48. Предложение денег: основные агрегаты, специфика России.

Предложение денег в макроэкономике. Главной особенностью его является экзогенный, заданный центральным банком, характер. Это означает, что именно поведение ЦБ определяет размер денежного предложения. Стоит заметить, что на денежном рынке существует связь между изменением цены денег и их количества в национальной экономике (см. выше). Однако она не становится определяющей при решении вопроса о количестве денег, необходимых для народного хозяйства.

Предложение денег в макроэкономике обычно описывается сле-дующей формулой:

МS = М0 + М1 + М2 + М3,

где М0 — количество наличных денег в национальной экономике;

М1 — размер бессрочных банковских депозитов, остатков на счетах до востребования;

М2 — среднесрочные банковские депозиты со сроком от одного до трех лет;

М3 — долгосрочные банковские депозиты со сроком более трех лет.

Центральному банку достаточно трудно (значительные затраты) следить за денежным агрегатом М0, поэтому он делает все для того, чтобы минимизировать количество наличных денег в обращении (в национальной экономике).

Другие денежные агрегаты (М1—М3) представляют собой банковские деньги. В любой развитой стране коммерческие банки в обя-зательном порядке регулярно представляют информацию о своей деятельности в ЦБ. Это дает последнему возможность достаточно точно оп определять количество денег, необходимых для совершения трансакций (сделок) по купле — продаже товаров, услуг, финансовых активов.

Решающая роль здесь принадлежит бессрочным банковским де-позитам. Средне- и долгосрочные банковские депозиты нас интересуют в связи с определением той их части, которая в данный момент пре-вращается в деньги для совершения трансакций. Такой порядок вещей позволяет сократить общественные издержки на обращение денег и добиться оплаты сделок в реальном времени.

Следовательно, ЦБ может доказать эффективность регулируемой обществом его денежной монополии. Минимизируются затраты, повышается оперативность и точность совершения трансакций с товарами и деньгами. В результате всего этого возрастает уровень координации, организованности, упорядоченности экономических субъектов в народном хозяйстве.

Кроме показателя денежной массы используется также показатель денежной базы. Он очень важен при определении величины реального денежного мультипликатора. Денежная база определяется как сумма наличных денег (М0) и денежных средств, депонированных в центральном банке в качестве обязательных резервов.

Важной характеристикой эффективности функционирования денежного рынка является насыщенность экономики деньгами (уровень монетизации национальной экономики). Он определяется отношением денежного предложения к величине валового внутреннего продукта Уровень монетизации в российской экономике в 90-е г. сок-ращался. Это было прямым проявлением денежной политики властей. В результате создавался дефицит денег для совершения трансакций. Он преодолевался за счет резкого снижения качества денег и увеличения заменителей денег и бартера в расчетах между хозяйственными субъектами. Еще в 2001 г. доля взаимозачетов и бартера в народном хозяйстве составляла 12 % от всех расчетов, а тремя — четырьмя годами раньше она была в разы больше. В настоящее время эта негативная тенденция преодолевается, что приводит к возрастанию качества денег в России и сокращению сроков расчетов между экономическими субъектами.