- •Предмет финансовой математики.
- •Проценты. Виды процентных ставок.
- •Расчет процентов. Виды процентных ставок.
- •5.1. Простые проценты
- •Задачи на простые проценты
- •5.2. Сложные проценты
- •Дисконтирование (учет)
- •Задачи на сложные проценты
- •Финансовая рента
- •Будущая стоимость ренты
- •Инфляция
- •Индекс цен Ip или индекс покупательной способности .
- •Два случая учета инфляции
- •Для простых процентов:
- •Финансовые риски и методы их оценки
- •Методы, методология риска
- •Оценка инвестиционных проектов
- •Портфель ценных бумаг
- •Модуль 5. Оценка инвестиционных проектов
- •Чистый приведенный доход npv (net present value)
- •Типовые примеры на расчет показателя чистого приведенного дохода
- •Индекс рентабельности инвестиций pi (profitability index)
- •Норма рентабельности инвестиции irr (Internal rate of return)
- •Irr показывает максимально допустимый относительный уровень доходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом.
- •Срок окупаемости инвестиций рр
- •Модуль 6. Кредиты. Планирование погашения долгосрочной задолженности
- •Планирование погасительного фонда
- •Погашение долга в рассрочку
- •Погашение потребительского кредита
- •Модуль 7. Ценные бумаги Облигации
- •Виды цен облигаций
- •Два источника дохода от облигаций
- •Доходность облигаций
- •Облигации с нулевым купоном
- •Облигации с постоянным доходом
- •Текущая стоимость обыкновенных акций
Проценты. Виды процентных ставок.
Основные термины и понятия.
Проценты- доход предоставления капитала в долг в различной форме (ссуды, кредиты и т.д) либо от инвестиций производственного или финансового характера.
Процентная ставка- относительная величина дохода за фиксированный отрезок времени. Отношение дохода к сумме долга.
Период начисления- период времени, в течение которого начисляются %-ты. Он может выражаться в днях или в годах, являться как целым, так нецелым числом.
Интервал начисления- минимальный промежуток времени, по прошествии которого начисляются %. Период начисления может состоять из одного или нескольких равных интервалов начисления.
Размер %-ой ставки зависит от:
Общего состояния экономики;
Кратковременных и долгосрочных ожиданий динамики;
Вида сделки;
Срока кредита;
Особенностей заемщика и кредитора.
Виды процентных ставок |
|||
Декурсивная ставка |
Антисипативная ставка |
Действительная ставка |
Номинальная ставка |
Норма доходности которой рассчитывается по начальной сумме кредита. Доход на % выплачивается вместе с суммой кредита. |
Норма доходности которой рассчитывается по конечной сумме долга. Доход на % выплачивается в момент предоставления кредита. |
Норма доходности которой соответствует получению дохода на % один раз в год. |
Доход на % которой увеличивается кратное число раз в год. |
Процентные ставки могут быть |
|
Фиксированными |
Плавающими |
Устанавливаются на весь период кредитования и не подлежат пересмотру. Это выгодно и кредитору и заемщику, поскольку обе стороны имеют возможность точно рассчитать свои доходы и расходы, связанные с использованием предоставленного кредита. Фиксированные %-ые ставки, как правило, применяются при краткосрочном кредитовании. |
Постоянно изменяются в зависимости от ситуации, складывающейся на кредитных рынках и на финансовом рынке страны. |
В зависимости от исходной базы, суммы для начисления % различают проценты |
|
Простые |
Сложные |
Простые проценты предполагают применение ставки к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока использования кредита |
Сложные проценты начисляются приминительно к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами |
При расчете нормы % в каждой конкретной сделке КБ учитывает:
Уровень базовой %-ой ставки, который рассчитывается на основе реальной цены, привлечения средств;
Уровень собственных расходов банка;
Планируемой нормы прибыльности ссудных операций;
Надбавку за риск с учетом условий кредитного договора.
Надбавка за риск устанавливается в зависимости от следующих критериев:
Кредитоспособность заемщика;
Наличие обеспечения по ссуде;
Срока кредита;
Взаимоотношения клиента с банком;