2.2 Оценка имущественного состояния предприятия и источников его финансирования

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным годовых бухгалтерских балансов составляются аналитические таблицы.

Рассматривая динамику имущества предприятия на протяжении трех последних лет следует отметить, что общая стоимость имущества предприятия в данный период имеет тенденцию роста.

В частности, в 2007 году по отношению к 2006 году прослеживается увеличение стоимости имущества на 12%, что в сумме составило 34439 тыс. рублей. Данное изменение произошло за счет увеличение вложений во внеоборотные активы предприятия в размере 45910 тыс. руб., и сокращения вложений в оборотные активы на 11471 тыс. рублей. (Приложение В)

В 2008 году наблюдается увеличение вложений во внеоборотные активы предприятия на 52692 тыс. рублей и в оборотные активы в размере 45666 тыс. руб., что способствовало росту имущества предприятия на 30% (на 98358 тыс. руб.).

За счет изменения объемов вложений во внеоборотные и оборотные активы предприятия на протяжении всего рассматриваемого периода прослеживается изменение структуры имущества ЗАО «С...». В 2007 году по отношению к предшествующему периоду прослеживается увеличение на 6% доли внеоборотных активов предприятия и соответственно сокращение доли оборонных средств предприятия.

Положительно повлияло на рост внеоборотных активов увеличение объемов незавершенного строительства на протяжении последних трех анализируемых лет. Так в 2007 году объемов вложений в незавершенное строительство вырос на 31% (на 48033 тыс. рублей), а в 2008 году темп роста данных вложений составил 28% по отношению к предшествующим периодам соответственно.

Также следует отметить, что в 2007 году по отношению к предшествующему периода прослеживается увеличение величины основных средств предприятия на 446 тыс. рублей за счет покупки нового оборудования, а в 2008 году наблюдается снижение вложений в основные средства в связи со списание с баланса старого оборудования и его продажи. Отрицательное влияние в 2007 году на динамику внеоборотных активов оказало сокращение нематериальных активов на 2569 тыс. рублей. (табл. 2.1)

В 2007 году на предприятии прослеживается сокращение оборотных средств за счет уменьшения величины запасов на 30% (23393 тыс. руб.), налога на добавленную стоимость на 61% (на 1527 тыс. руб.), а также значительное сокращение объема денежных средств на 89% (1836 тыс. руб.). Положительное влияние в данный период на величину оборотного капитала оказал рост дебиторской задолженности и краткосрочные финансовые вложения. (табл. 2.2)

Таблица 2.2 – Динамика оборотных активов предприятия

наименование показателя	2006г	2007г	2008г	Абсолютное отклонение		Темп роста, %
				2007г к 2006г	2008г к 2007г	2007г к 2006г	2008г к 2007г
Запасы	78 285	54 892	60 327	-23 393	5 435	70	110
Налог на добавленную стоимость	3 718	2 191	1 829	-1 527	-362	59	83
Дебиторская задолженность	18 183	31 968	43 658	13 785	11 690	176	137
Краткосрочные финансовые вложения	330	1 830	330	1 500	-1 500	555	18
Денежные средства	2 066	230	30 633	-1 836	30 403	11	13 319
Итого оборотные активы	102 582	91 111	136 777	-11 471	45 666	89	150

В 2008 году темп роста в оборотные активы превысил темп роста во внеоборотные активы предприятия, что говорит об изменении приоритетов предприятия. То есть предприятия стало наращивать свои оборотные активы интенсивнее, чем внеоборотные. Положительное влияние на рост оборотных активов в данный период оказало увеличение величины запасов на 5435 тыс. руб. (10%), а также объемов дебиторской задолженности и денежных средств на 11690 тыс. руб. и 30403 тыс. руб. соответственно.

Данные, приведенные на рисунке 2.2, свидетельствуют, что на протяжении последних трех рассматриваемых периодов предприятие функционировала за счет заемного капитала, в связи с тем, что собственный капитал имеет отрицательное значение за счет убытков, понесенных предприятием в результате своей финансово-хозяйственной деятельности. Доля заемного капитала на протяжении тех последних лет имеет тенденцию роста, так с 2006 года по 2008 год его доля увеличилась на 4%.

Заемный капитал предприятия представлен краткосрочными обязательствами. Рассматривая динамику краткосрочных обязательств можно отметить, что в 2007 году по отношению к 2006 году их объем вырос на 13%, что в сумме составило 36023 тыс. руб. (табл. 2.3)

Таблица 2.3 – Динамика краткосрочных обязательств предприятия, тыс. руб.

наименование показателя	2006г	2007г	2008г	Абсолютное отклонение		Темп роста, %
				2007г к 2006г	2008г к 2007г	2007г к 2006г	2008г к 2007г
Займы и кредиты	2 500	262	0	-2 238	-262	10	0
Кредиторская задолженность	89 279	197 410	252 747	108 131	55 337	221	128
Доходы будущих периодов	185 969	116 099	163 734	-69 870	47 635	62	141
Итого краткосрочных обязательств	277 748	313 771	416 481	36 023	102 710	113	133

На увеличение величины краткосрочных обязательств повлиял рост объема кредиторской задолженности, которая в данный период увеличилась в 2,21 раза. Также следует отметить, что в этот период наблюдается сокращение доходов будущих периодов на 38% (на 69870 тыс. руб.) и на 90% сократились объемы полученных займов и кредитов.

В 2008 году сокращение объемов займов и кредитов, а также увеличение кредиторской задолженности на 28% и доходов будущих периодов на 41% привело к росту краткосрочных обязательств предприятия на 33%, что в сумме составило 102710 тыс. рублей по отношению к 2007 году.

Рисунок 2.3 – Структура краткосрочных обязательств предприятия, %

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств приходится на кредиторскую задолженность, доля которой в структуре обязательств предприятия в 2007 году по отношению к 2006 году выросла на 31%, а в 2008 году по отношению к 2007 году прослеживается ее сокращение на 2%, не смотря на ее увеличение в абсолютном значении. (рис. 2.3)

Таблица 2.4 – Динамика собственного капитала предприятия, тыс. руб.

наименование показателя	2006г	2007г	2008г	Абсолютное отклонение		Темп роста, %
				2007г к 2006г	2008г к 2007г		2007г к 2006г	2008г к 2007г
Уставный капитал	400	3 447	3 447	3 047	0		862	100
Добавочный капитал	18 753	18 753	18 753	0	0		100	100
Нераспределенная прибыль (непок. убыток)	1 070	-3 561	-7 913	-4 631	-4 352		-333	222
Итого собственный капитал	20 223	18 639	14 287	-1 584	-4 352		92	77

Собственный капитал предприятия на протяжении последних трех лет имеет динамику снижения, что характеризует предприятия с отрицательной стороны.

В 2007 году по отношению к 2006 году собственные средства предприятия сократились на 8% за счет полученного в 2007 году убытка. Полученный убыток привел к сокращению прибыли 2006 года на 4631 тыс. рублей.

Также в данный период прослеживается увеличение уставного капитала предприятия на 3447 тыс. рублей.

В 2008 году увеличение убытка на 4352 тыс. рублей привело к сокращению объема собственных средств на 23% по отношению к предшествующему году.

По всей видимости, это свидетельствует о существующих финансовых затруднения у предприятия, поэтому необходимо провести более детальный анализ предприятия.

Таким образом, мы убедились в том, что сформировавшаяся на предприятии структура размещения средств ставит под угрозу дальнейшую стабильность деятельности предприятия.

Руководству предприятия и его главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

• Совершенствование организации расчетов с покупателями (следует иметь в виду, что в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий ее реализации;

• Проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в установленном порядке и так далее.

Одним из важнейших критериев финансового положения является оценка его платежеспособности и ликвидности.