- •1. Организационно-правовые формы ведения бизнеса.
- •2. Цели финансового менеджмента.
- •4. Функции и задачи финансового менеджмента.
- •5. Базовые концепции финансового менеджмента.
- •6. Финансовый менеджмент как научная дисциплина.
- •7. Сущность и организация финансового менеджмента на предприятии.
- •8. Бухгалтерская отчетность – информационная база финансового менеджмента.
- •9. Принципы построения финансовой отчетности.
- •10. Содержание основных форм финансовой отчетности.
- •11. Показатели деловой активности предприятия.
- •12. Показатели рентабельности предприятия.
- •13. Показатели финансовой устойчивости предприятия.
- •14. Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности.
- •15. Оценка эффекта операционного левериджа. Порог рентабельности. Запас финансовой прочности.
- •16. Формула Дюпона и особенности ее использования в финансовом анализе.
- •17. Финансовая политика и рост фирмы.
- •18. Сущность финансового планирования на предприятии.
- •19. Политика формирования финансовой структуры капитала.
- •20. Стоимость основных источников капитала.
- •21. Источники финансирования предприятия.
- •22. Концепция цены капитала.
- •23. Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •24. Понятие и эффект финансового рычага. Заемная политика фирмы.
- •25. Показатель рентабельности собственного капитала и его роль в регулировании заемной политики предприятия.
- •26. Дивидендная политика и факторы, определяющие ее выбор.
- •27. Фактор времени и его учет в финансовых операциях.
- •28. Виды процентных ставок.
- •29. Основные методы и правила управления финансовыми рисками.
- •30. Способы снижения финансового риска.
- •32. Методы оценки финансовых рисков.
- •33. Модели оценки рисковых активов на рынке капитала.
- •34. Диверсификация и риск портфеля ценных бумаг.
- •35. Риски инвестиционных проектов, методы их оценки.
- •36. Финансовые риски. Виды, сущность и способы снижения.
- •37. Критерии оценки инвестиционных проектов.
- •38. Принципы разработки бюджета капиталовложений.
- •39. Источники финансирования оборотного капитала.
- •40. Понятие и основные элементы оборотного капитала.
- •41. Управление дебиторской задолженностью.
- •42. Политика формирования источников финансирования оборотного капитала.
- •43. Управление оборотным капиталом.
- •44. Управление денежными средствами и ликвидностью.
- •45. Политика ликвидности предприятия.
- •46. Управление товарными запасами.
- •47. Денежные потоки и показатели их оценки.
- •48. Денежный поток по видам деятельности.
- •49. Бюджет денежных средств и его роль в планировании денежных потоков.
- •51. Банкротство и финансовая реструктуризация.
- •52. Международные аспекты финансового менеджмента.
48. Денежный поток по видам деятельности.
Денежный поток – поступление и выплаты денежных средств, распределенные по времени и обусловленные деятельностью предприятия. Классификация денежных потоков. 1. По видам деятельности: денежный поток производственной деятельности, денежный поток инвестиционной деятельности, денежный поток финансовой деятельности. 2. По направлению движения: положительный и отрицательный. 3. По способу оценки во времени: настоящий и будущий (прогнозируемый). 4. По уровню достаточности: избыточный и дефицитный. Денежный поток производственной деятельности – движение денежных средств в процессе производства и реализации основной продукции. Денежный поток инвестиционной деятельности - инвестирование средств и реализация внеоборотных активов. Денежный поток финансовой деятельности - получение и возврат финансовых ресурсов. Операционный денежный поток = чистая прибыль + амортизация за период + увеличение краткосрочной задолженности - увеличение дебиторской задолженности - увеличение величины запасов. Финансовый денежный поток = привлечение акционерного капитала + привлечение кредитных ресурсов – возврат кредитных ресурсов – выплата % за кредиты – дивиденды. Величина операционного денежного потока имеет положительное значение, инвестиционного - отрицательное, финансового - может быть и положительным и отрицательным. Денежный поток, в котором отток превышает приток, называется негативный кэш фло. В противном случае - это позитивный кэш фло. Применяется также понятие дисконтированный или привлеченный денежный поток. Это означает приведение будущих денежных потоков в сопоставимый с настоящим временем вид. Денежные потоки связаны с притоками и оттоками денежных средств.
49. Бюджет денежных средств и его роль в планировании денежных потоков.
Бюджет – смета доходов и расходов по конкретному направлению деятельности предприятия. Бюджет денежных средств дает возможность предприятию постоянно финансировать текущую и инвестиционную деятельность предприятия, выполнять платежные обязательства. Основная цель составления бюджета денежных средств – это установление реальных сроков поступления денежных средств. Бюджет дает возможность наблюдать за состоянием собственных средств и за возможным привлечением заемного капитала. Бюджет денежных средств характеризует весь денежный оборот предприятия, без подразделения на виды (операционный, инвестиционный, финансовый). Для составления бюджета денежных средств бухгалтерия обеспечивает предоставление информации об операциях на счетах, о дебиторской и кредиторской задолженности, о платежах по кредитам. Отдел сбыта информирует об объеме продаж. Необходимость разработки бюджета денежных средств возрастает с изменением порядка расчетов и кредитования, наличием неплатежей.
50. Операционный и денежный поток предприятия.
Одним из условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами. Различают три основных вида денежных потоков: 1. от основной деятельности (операционный денежный поток) – движение денежных средств в процессе производства и реализации основной продукции. 2. от инвестиционной деятельности (инвестиционный денежный поток) – инвестирование средств и реализация внеоборотных активов. 3. от финансовой деятельности (финансовый денежный поток) – получение и возврат финансовых ресурсов. Операционный денежный поток = чистая прибыль + амортизация за период + увеличение краткосрочной задолженности - увеличение дебиторской задолженности - увеличение величины запасов. Финансовый денежный поток = привлечение акционерного капитала + привлечение кредитных ресурсов – возврат кредитных ресурсов – выплата % за кредиты – дивиденды. Величина операционного денежного потока имеет положительное значение, инвестиционного - отрицательное, финансового - может быть и положительным и отрицательным. Наиболее важным для финансового состояния предприятия является значение операционного денежного потока. Величины его должно быть как минимум достаточно для покрытия всех расходов, связанных с основной деятельностью. Крупные корпорации, располагающие солидными резервами всех видов ресурсов, в состоянии за их счет покрывать неожиданно возникающие потребности в денежных средствах. В то же время для малых фирм несущественные изменения как внутренних, так и внешних условий деятельности могут вызвать острый дефицит денежных средств, что может поставить их на грань банкротства (несмотря на возможно неплохую структуру баланса и высокую эффективность текущей деятельности).