32. Порядок образования и статус кастодиана

3. Кастодиан является юридическим лицом, создаваемым и действующим в любой организационно - правовой форме в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

В своей деятельности Кастодианы руководствуются законодательством Республики Казахстан и настоящим Положением.

Кастодиан не должен являться аффилиированным лицом клиента.

5. Кастодиан вправе осуществлять свою деятельность только при наличии лицензии на хранение ценных бумаг (сейфовое хранение), и лицензии на осуществление кастодиальной деятельности, выданных Национальным Банком Республики Казахстан (далее - НБ РК).

Условия и порядок выдачи, а также приостановление действия и основания отзыва лицензии на осуществление кастодиальной деятельности устанавливаются законодательством Республики Казахстан.

6. Контроль за осуществлением деятельности Кастодиана производится НБ РК.

НБ РК для осуществления контроля имеет право проверять всю документацию, включая книги отчетов и записи, отражающие деятельности Кастодиана.

7. Все изменения и дополнения, вносимые в учредительные документы Кастодиана, подлежат представлению в лицензирующий орган на предмет соответствия указанных документов содержанию лицензии.

33. Основные ценные бумаги

Основные ценные бумаги – это бумаги, которые гарантируют имущественные права на какие-либо активы, как правило на имущество, товар, капитал, деньги, различного рода ресурсы и др. К этим бумагам относятся: банковские сертификаты; акции; облигации; коносамент; векселя; сберегательные сертификаты; депозитные сертификаты; чеки; варранты; закладные и др.  

Основные ценные бумаги

Основные ценные бумаги, могут подразделять на две группы – это первичные и вторичные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги – основываются на активах, но при этом они бездокументарны: акции, закладные, векселя, облигации и др.

Если основные ценные бумаги на активы (недвижимость, сырье, материалы, товары и.т.д.) оформляют в документальной форме, то в первичные ценные бумаги входит все то - же самое, кроме самих ценных бумаг.

Вторичные ценные бумаги – эти ценные бумаги выпускаются на сами ценные бумаги: на депозитарные расписки, на варранты и др. Они представляют собой имущественные права на другие ценные бумаги и на доход от них. Прежде всего, основаны на таких бумагах как: акции, облигации и закладные.

Основные ценные бумаги могут выпускать в двух формах

1. В форме тех же ценных бумаг, например, в виде облигации, основанной на пуле закладных - называются переходные. Права переходят от собственников одних видов ценных бумаг к собственникам других видов ценных бумаг;

2. В форме, отличающейся от основных ценных бумаг – вторичные виды: а) самостоятельно обращающиеся права на приобретение, в основном акций. К ним относятся: премиальные опционы; подписные права; фондовые варианты; б) депозитарные свидетельства (сертификаты и расписки). К основным видам вторичных ценных бумаг, которые предоставляют права на приобретение основных ценных бумаг, относят: подписные права и фондовые варранты.

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К таким бумагам относятся:

• акция;

• облигация;

• вексель;

• банковские сертификаты;

• коносамент;

• чек;

• варрант;

• депозитный сертификат;

• сберегательный сертификат

• закладная

• и др.

34.Функции кастодиана Кастодиан это юридиче6ское лицо, осуществляющее профессиональную деятельность по хранению и учету вверенных ему денежных средств и ценных бумаг клиентов. Кастодиан создается и действует в любой организационно- правовой форме и действует в соответствии с законодательством РК и положением о кастодиальной деятельности на рынке ценных бумаг в РК, утвержденное Постановлением Правительства РК от 29 июля 1996 года под № 944. Кастодиан вправе осуществлять свою деятельность только при наличии лицензии на хранение ценных бумаг, выданной Национальным банком РК (сейфовое хранение) и лицензии на осуществление кастодиальной деятельности, выданной Национальной Комиссией Республики Казахстан по ценным бумагам (НКЦБ). Контроль за осуществлением деятельности кастодиана производится НКЦБ РК и Нацбанком РК, которые имеют право проверять всю документацию включая книги отчетов и записей, отражающие деятельность кастодиана. Кастодиальная деятельность это – деятельность специализированных организаций – профессиональных участников рынка ценных бумаг по обеспечению сохранности и учета вверенных им ценных бумаг и денежных средств клиентов. Кастодиан осуществляет следующие функции: 1. контроль за исполнением сделок с ценными бумагами своих клиентов; 2. обеспечение сохранности и учета ценных бумаг и денежных средств клиентов, помещенных на хранение; 3. учет именных ценных бумаг; 4. осуществление деятельности в качестве номинального держателя ценных бумаг; 5. выполнение функции платежного агента по сделкам с ценными бумагами клиентов;6. исполнение приказов по переводу и получению ценных бумаг и денежных средств клиентов; 7. получение доходов по ценным бумагам и зачисление их на счета клиентов; 8. передача информации от эмитента клиентам;9. выплаты денежных средств по приказам клиентов; 10. предоставление иных услуг, предусмотренных договором с клиентом и не противоречащих законодательству РК;

35.Производные финансовые инструменты Производные финансовые инструменты — это так называемые ценные бумаги второго порядка. В случае с производными финансовыми инструментами участник фондового рынка имеет дело не с самим фиктивным капиталом (акции, облигации), а с документом, дающим право на совершение операций по купле-продаже фиктивного капитала. Производные финансовые инструменты — это своего рода контракты, которые дают право на осуществление сделок с классическими ценными бумагами (ценными бумагами первого порядка): опционы, фьючерсные контракты, варранты и т. д. Их основное предназначение — страховать держателя документа от возможных убытков в биржевой игре, а также обеспечить его защиту в условиях инфляции и экономической нестабильности. Опционы и фьючерсы имеют солидный первичный и вторичный рынок и часто являются обязательным элементом совершения сделок с фиктивным капиталом. 1. Опцион дает право его держателю купить или продать определенное количество акций по курсу, зафиксированному в контракте (цена исполнения), на определенную дату в будущем (европейский опцион) или в течение определенного периода (американский опцион) у лица, выписавшего опцион, но без обязательства осуществлять эту сделку. Если в момент окончания срока европейского опциона или в течение срока американского опциона курс покупаемых (продаваемых) акций будет более выгодным, его держатель может отказаться от реализации опциона и купить (продать) акции по этому более выгодному курсу. Продавец опциона обязан по условию контракта совершить сделку с владельцем опциона даже при неблагоприятном для себя положении на фондовом рынке. За это он получает от покупателя опциона соответствующую плату (премию). Различают котируемые и некотируемые По приобретаемому праву различают: 1) опцион «колл», дающий право в течение указанного срока купить определенное количество ценных бумаг по оговоренной цене у лица, выписавшего опцион, но без обязательства эту сделку совершить;2) опцион «пут», дающий право в течение указанного срока продать определенное количество ценных бумаг по заранее оговоренной цене лицу, выписавшему опцион, но без обязательства эту сделку совершить. Фьючерс (от англ. future — будущий) представляет собой кон­тракт, согласно которому один из участников сделки берет на се­бя обязательство продать (или купить) по окончании срока до­говора другому участнику определенное количество ценных бу­маг по заранее оговоренной цене. В отличие от опциона, в данном контракте реализуется не право, а безоговорочное обяза­тельство лица, заключившего договор, в любом случае исполнить контракт в указанный в нем срок. Финансовый риск при сделке с фьючерсом гораздо выше, чем при операции с опционом. Варрантом (от англ. warrant — полномочие, доверенность) может называться: 1) сертификат, дающий держателю право покупать ценные бумаги по оговоренной цене в течение определенного промежутка времени или бессрочно; 2) свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенного товара

36.Характеристика депозитарной деятельности. Депозитарная деятельность - деятельность специализированной организации - профессионального участника рынка ценных бумаг по хранению ценных бумаг и техническому обслуживанию сделок с этими ценными бумагами (учет и регистрация движения выраженных в ценных бумагах имущественных прав), а также клиринговой деятельности. Объектами депозитарной деятельности являются ценные бумаги, допущенные к обращению на рынке ценных бумаг в Республике Казахстан. Субъектами депозитарной деятельности являются Депозитарий и депоненты. Депозитарий осуществляет следующие функции:а) функции номинального держателя ценных бумаг депонентов;б) исполнение сделок с ценными бумагами;в) фиксация прав на ценные бумаги депонентов и их клиентов и выдача подтверждений этих прав;г) взаимодействие с профессиональными участниками рынка ценных бумаг;д) перевод ценных бумаг одновременно с оплатой;е) расчетно - клиринговая деятельность;ж) создание трансфер - агентов и утверждение процедур и правил их деятельности;з) консультационные, информационные и другие виды услуг по соглашению с депонентом.Трансфер - агенты выполняют следующие функции:а) прием, регистрация и передача приказов депонентов Депозитарию;б) передача подтверждения исполнения сделок Депозитарием депоненту;в) передача информации от эмитента депоненту. Депозитарий создается профессиональными участниками рынка ценных бумаг и является юридическим лицом, создаваемым в форме акционерного общества закрытого типа.Свою деятельность Депозитарий осуществляет самостоятельно на основе лицензии, выдаваемой НБ РК в порядкеПорядок образования и регистрация Депозитария производится в порядке, установленном действующим законодательством Республики Казахстан. Членами Депозитария являются профессиональные участники рынка ценных бумаг, выполняющие требования устава и свода правил Депозитария. Членство в Депозитарии является добровольным. Члены Депозитария сохраняют свою юридическую и хозяйственную самостоятельность. Депозитарий не отвечает по обязательствам своих членов, равно как и члены не отвечают по обязательствам Депозитария.Депозитарий должен иметь не менее 10 членов. Порядок приема в члены Депозитария и порядок прекращения членства устанавливаются уставом Депозитария.

37.Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг. Депозитарная деятельность — финансовые услуги, связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учёту и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, называется депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учёту прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Договор, регулирующий их отношения, именуется депозитарным.. Депозитарий выполняет достаточно много операций, но среди них можно выделить следующий ключевые: Услуги по хранению сертификатов ценных бумаг — Ценные бумаги могут храниться в хранилище депозитария, возможно также ведение учёта ценных бумаг в нематериальном виде в виде записей в электронных реестрах. Услуги по учёту прав на ценные бумаги. Передача ценных бумаг на хранение депозитарию не означает переход к депозитарию прав собственности на данные ценные бумаги. Расчеты по сделкам с ценными бумагами — осуществление операций на биржевом и внебиржевом рынке. Услуги по выплате дивидендов — Начисления и выплаты дивидендов, уплата налога на доход. Прочие услуги — депозитарии также предлагают и другие услуги, включая кредитование ценными бумагами, осуществление сделок РЕПО, информационные услуги и др Депозитарий обязан обеспечить сохранность ценных бумаг или прав на ценные бумаги и действовать исключительно в интересах депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами, управлять ими или совершать с ними какие-либо операции. В связи с тем, что находящиеся на хранении у депозитария ценные бумаги не являются его собственностью, на них не может быть обращено взыскание по его обязательствам. Депозитарную деятельность, возможно совмещать с другими видами деятельности: брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по определению взаимных обязательств. В процессе своей деятельности депозитарий выполняет следующие функции: – хранение сертификатов ценных бумаг, если бумаги выпущены в документарной форме; регистрацию обременения ценных бумаг депонента какими-либо обязательствами; ведение счетов-депо с отражением в них количества и вида ценных бумаг всех операций, проведенных депонентом; передачу депоненту информации, полученной депозитарием от эмитента и реестродержателя; проверку сертификатов ценных бумаг на подлинность; инкассацию и перевозку ценных бумаг. Депозитарий может выполнять функции номинального держателя, т. е. держать бумаги от своего имени, не являясь владельцем ценных бумаг. В качестве номинального держателя депозитарий может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующих полномочий от их реального владельца.

38.Понятие и сущность опциона Разновидностью фьючерсных сделок являются опционные сделки. Особенность: объектом сделок становиться обязательство купить или продать некоторое число фьюч. сделок, но по заданной цене. Здесь меньше риск. На товарных биржах опционы могут заключаться с товарами и фьючерсными контрактами. Опцион представляет собой двусторонний договор (контракт) о передаче права (для получателя) и обязательства (для продавца ) купить или продать определенный актив по определенной цене в заранее согласованную дату или в течении согласованного периода времени. Опционное свидетельство - именная ценная бумага, которая закрепляет право ее владельца в сроки и на условиях, указанных в сертификате опционного свидетельства и решении о выпуске опционных свидетельств или решении о выпуске опционных свидетельств на покупку или продажу ценных бумаг эмитента опционных свидетельств или третьих лиц, отчет об итогах выпуска которых зарегистрирован до даты выпуска опционных свидетельств. По технике осуществления различают три основных типа опциона: опцион с правом покупки или на покупку, используемый при игре на повышение; опцион с правом продажи или на продажу, применяемый торговцами, когда они рассчитывают на понижение цен; и двойной опцион, представляющий собой комбинацию опциона на покупку и на продажу. Двойной опцион позволяет его покупателю либо купить, либо продать контракт или другой вид ценностей по базисной цене и поэтому используется при чрезвычайно неустойчивой конъюнктуре рынка, когда трудно предугадать последующее направление движения цен. Опцион на покупку дает право, но не обязывает купить определенный фьючерсный контракт, товар или нетоварную ценность по данной цене. Опцион на продажу дает право, но не обязывает продать определенный фьючерсный контракт или ценность по данной цене. Опционы представляют также срочные контракты на определенный товар или финансовый инструмент, отличающиеся от фьючерсов тем, что они предусматривают право, а не обязанность на проведение той или иной операции, которым пользуется покупатель опциона. Операции с опционами проводятся на тех же биржах, что и сделки со срочными фьючерсными контрактами, хотя существуют и специальные биржи для опционов. Одной из разновидностей опционов являются варранты, дающие их держателям право на приобретение тех или иных фондовых ценностей.Их отличает от опционов более продолжительный срок и тот факт, что опцион обычно выписывается на существующий актив, в то время как выполнение продавцом варранта обязательства продать, например, акции приводит к созданию нового акционерного капитала. На опционе указывается срок. Срок опциона - дата или период времени, по истечении которого (которой) опцион не может быть использован. Существуют два стиля опциона: европейский и американский. Европейский означает, что опцион может быть использован только в фиксированную дату. Американский стиль характеризуется тем, что опцион может быть использован в любой момент в пределах срока опциона. Опцион имеет свой курс. Опционный курс - это цена, по которой можно купить (call) или продать (put) актив опциона. Особенность опциона заключается в том, что в сделке купли - продажи опциона, покупатель приобретает не титул собственности а право на его приобретение. Сделка купли - продажи опциона называется контрактом..

39.Фундаментальные свойства акций Акция – долевая ценная бумага, удостоверяющая право ее обладателя на участие в управлении предприятием, на часть собственности компании в случае ее ликвидации, на получение части прибыли в форме дивидендов и иные права. Оплачивая стоимость акции, инвестор становится совладельцем акционерного общества, пусть даже и незначительной его части (доли). Существуют 2 основных вида акций:обыкновенныепривилегированные Обыкновенные дают больше прав на управление, а привилегированные – на материальную сторону сотрудничества .К  фундаментальным свойствам акций относятся: • Удостоверение участия в капитале;• Отсутствие конечного срока погашения;• Выплата дивидендов; • Право на управление компанией; • Право на получение части имущества общества при его ликвидации; • Эмиссионная ценная бумага; • Ограниченная ответственность акционеров; • Неделимость имущества общества. Одной из основных характеристик акции является номинал (нарицательная стоимость). Сумма номинальных стоимостей всех размещенных акций составляет уставный капитал АО. Номинальная стоимость всех размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала АО. Номинальная стоимость акции, как правило, не совпадает с ее рыночной стоимостью. У хорошо работающего АО она выше номинала, а у плохо работающего — ниже номинальной стоимости. Сумма всех номинальных стоимостей акций определяет уставный фонд АО. Количество акций, которыми владеет инвестор, характеризует его вклад в уставный капитал и показывает его долю в имуществе фирмы. В акционерном обществе могут выпускаться разнообразные виды и типы акций, различающихся свойствами, номинальной стоимостью, размером выплачиваемого дивиденда, объемом прав, предоставляемых акционерам, и другими параметрами. Приобретая акции, инвестор становится совладельцем предприятия, разделяет с ним успехи роста и риск в случае неудовлетворительной работы компании. Уставный капитал акционерного общества поделен на определенное число акций. При выпуске акций в наличной форме на лицевой стороне указывается номинальная стоимость этой ценной бумаги. Поэтому ее иногда называют лицевой или нарицательной стоимостью. В ряде стран не предъявляются жесткие требования к определению номинальной стоимости. Например, в США многие акционерные  компании  выпускают безноминальные акции, т.е. на них не указана номинальная стоимость.

40. Общая характеристика деятельности по ведению реестра ценных бумаг.Реестродержа́тель (также регистра́тор )  профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг на основании договора с эмитентом Регистратор осуществляет сбор, хранение и передачу документов и информации о лицевых счетах зарегистрированных лиц. От имени регистратора и по договору с ним функции по приёму и передаче информации и документов, необходимых для исполнения операций в реестре, от зарегистрированных лиц регистратору и обратно может осуществлять уполномоченное регистратором  юридическое лицо — трансфер-агент..Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица. Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами). Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг эмитента. Под системой ведения реестра владельцев ценных бумаг понимается совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг. Реестр владельцев ценных бумаг (далее - реестр) - это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг. Владельцы и номинальные держатели ценных бумаг обязаны соблюдать правила представления информации в систему ведения реестра.