель	31.12.2010	31.12.2011
Рентабельность собственного капитала, %	-38,46	388,66
Рентабельность активов, %	1,07	10,52
Коэффициент оборачиваемости активов, раз в год	2,58	4,64
Окупаемость собственного капитала, лет	1	1
Вывод	Не эффективная организация

Полученный высокий коэффициент рентабельности собственного капитала в 2011 году не является положительной характеристикой, так как он получен соотношением двух отрицательных величин.

В целом исследуемое предприятие является не эффективным, так как рентабельность собственного капитала отрицательна, а рентабельность активов низкая.

На следующем этапе работы произведена оценка динамики основных показателей исследуемой организации. Рассчитаны темпы прироста основных показателей. В качестве показателей используются основные параметры, характеризующие экономический потенциал организации. Полученные данные представлены в табл. 6.

Таблица 6. Динамичность организации

Показатель	Отчетный год
Темп прироста валюты баланса, %	-29,70
Темп прироста выручки, %	26,48
Темп прироста чистой прибыли, %	-250,11
Темп инфляции, %	6,40
Вывод	Падение организации

По полученным данным можно сделать вывод о падении организации. Несмотря на положительную динамику прироста выручки, отрицательный темп прироста валюты баланса свидетельствует об истощении активов и возможно нехватки оборотных средств для их пополнения. В исследуемой организации присутствует резкое возрастание убытков от финансово-хозяйственной деятельности. Отрицательный темп прироста чистой прибыли неблагоприятно сказывается на инвестиционной привлекательности организации.