Пасиви балансу групуються за терміновістю їхньої оплати:

П1 – найбільш термінові зобов'язання – кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги (р. 530);

П2 – короткострокові пасиви – у тому числі короткострокові заемні кошти (р. 620 – р. 530 + р. 430 + р. 630);

П3– довгострокові пасиви – довгострокові зобов'язання (р. 480 + р. 430 + р. 630, не віднесені до П2) (!);

П4 – постійні пасиви – розділ І "Власний капіталізм" (р. 380).

Аналіз ліквідності балансу підприємства

Актив	На поч року, тис.грн.	На кін року, тис.грн.	Пасив	На поч року, тис.грн.	На кін року, тис.грн.	Платіжний надлишок (+), недолік (-)			Відсоток покриття зобов'язань
						На поч року, тис.грн.		На кін року, тис.грн.	На поч року, %	На кін року, %
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4
Баланс			Баланс

15.. Показники поточної (короткострокової) ліквідності (П):

- коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, у якій долі короткострокові зобов'язання підприємства можуть бути погашені за рахунок високо ліквідних активів (П).Кал=А1/(П1+П2)

Нормативне середнє значення 0,2-0,5; для України 0.15 – 0.25. (?)

- Коефіцієнт термінової (критичної, швидкої ) ліквідності показує, чи зможе підприємство у встановлений термін розрахуватися за своїми короткостроковими зобов'язаннями за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.Ктл=А1+А2/П1+П2

Нормативне середнє значення Ктл  1 ( для України 0.6 – 0.8).

- Коефіцієнт покриття ( загальний коеф. лікв.) дає можливість установити, чи досить ліквідних активів для погашення мобільних пасивів. Кп= (Ал+р3А)/П1+П2+р5П

Нормативне середнє значення 2,0 -2,5 (для України 1-2).

Коефіцієнти ліквідності підприємства

Показник	Нормативне значення	Розрахункове значення		Відхилення від максимального значення
		На поч.р	На кін. р	На поч.р	На кін. року
Коефіцієнт абсолютної ліквідності, А1/(П1+П2)	0,15-0,25
Коефіцієнт термінової ліквідності, А1+А2/П1+П2	0,6-0,8
Коефіцієнт покриття, Ал+р3А)/П1+П2+р5П	1-2

Показники довгострокової (перспективної) ліквідності (В) також необхідно проаналізувати в динаміці та за нормативними значеннями. Скласти таблицю, аналогічну попередній (табл.16), зробити відповідні висновки з аналізу .

16. оцінка структури балансу, тому що рішення про неспроможність підприємства приймаються за визнанням незадовільності структури балансу.

Підставою для визнання структури балансу підприємства незадовільною, а підприємства – неплатоспроможним є одна з наступних умов:

коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття) на кінець звітного періоду має значення менше 2;

коефіцієнт забезпеченості власними засобами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1.

Якщо хоча б один з коефіцієнтів менший нормативу, то розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності за період, рівний шістьом місяцям:

,

В!

де К , К – значення коефіцієнта поточної ліквідності в звітному та базовому періоді відповідно;

6 – період відновлення платоспроможності за 6 місяців;

Т – звітний період, місяці;

2,0 – нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що приймає значення більше 1, свідчить про наявність реальної можливості в підприємства відновити свою платоспроможність. Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що приймає значення менше 1, свідчить про те, що в підприємства в найближчі шість місяців немає реальної можливості відновити платоспроможність.

Якщо коефіцієнт поточної ліквідності та коефіцієнт забезпеченості власними засобами мають значення більше нормативного, то розраховується коефіцієнт втрати платоспроможності за період, рівний трьом місяцям:

де 3 – період втрати платоспроможності підприємства за 3 місяці.

Коефіцієнт втрати платоспроможності, що приймає значення більше 1, свідчить про наявність реальної можливості в підприємства не втратити платоспроможність. Коефіцієнт втрати платоспроможності, що приймає значення менше 1 свідчить про те, що підприємство в найближчі три місяці може втратити платоспроможність. Д! – розрахувати даний показник; зробити висновки.

17. У розвинених країнах поширений прогноз банкрутства з використанням моделі Альтмана, що була отримана на основі статистичних даних підприємств-банкрутів. Цей аналіз для українських підприємств не є першочерговим, він виступає своєрідним доповненням до аналізу головних показників фінансового стану.

(П) - Індекс Альтмана являє собою функцію від деяких показників, що характеризують економічний потенціал підприємства та результати його роботи за минулий період. У загальному вигляді показник, названий Z–рахунком Альтмана, має наступний вигляд:

Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3, + 0,6*К4 + 0,999*К5 ,

де показники К1,К2,К3,К4,К5 розраховуються по наступними алгоритмами:

К1 =	Оборотні засоби	=	ф. 1 (р. 260 – р. 620)	;
	Всього активів		Ф. 1 р. 280

К2 =	Чистий прибуток	=	Ф. 2 р. 220	;
	Всього активів		Ф. 1 р. 280
К3 =	Прибуток	=	Ф. 2 р. 170	;
	Всього активів		Ф. 1 р. 280

К4 =	Власний капітал	=	ф. 1 р. 380	;
	Короткострокові зобов’язання		ф. 1 р. 620
К5 =	Чистий доход від реалізації	=	ф. 2 р. 035	.
	Всього активів		ф. 1 р. 280

Після визначення Z-рахунка, на підставі наступної таблиці визначають ступінь імовірності банкрутства для аналізованого підприємства й роблять відповідні висновки.

Ступінь імовірності банкрутства

Значення Z – рахунка	Імовірність банкрутства
1,8	Дуже висока
1,81-2,7	Висока
2,71-2,9	Існує можливість
3,0	Дуже низька

Якщо 2 < 1,81, то підприємство стане банкрутом:

через рік – з імовірністю 95%;

через 2 роки – з імовірністю 48%;

через 4 роки – з імовірністю 30%;

через 5 років – з імовірністю 20%.

18. Проаналізуйте ефективність використання капіталу та зробити факторний аналіз (табл. 18)

Показники ефективності використання капіталу

Показник	Попередній період	Звітний період
1. Прибуток підприємства, тис. грн. (р.170 ф.2)	1844	2620
2. Виручка від реалізації продукції, тис. грн. (без ПДВ та АЗ) ( р.035 ф.2)	105855	144085
3. Середня сума капіталу, тис. грн. (((р.380п+р.380к)/2) ф.1)
4. Рентабельність капіталу,% (р.1/р.3*100)	7,02	10,92
5. Рентабельність продажу,% (р.1/р.2*100)	1,74	1,82
6. Коефіцієнт оборотності капіталу (р.010 ф.2 /р.3 табл.)	4,03	6,00
Зміни рентабельності капіталу за рахунок: - коефіцієнта оборотності - рентабельності продажу

19. Проаналізувати оборотність та тривалість обороту капіталу, вивільнення коштів з обігу, визначити економічний ефект у результаті прискорення оборотності або суму додатково залучених коштів у обіг за умови уповільнення оборотності капіталу. Розрахувати у зв’язку зі зміною оборотності суму збільшення або суму недоотримання прибутку підприємства. Для цього використати формули:

Коефіцієнт оборотності=ф.2 р.010/сер.річна вартість кап.

К_{об 0} =

К_{об 1} =

∆ К_об = К_{об 1} - К_{об 0}

Тривалість одного обороту=сер.річна вартість кап.*Д /ф.2 р.010

Т₀ =

Т₁ =

∆ Т = Т₁– Т₂=

де Д – кількість календарних днів у періоді, що аналізується (рік – 360, квартал – 90, місяць – 30).

Сума вивільнення коштів з обігу у зв’язку прискоренням (- Е) або додаткове залучення коштів у обіг (+ Е) за умови уповільнення оборотності капіталу визначається:

– Е = р.010 ф.2*(∆ Т ) / 360 =

Відхилення за прибутком = Відхилення за коефіцієнтом оборотності 

 Плановий коефіцієнт рентабельності продажу   Фактична середня сума капіталу

Примітка. “+” – приріст прибутку; “-“ – недоотримання прибутку.

24. Дати оцінку ділової активності підприємства. Зробити висновки. Показники ділової активності:

- коефіцієнт оборотності капіталу (К₁):

де ВР – виручка від реалізації продукції (робіт, послуг);

ВБ_ср – середній за період підсумок балансу.

- коефіцієнт оборотності мобільних коштів (К₂):

де З_ср – середня за звітний період величина запасів і витрат за балансом;

Р_ср – середня за період величина грошових коштів, розрахунків та інших активів.

- коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних засобів (К₃):

- коефіцієнт оборотності готової продукції (К₄):

де ГП – середня за період величина готової продукції.

- коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (К₅):

де ДЗ_ср. – середня за період дебіторська заборгованість.

- середній строк обороту дебіторської заборгованості(К₆):

- коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (К₇):

де КЗ_ср. – середня за період кредиторська заборгованість.

- середній строк обороту кредиторської заборгованості(К₈):

- фондовіддача необоротних активів (К₉):

де Ф_ВНА – середня за період величина необоротних активів за балансом.

- коефіцієнт оборотності власного капіталу (К₁₀):

де ВК_ср – середня за період величина джерел власних коштів підприємства за балансом.

25. Проаналізуйте рентабельність. Зробити висновки.

Показники рентабельності:

- рентабельність за маржинальним (валовим) доходом як відношення маржинального (валового) доходу до обсягу продаж.

- рентабельність за операційним прибутком як відношення операційного прибутку до обсягу продажу.

- рентабельність інвестицій (ROI) як відношення чистого прибутку до суми активів.

- термін окупності інвестицій (активів) як відношення 100 % до показника рентабельності інвестицій.

- рентабельність власного (акціонерного) капіталу (ROE) як відношення чистого прибутку до власного капіталу.