Влияние изменения t (предельной налоговой ставки) на состояние гос бюджета

ранее мы отмечали, что при изменении t совокупный доход будет меняться в противоположном направлении, т.е. чем например больше t, тем меньше наклон линии планируемых расходов (Е) на кейнсианском кресте, а значит равновесный y будет снижаться. Поэтому на первый взгляд может показаться, что рост налоговой ставки при неизменности остальных параметров фискальной политики может вызвать снижение бюджетного профицита и рост дефицита. На самом деле это не так. Не смотря на вызванное увеличением налоговой ставки снижение совокупного выпуска её увеличение приведёт к росту профицита и снижению дефицита. Докажем это .

пусть налоговая ставка менялась с t1 до t2

t2=t1+ Δt, где Δt<>0

уровень выпуска с y1 до y2

1. при прочих равных условиях изменение сальдо государственного бюджета определяется разностью поступлений от подоходного налога.

ΔS_g=t2*y2 – t1*y1=t2(y1+ Δy)-t1*y1=(t1+ Δt)(y1+ Δy)-t1*y1= Δt*y1+ Δy*t2

2. выведем формулу нахождения Δу при изменении налоговой ставки. Этот процесс разбиваем на несколько пунктов

   1. сформулируем основное макроэкономическое тождество в следующем виде. y=_C+MPC(1-t)*y+_I+_G A=_C+I+G (автономные)

y=A+MPC(1-t)*y. выразим отсюда у, у=1/(1-MPC(1-t))

2. при t1 y1=1/(1-MPC(1-t1)) *A (1) , при t2 y2=1/(1-MPC(1-t2)) *A (2)

3. Из выражения t2=t1+Δt выразим t1 = t2-Δt. запишем y1=A/(1-MPC(1-t2+Δt)) (3)

4. чтобы оценить насколько изменился равновесный выпуск при изменении налоговой ставки – вычтем y1 из y2 Δy=y2-A(1/(1-MPC(1-t2))) – (1/(1-MPC(1-t2+Δt)))

5. из формулы 3 выразим А и подставим в формулу 4. Δy=y1*( 1-MPC(1-t2+Δt) )* ( (1/(1-MPC(1-t2))) – (1/(1-MPC(1-t2+ Δt)) ) = y1*( 1-MPC(1-t2+Δt) ) * (- (1-MPC(1-t2+Δt)-(1-MPC(1-t2))/(1-MPC(1-t2)) (1-MPC(1-t2+Δt)))

Δy=( -MPC/(1-MPC(1-t2)) ) * Δt*y1

3. ΔS_g= Δt*y1+ Δy*t2 подставим в эту формулу: ΔS_g= Δt*y1+t2*[( -MPC/(1-MPC(1-t2)) ) * Δt*y1]

=Δt*y1[(1-(MPC*t2))/(1-MPC(1-t2))]= Δt*y1*(1-MPC)/(1-MPC(1-t2))

«Макроэкономика» - Серёгина 2010

Знак полученного выражения для ΔS_G определяется знаком Δt, откуда следует что с ростом налоговой ставки профицит бюджета растёт, а дефицит снижается и наоборот.

Денежный рынок и денежно-кредитная политика.

1. теории спроса на деньги

2. модель Баумоля-Тобена. портфельные теории спроса на деньги.

3. предложение денег, денежный мультипликатор и равновесие на денежном рынке.

4. денежно кредитная политика.

Теории спроса на деньги.

Спрос на деньги – желание экономических субъектов иметь в своём распоряжении определённое количество денежных средств. Это та часть активов, которую хотят держать ввиде наличности.

Классическая количественная теория денег, она определяет спрос на деньги на основе уравнения обмена MV=PY

Правая часть уравнения – товарная, она показывает объём реализованных на рынке товаров, ценовая интерпретация которого задаёт спрос на деньги.

Левая часть выражения денежная – показывает количество денег, уплаченных при покупке товаров, что отражает денежное предложение. В соответствии с данным уравнением количество уплаченных денег должно быть тождественно сумме цен реализованных товаров и услуг. Первоначальным вариантом был следующий MV=PT (средняя величина сделки, количество сделок)

на практике было трудно отслеживать величину. современный вариант количественной формулы MV=PY отражает действие функции средства обращения

Некоторые экономисты считают, что использование в этой формуле реального объёма выпуска У не совсем правильно, поскольку деньги обслуживают не только производимые товары и услуги на продажу. Правая часть при корректной форме должна содержать не только товарные сделки, но и все платежи (в бюджет, за кредит) Таким образом получается, что формула учитывает не все функции денег. Например: негативный эффект от использования этой упрощённой модели спроса на деньги проявился в России, когда ЦБ выполнял рекомендации МВФ на основе уравнения Фишера, т.е. денежная масса регулировалась из спроса на продукт и не учитывался спрос на деньги для рынка ценных бумаг, для валютного рынка

многие считают, что с позиции ограниченности рынка выглядит лучше формула Маркса, которая учитывает не только как средство обращения но и как средство платежа.

Д=(Р-К+П-ВП)/СО

СО – скорость обращения

Р – сумма цен товаров, которые подлежат реализации

К – сумма цен всех товаров, которые проданы в кредит

П – сумма цен тех товаров, которые уже купили

ВП – взаимопогашаемые платежи

М=(р*у)/V

Формула Маркса критикуется за отсутствие отображения функции денег, как средства сохранения. Функция Маркса критикуется за отсутствие отображения как средство сохранения. Формула Маркса критикуется за отсутствие перераспределения. В формуле Маркса не отображена такая функция денег, как перераспределение. Если учитывать, что во времена Маркса государство не играло такой большой роли, то формула правильная. Можно отметить, что в середине х годов был дефицит наличных денег.

Формула Фишера более популярна в американской литературе, а среди Европейцев Кембриджская версия (теория кассовых остатков – Маршаал, Пигу). M=k*p*y

k=1/V к – коэффициент монетизации. Показывает долю номинальных денежных остатков, то есть долю М (номинальных денежных остатков) в доходе. Иначе показывает, какую долю номинального дохода субъекты предпочитают держать ввиде кассовых остатков. к=М2/ВВП. Этот коэффициент даёт представление об обеспеченности экономики деньгами. Монетизация важна, так как она обеспечивает и надёжность кредитных механизмов. У нас исторически коэффициент монетизации низкий.

При низкой монетизации увеличивает долларизация и бартерный обмен.

Левая часть, а правая – спрос на деньги.

В отличии от уравнения количественной теории денег у Кембриджцев внимание сосредоточено не на самом количестве денег, а на накоплениях частных лиц и предприятий. В подходе количественной теории и в кембриджской версии величины V и k приняты постоянными. В действительности меняется и скорость обращения и коэф монетизации. Если процент растёт, то тогда уменьшается та часть дохода, которую население держит ввиде наличности и соответственно увеличивается та часть дохода, которая переведена в инструменты, приносящие процентные выплаты. Тогда в этих условиях оставшаящася часть наличности могла обслуживать необходимы объём выпуска, тогда скорость обращения должна возрасти. При условии постоянства скорости- изменение количества денег должно вызвать MV=PY. При увеличении М должно произойти увеличение номинального ВВП, но в соответствии с неоклассической позиции, то ВВП реальный практически постоянен, значит У – тоже постоянен. Поэтому делается вывод, тчо изменение М не влияет на реальные переменные, а отражается только на номинальных величинах, то есть на колебаниях уровня цен. Так же получается, что колебания самого номинального ВВП вызваны изменениями уровня цен. Отсюда возникает понятие нейтральность денег. Деньги – нейтральны в своём влиянии на реальные переменные. Эту концепцию разделяют монетаристы. Современные монетаристы разделяя в целом концепцию нейтральности денег всё таки признают влияние денег на реальные величины в коротком периоде в рамках делового цикла.

Из идеи о нейтральности возникает понятие классическая дихотомия (принцип классификации, когда делится на две взаимоисключающих части). Классическая дихотомия – представление экономики ввиде двух обособленных друг от друга секторов: реального и денежного. А в реальном секторе происходит движение реальных потоков товаров и услуг, а в денежном секторе совершается денежное обращение, которое только обслуживает товарные потоки, не оказывая на них непосредственного влияния.

Если изменение денежной массы связано с изменениями цен, то есть не связано с реальными переменными, то это обозначает, что бороться с инфляцией надо монетарными методами. Кейнсианская теория спроса на деньги.

Теория предпочтения ликвидности – Кейнс выделяет три мотива, которые определяют желание людей хранить деньги ввиде наличности:

1. транзакционный мотив (деньги в соответствии с этим нужны для текущих сделок). Поскольку с ростом дохода растёт количество заключаемых в экономике сделок, то трансакционный спрос на деньги находится в прямой зависимости от спроса на деньги и не зависит от процетной ставки. М^Д_{транзакц}=f(y). Для того, чтобы представить (рис 1 от 21.11)

2. спекулятивный мотив – этот спрос – убывающая функция от процентной ставки, то есть чем больше процентная ставка, тем меньше спекулятивный спрос на деньги, и значит больше спрос на ценные бумаги или на другие альтернативные фин элементы. (рис2 от 21.11)

3. 3) мотив предосторожности – лучше хранить на руках какую то сумму наличности, чтобы в критических обстоятельствах избежать её нехватки. Получается, что это разновидность транзационного мотива (потому что деньги оказываются всё равно нужны для сделок). Когда мы храним деньги наличными, мы теряем деньги по процентам, но можем получить выгоду от неожиданных сделок. М^Д_цред=f(y).

М^Д=f(y, i)=f(y,r+π^e)

М^Д=(k*y)-(h*i)

(М^Д/P) =(k*y)-(h*r)

k,h – коэф чувствительности к доходу и к процентной ставки.

На графике изменение процентной ставки приводит к движению вдоль кривой (рис 3), а увелицение уровня дохода показывается как смещение кривой спроса на деньги.