
- •1. Характеристика основных теорий финансовых рисков.
- •2. Условия принятия решений при анализе финансового риска; способы оценки степени риска; кривая риска.
- •3. Критерии количественной оценки финансового риска.
- •10. Способы снижения степени риска.
- •1) Сохранить портфель при неблагоприятном исходе 2) Получить достаточный прирост при благоприятном исходе 3) Учесть повышенные риски с учетом их суммирования.
- •15. Модель оценки доходности финансовых активов.
- •16. Понятие и роль инвестиционной стратегии в эффективном управлении «портфелем» рисков предприятия. Стратегии управления портфелем. Мониторинг инвестиционного портфеля
- •20. Производственный и финансовый риски.
- •21.Сущность и составляющие эффекта финансового левериджа.
- •26. Способы оценки инвестиционных рисков: npv, irr, pp
- •29. Рыночный риск: сущность, виды, методы оценки.
- •30. Кредитный риск: сущность, виды, методы оценки.
26. Способы оценки инвестиционных рисков: npv, irr, pp
Чистая приведённая стоимость (чистая текущая стоимость, чистый дисконтированный доход, англ. Net present value, принятое в международной практике анализа инвестиционных проектов сокращение — NPV или ЧДД) — это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню. Показатель NPV представляет собой разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта). Он показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта. Поскольку денежные платежи оцениваются с учётом их временной стоимости и рисков, NPV можно интерпретировать как стоимость, добавляемую проектом. Ее также можно интерпретировать как общую прибыль инвестора. В пользу такой интерпретации говорит то, что отношение NPV к совокупной величине дисконтированных инвестиционных затрат называется Индекс прибыльности
Внутренняя норма доходности (англ. internal rate of return, общепринятое сокращение — IRR (ВНД)) — это процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход (NPV) равен 0. NPV рассчитывается на основании потока платежей, дисконтированного к сегодняшнему дню.
Срок окупаемости (англ. Pay-Back Period) — период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции.
PBP Рассчитывается по формуле= Инвестиции/(Денежный приток за 1 период+амортизация)
27. Риски, возникающие из-за внешних ограничений в процессе ориентации на увеличение стоимости хозяйствующего субъекта.
28. Характеристики инструментов, используемых для управления финансовыми рисками.
Диверсификация означает распределение инвестируемых средств по нескольким, напрямую не связанным между собою, рискованным операциям. Цель диверсификации — подстраховаться на случай неудачи: вероятность провала одновременно во всех операциях значительно меньше, чем в одной.
Лимитирование означает установление ограничений на величину ресурсов, используемых в рискованных операциях. Тем самым предприятие защищает себя от опасно больших убытков от риска.
Хеджирование представляет собой передачу риска, возникающего при предпринимательской деятельности, партнерам, участвующим в кооперации, от которых зависят ее результаты. Хеджирование предполагает создание встречных обязательств, возлагающих на партнера долю ответственности за последствия рискованных действий.
Секьютеризация — это разделение рисков кредитования между двумя банками, из которых один разрабатывает условия кредитного договора, заключает его с дебитором, а другой — предоставляет дебитору кредит.
Страхование представляет собой защиту имущественных интересов лиц при нанесении им ущерба, связанного с риском, за счет уплачиваемых ими заранее денежных взносов.
Страхование дает возможность снять с себя часть риска, переложив его на специально созданную для этой цели профессиональную организацию.