Практична робота № 6. Аналіз фінансових результатів та рентабельності

Мета заняття: практично засвоїти теоретичні знання по темі практичного заняття.

Методичні вказівки до вивчення теми

Фінансові результати діяльності підприємства оцінюється цілим набором показників, де вихідними категоріями є доходи, витрати, прибутки, збитки. Саме вони закладаються в основу всіх подальших розрахунків і всі інші показники можна вважати похідними.

Таблиця 6.1 – Загальна схема розрахунку основних прибутків підприємства (заповнюється самостійно)

Показник	Алгоритм розрахунку	Джерела інформації
Чистий дохід
Валовий прибуток
Операційний прибуток
Чистий прибуток
Прибуток до оподаткування
Прибуток до сплати відсотків та податків
Прибуток до сплати відсотків, податків та амортизації

Показники рентабельності повніше за розмір прибутку та його абсолютних змін відображають результати діяльності підприємства, тобто вони є кориснішими під час фінансового аналізу підприємства.

Інформаційною базою для розрахунку основних показників рентабельності є вихідні дані фінансової звітності, а саме — баланс та звіт про фінансові результати.

Отже, визначаючи показники рентабельності, в чисельнику завжди матимемо прибуток. Найчастіше використовуються такі види прибутку: валовий прибуток, прибуток до сплати відсотків та податків, прибуток до оподаткування, чистий прибуток.

Рентабельність продукції обчислюється як

Р_Пр = Валовий прибуток/ Собівартість реалізованої продукції

Показує, скільки отримано прибутку з кожної гривні, витраченої на виробництво.

Валова рентабельність реалізації характеризує ефективність операційної діяльності, а також ефективність політики ціноутворення.

Р_ВР. = Валовий прибуток / Чистий дохід

Показує прибутковість з гривні продажу

Операційна рентабельність реалізації показує рентабельність підприємства після відрахування витрат на управління та збут товарів, тобто витрат, які не відносяться до виробництва. Якщо, валова рентабельність реалізації в динаміці не змінюється, а операційна зменшується, то це може свідчити про збільшення адміністративних витрат та витрат на збут:

Р_ОР = Прибуток від операційної діяльності / Чистий дохід

Чиста рентабельність реалізації характеризує повний вплив структури капіталу і фінансування підприємства на його рентабельність. Якщо операційна рентабельність реалізації не змінюється, а чиста рентабельність зменшується, то це може свідчити про збільшення фінансових витрат, отримання збитків від інвестиційної діяльності або про підвищення суми податкових платежів, які сплачує підприємство:

Р_ЧР = Чистий прибуток / чистий дохід

Для оцінювання рентабельності не існує абсолютних загальноприйнятих значень, тому що ці показники різко коливаються за галузями. Але зростання показників рентабельності в динаміці є позитивною тенденцією.

У торгівлі типовими є низька рентабельність реалізації (5-7 %) та високий оборот активів — 2 рази. Підприємства, що потребують великих капіталовкладень (наприклад, телекомунікації) мають високу рентабельність реалізації (до 25 %) та низьку оборотність активів. Середні підприємства мають рентабельність реалізації близько 10 %, а оборот активів — трохи більший ніж 1.

Західні дослідники зазначають, що для більшості підприємств рентабельність реалізації близько 10 % та оборотність активів у межах 1,3—1,5 разу означає перебування у впевненому та прибутковому стані.