Завдання № 5

Грошової витрати підприємства «Акорд» протягом року становлять ГВ млн.грн. Процентна ставка по державних цінних паперах рівна ПС %, а витрати, пов'язані з їх реалізацією, становлять В грн.

Використовуючи модель Баумоля, визначте суму поповнення грошових коштів і загальну кількість операцій по конвертації цінних паперів у грошові кошти. Розкрити політику підприємства по управлінню грошовими коштами та їх еквівалентами.

Методичні вказівки щодо виконання завдання:

1. Сума поповнення (Q) розраховується:

Q = [грн].

Середній розмір коштів на розрахунковому рахунку дорівнює половині суми поповнення [грн].

2. Загальна кількість угод (К) по реалізації цінних паперів:

K = [разів].

2. Інтервал між угодами: Інт = [днів].

3. Загальні витрати по реалізації такої політики керування складуть:

ЗВ = [грн].

Політика підприємства по керуванню грошовими коштами їхніми еквівалентами наступна:

1. Як тільки засобу на розрахунковому рахунку виснажуються, підприємство повинне продати частина цінних паперів на суму близько Q грн.

2. Така операція буде виконуватися 1 разів приблизно в Інт днів.

3. Максимальний розмір коштів на розрахунковому рахунку складе Q грн., середній – (Q / 2) грн.

4. Загальні витрати по реалізації такої політики керування складуть ЗВ.

Завдання № 6

За даними фінансово-господарської діяльності АТ «Надія» за 1997 рік розрахувати тривалість його операційного й фінансового циклів. Ввдомо, що виручка від реалізації продукції становить ВР тис.грн. (в тому числі в кредит - ВР_КР), витрати на виробництво продукції – ВВ_ПР(тис.грн.), виробничі запаси на початок та кінець року відповідно склали: ЗАП₀ та ЗАП₁(тис.грн.). Дебіторська заборгованість відповідно ДЗ₀ та ДЗ₁ (тис.грн.). Кредиторська заборгованість – КЗ₀ та КЗ₁ (тис.грн.).

Методичні вказівки щодо виконання завдання:

Тривалість операційного циклу (ТОЦ) визначається як:

ТОЦ = ЧОЗ + ЧОД

Тривалість фінансового циклу (ТФЦ) визначається як:

ТФЦ = ТОЦ – ЧОК = ЧОЗ + ЧОД – ЧОК

де,

T – Довжина року (365 дн.).

ЧОЗ – час оберт. запасів

ЧОЗ = = [дн].

2. ЧОД – час оберт. дебет.заборг.

ЧОД = * Т = *Т [дн].

3. ЧОК (час оберт. кред. заборг.)

ЧОК = * Т = * T[дн].

Тривалість операційного циклу = ТОЦ днів

(у середньому потрібно для виробництва, продажу й оплати продукції)

Тривалість фин.циклу = ТФЦ [дн].

Завдання № 7

АТ «Буран» розглядає інвестиційний проект, ставка рентабельність якого рівна Р (%). Чи буде вигідним даний проект для акціонерного товариства, якщо є наступні дані про структуру його капіталу:

5. Привілейовані акції - ПА тис.грн.

6. Звичайні акції - ЗА тис.грн.

7. Нерозподілений прибуток - НП тис.грн.

8. Позикові кошти - ПК тис.грн.

Сума дивідендів по привілейованих акціях становила Д_ПА тис.грн., по звичайних - Д_ЗА тис.грн., середня ставка процента по позикових коштах - ПР_П (%).

Методичні вказівки щодо виконання завдання:

1. Середня вартість привілейованих акцій: СВ_ПА =  %

2. Середня вартість звичайних акцій: СВ_ЗА= %

Найменування джерел фінансування	Середня вартість джерел фінансування, %	Питома вага джерела в пасивах	Зважена вартість джерела, %
1. Привілейовані акції	СВПА	УВПА	СВПА * УВПА
2. Звичайні акції та нерозподілений прибуток	СВЗА	УВЗА	СВЗА * УВЗА
3. Запозичені кошти	ПРПК	УВПК	ПРПК * УВПК
Всього	Сума1	1,00	Сума2

СВК – Середньозважена вартість капіталу

СВК = СВ_ПА * УВ_ПА + СВ_ЗА * УВ_ЗА + ПР_ПК * УВ_ПК = Сума2(%)

Мінімальний процент рентабельності, при якому розглядуваний проект може бути схвалений – Сума2. Отже даний проект зі ставкою рентабельності Р % для акціонерного товариства вигідний (не вигідний).