Основы функционирования финансов предприятий и финансовых организаций.

Финансовая система страны может быть представлена в виде блочной структуры, а ее системообразующими элементами являются: финансы хозяйствующих субъектов (включая коммерческие банки), государственные финансы, финансы системы страхования, финансы в системе финансовых рынков и посредников и финансы домашних хозяйств. Роль этих элементов не равнозначна несмотря на то, что каждый из выделенных блоков играет собственную немаловажную роль в нормальном функционировании финансовой системы, в рыночной экономике финансы хозяйствующих субъектов все же имеют вполне очевидное превосходство.

В организационном плане базовой ячейкой экономической системы в любой стране является хозяйствующий субъект (юридическое лицо). Гражданским кодексов РФ дается понятие юридического лица, приводятся его типы, классификация, отличительные особенности каждого типа. В реальной рыночной экономике особую роль играют коммерческие организации, т.е. организации, основой деятельности которых является извлечения прибыли. Именно они формируют добавочную стоимость, которая в дальнейшем делится между государством, физическими и юридическими лицами.

Юридическое лицо подлежит обязательной государственной регистрации и действует на основании учредительных документов, в качестве которых могут выступать устав (для унитарных предприятий и некоммерческих организаций), либо учредительный договор ( для хозяйственных товариществ), либо устав и учредительный договор (для других типов юридических лиц).

Предприятие как социально-экономическая система, имеющая основной целью генерирование прибыли, целесообразность любых своих действий рассматривает в основном с позиции их экономической выгодности. Безусловно в отдельных ситуациях могут срабатывать и

Однако никакая оргструктура не может быть создана раз и навсегда в неизменной форме, процесс ее другие критерии, однако критерий экономической эффективности в приложении к бизнесу с очевидностью является доминирующим.

В терминах финансов предприятие может быть представлено как совокупность притоков и оттоков денежных средств, имеющих место в результате ранее сделанных инвестиций. Для того чтобы совокупность этих потоков была оптимальной, в любой организации формируется некая организационная структура управления финансами. Эта структура призвана 6не только оптимизировать ресурсный поток, но и обеспечить реализацию приведенных выше основных функций финансов предприятия.

Одним из основных компонентов финансово-хозяйственной деятельности организации являются денежные отношения, сопутствующие всем другим аспектам этой деятельности: поставка сырья или товаров сопровождается необходимостью его оплаты(авансовой, немедленной или отсроченной), продажа продукции или товаров- получением денежных средств в обмен на поставленную продукцию, уплата налогов – платежами в бюджет, получение(погашение кредитов – движением денежных средств по счетам предприятия, оплата труда работников обеспечивает воспроизводство рабочей силы и материальную заинтересованность работников в результатах своего труда и т.п. Все подобные денежные отношения как раз и реализуются в рамках финансовой системы организации. Таким образом, финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и потенциальных денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления.

Процесс формирования и оптимизации финансов предприятия протяжен во времени, но при этом пытаются соблюдать ряд принципов.

Принцип экономической эффективности. Его смысловая нагрузка определяется тем обстоятельством, что, поскольку создание и функционирование некоторой системы управления финансами предприятия неизбежно предполагает расходы, эта система должна быть экономически целесообразной в том смысле, что прямые расходы оправданы прямыми или косвенными доходами. Поскольку далеко не всегда можно дать однозначные количественные оценки, аргументирующие или подтверждающие эту целесообразность, оптимизация оргструктуры осуществляется на основе экспертных оценок в динамике – иными словами, она формируется постепенно и всегда субъективна.

Принцип финансового контроля. Деятельность предприятия в целом, его подразделений и отдельных работников должна периодически контролироваться. Системы контроля могут быть построены по-разному, однако практика показывает, что финансовый контроль является наиболее эффективным и действенным. В частности, одним из важнейших методов контроля за совпадением целевых установок собственников компании и ее управленческого персонала является проведение внешних аудиторских проверок.

Принцип финансового стимулирования. Этот принцип по сути тесно корреспондирует с предыдущим, а смысл его заключается в том, что именно в рамках системы управления финансами разрабатывается механизм повышения эффективности работы отдельных подразделений и оргструктуры управления предприятием в целом. Достигается путем установления мер поощрения и наказания, естественно мер финансового характера. Наиболее эффективно данный принцип реализуется путем организации так называемых центров ответственности.

Под центром ответственности понимается подразделение хозяйствующего субъекта, руководство которого наделено определенными полномочиями и ресурсами, достаточными для выполнения запланированных плановых заданий. При этом:

- вышестоящим руководством определяются один или несколько базовых критериев и устанавливаются их плановые значения;

- суждение об эффективности работы центра ответственности делается на основании выполнения плановых заданий по базовым показателям;

- руководство подразделения наделяется ресурсами в согласованных объемах, достаточных для выполнения плановых заданий;

- ограничения по ресурсам носят достаточно общий характер, т.е. руководство центра ответственности обладает полной свободой действий в отношении структуры ресурсов, организации производственно-технологического процесса, систем снабжения и сбыта и т.п.

Смысл выделения центров ответственности – в поощрении инициативы у руководителей, повышении эффективности работы подразделений, получении относительной экономии издержек производства и обращения.

Принцип материальной ответственности. В любом предприятии складывается система мер поощрения и критериев оценки деятельности структурных единиц и отдельных работников. Составным элементом такой системы является идея материальной ответственности, суть которой состоит в том, что отдельные лица, имеющие отношение к управлению материальными ценностями, отвечают рублем за неоправданные результаты своей деятельности. Формы организации материальной ответственности могут быть различными, однако основные из них две: индивидуальная и коллективная материальная ответственность.

В целом в хозяйственном механизме управления предприятием можно выделить механизм производственно-технического назначения и механизм финансово-экономического управления или финансовый механизм.

Финансовый механизм предприятия – это система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов.

Элементами финансового механизма являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги и финансовые методы.

Финансовые отношения – это инвестирование, кредитование, налогообложение, страхование, купля – продажа и.т.п. Эти отношения должны иметь документальное подтверждение (договор, накладная, декларация и.т.д.).

Финансовые рычаги представляют собой набор финансовых показателей, через которые управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия. Они включают: прибыль, доход, цену, финансовые санкции, проценты, дивиденды и т.п.

Финансовые методы можно определить как способы воздействия определенными финансовыми рычагами на финансовые отношения и процесс хозяйственной деятельности. К их числу можно отнести финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.

Целью любого коммерческого предприятия является организация хозяйственной деятельности по выпуску продукции (производства работ, оказания услуг) для получения прибыли. Поэтому процесс формирования прибыли предприятия – основная характеристика финансового механизма рыночной коммерческой организации, его можно определить как модель финансового механизма предприятия.

Финансовые ресурсы и капитал организации

Финансовые ресурсы по сути представлены в активе баланса, они весьма разнообразны и могут быть классифицированы по различным признакам. В частности, это долгосрочные материальные, нематериальные и финансовые активы, производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты. Речь идет не о материально-вещественном их представлении, а о целесообразности вложения денежных средств в те или иные активы и их соотношении.

Одно из ключевых понятий в теории финансов вообще и в системе финансирования деятельности хозяйствующего субъекта в частности – капитал. Можно выделить три основных подхода к формулированию сущностной трактовки этой категории: экономический, бухгалтерский и учетно-аналитический.

В рамках экономического подхода реализуется так называемая физическая концепция капитала, который рассматривается как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества. Реальный капитал воплощается в материально-вещественных благах как факторах производства (здания, машины, транспортные средства, сырье и др.); финансовый – в ценных бумагах и денежных средствах. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.

В рамках бухгалтерского подхода, реализуемого, прежде всего на уровне хозяйствующего субъекта, капитал трактуется как интерес собственников этого субъекта в его активах, т.е. термин «капитал» в это случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность между суммой активов субъекта и величиной его обязательств.

Учетно-аналитический подход является некоторой комбинацией двух предыдущих подходов и использует модификации физической и финансовой концепций капитала В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон: а) направлений его вложения и б) источников происхождения. Соответственно выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала: активный и пассивный капиталы.

Классификация активов и пассивов

Активы и пассивы обычно подразделяются на текущие и долгосрочные. В международной практике активы в балансе перечисляются в порядке их ликвидности. Требования перечисляются в том порядке, в котором должны быть оплачены. Требования к пассивам подразделяются на два типа:

Обязательства — те денежные средства, которые должна компания, для которой составляется баланс

Собственный капитал акционеров

В соответствии с РСБУ активы подразделяются на:

Внеоборотные

Нематериальные активы

Основные средства

Незавершенное строительство

Доходные вложения в материальные ценности

Долгосрочные финансовые вложения

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

Оборотные

Запасы

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Прочие оборотные активы

В соответствии с РСБУ пассивы подразделяются на:

Капитал и резервы

Уставный капитал

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства

Прочие долгосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов

Прочие краткосрочные обязательства

Ресурсы предприятия могут быть внутренними и внешними, собственными и заемными. Рассмотрим что же это такое. Внутренними ресурсами предприятия могут быть только амортизация и чистая прибыль. Внешние ресурсы – кредиторская задолженность, займы, кредиты банков, дополнительная эмиссия акций и т.д. Собственный капитал – раздел 4 баланса организации, т.е. уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль. Т.е. собственный капитал можно увеличить за счет дополнительной эмиссии акций. Заемный капитал может быть облигационными займами как государства так и хозяйствующих субъектов, долгосрочными кредитами банка, в конце концов приобретение имущества в лизинг.

Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых организаций. Если задачей финансовых организаций является обеспечение наиболее эффективного размещения средств у заемщиков, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Покупателями и продавцами на финансовых рынках выступают три группы экономических субъектов: домашние хозяйства; организации и предприятия, государство.

Каждый из указанных субъектов в конкретный период времени может находиться в состоянии сбалансированности своего бюджета, либо его дефицита, или профицита. В последних двух случаях у экономических субъектов возникает либо потребность в заимствовании финансовых средств, или возможность в размещении свободных средств на выгодных для себя условиях. Финансовые рынки, собственно и предназначены для того, чтобы наиболее эффективно были учтены и реализованы интересы потенциальных покупателей и продавцов.

Акты купли продажи товаров финансового рынка зачастую сопряжены с финансовыми обязательствами, т.е. обязательствами возврата согласованной суммы денежных средств в определенные сроки на определенных условиях. Соответственно владение финансовыми обязательствами для кредитора является правовым основанием его притязаний на получение реальных денежных средств в установленные сроки в будущем. Взаимодействие между продавцами и покупателями может осуществляться непосредственно либо опосредовано. В первом случае удовлетворение взаимного интереса осуществляется с помощью прямого финансирования, во втором – финансированием через посредников, т.е. в виде опосредованного финансирования.