10. Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств является важным направлением анализа финансовой устойчивости предприятия, обеспечивающим под­держание его платежеспособности в кратко- и долгосрочном периоде.

Информационной базой анализа движения денежных средств является бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убыт­ках и отчет о движении денежных средств.

В процессе анализа выявляют источники и направления использования денежных средств, изменения состава капитала предприятия, активов и обя­зательств, а также причины, вызвавшие эти изменения.

Отчет о движении денежных средств (ф. № 4) характеризует наличие и движение денежных средств организации в кассе и на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за отчетный год и аналогичный период предыдущего года.

Информация о движении денежных средств приводится в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

Текущая деятельность - деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности.

Инвестиционная деятельность – деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.)

Финансовая деятельность – деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставление другим организациям займов, погашение заемных средств и т.п.).

По каждому виду деятельности в отчете о движении денежных предусмотрено представлять информацию с выделением конкретных путей поступления и направлений использования денежных средств.

В частности, по текущей деятельности самостоятельными статьями выделяются денежные средства, полученные от покупателей, заказчиков и т.п.; денежные средства, направленные на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, на оплату труда, на выплату дивидендов, процентов, на расчеты по налогам и сборам и т.п.

При инвестиционной деятельности самостоятельными статьями выделяются выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов, выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, полученные дивиденды, полученные проценты, возвращенные займы, ранее предоставленные другим организациям и т.п., а также суммы денежных средств, направленные на приобретение дочерних организаций, на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы, на приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, предоставленные другим организациям в виде займов и т.п.

По финансовой деятельности самостоятельными статьями выделяются поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг, поступления от займов и кредитов, предоставленных другим организациям, а также суммы, направленные на погашение займов и кредитов, на погашение обязательств по финансовой аренде и т.п.

Такая информация позволяет провести анализ структуры и динамики поступления и расходования денежных средств по каждому направлению деятельности.

По каждому виду деятельности в ф.№4 определяются чистые денежные средства как разность сумм поступивших и выплаченных денежных средств.

Анализ денежных средств осуществляется двумя методами - прямым и косвенным. Прямой метод расчета показателей денежного потока состоит в анализе данных учета, отражающих движение денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (табл. 14).

Таблица 14

Анализ движения денежных средств (прямой метод)

№	Наименование показателей	Предыдущий год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.
	Текущая деятельность
1.	Поступление денежных средств
2.	Расходование денежных средств
3.	Чистые денежные средства от текущей деятельности
	Инвестиционная деятельность
4.	Поступление денежных средств
5.	Расходование денежных средств
6.	Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
	Финансовая деятельность
7.	Поступление денежных средств
8.	Расходование денежных средств
9.	Чистые денежные средства от финансовой деятельности
10.	Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств за анализируемый период (стр.3 + стр.6 + стр.9)

Анализ структуры поступления и расходования денежных средств в разрезе видов деятельности позволяет установить, какой вид деятельности вызвал приток или отток денежных средств.

Главным недостатком прямого метода является то, что он не рас­крывает взаимосвязи размера финансового результата и изменения де­нежных средств на счетах организации.

Косвенный метод анализа движения денежных средств позволяет уста­новить взаимосвязь между размером чистой прибыли и изменением остатка денежных средств, т.е. как изменения по каждой статье активов и пас­сивов отразились на состоянии денежных средств и сумме чистой прибыли (табл. 15).

В процессе анализа денежных средств на основе косвенного метода используется балансовое равенство:

(ВА - А) + 3 + ДЗ + КФВ + ДС + ПА = СК + К + КЗ + ПП,

где ВА - внеоборотные активы (по первоначальной стоимости);

А – амортизация внеоборотных активов;

3 - запасы (в том числе не принятый к возмещению НДС по приоб­ретенным ценностям);

ДЗ - дебиторская задолженность;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства;

ПА - прочие активы;

СК - собственный капитал;

К - кредиты и займы;

КЗ - кредиторская задолженность;

ПП - прочие пассивы.

Преобразуем это равенство таким образом, чтобы в его левой части остались только денежные средства:

ДС = СК + К + КЗ + ПП - [(ВА - А) + 3 + ДЗ + КФВ + ПА].

На основе этого балансового равенства изменение остатка денежных средств за отчетный период может быть выражено в виде следующей фор­мулы:

∆ДС = [∆СК + ∆К + ∆КЗ + ∆ПП+∆А] - [∆ВА + ∆З + ∆ДЗ + ∆КФВ + ∆ПА].

Изменение собственного капитала можно представить в виде суммы чистой (нераспределенной) прибыли отчетного периода и изменений соб­ственного капитала за счет прочих источников, т.е. ∆СК = ЧЛ + ∆СКпроч,

где ЧП - чистая (нераспределенная) прибыль отчетного периода;

∆СКпроч – изменение собственного капитала в отчетном периоде за счет прочих источников.

Изменение остатка денежных средств во взаимосвязи с размером чис­той прибыли и влиянием изменений активов и пассивов рассчитывается по формуле:

∆ДС = ЧП + (∆СКпроч + ∆К + ∆КЗ + ∆ПП + ∆А) - (∆ВА + ∆З + ∆ДЗ + ∆КФВ + ∆ПА).

Из формулы следует общее правило: для расчета изменения остатка денежных средств за период к чистой прибыли необходимо:

1) прибавить изменение:

- собственного капитала за счет прочих источников;

- кредитов и займов;

- кредиторской задолженности;

- прочих пассивов;

• амортизации внеоборотных активов.

2) вычесть изменение:

- внеоборотных активов (по первоначальной или восстановительной стоимости);

- запасов с учетом не принятого к возмещению НДС;

- дебиторской задолженности;

- краткосрочных финансовых вложений;

- прочих активов.

Следует иметь в виду, что изменения могут быть как положитель­ными, так и отрицательными.

Таблица 15

Анализ движения денежных средств (косвенный метод)

№	Наименование показателей	Предыдущий год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.
1.	Чистая прибыль
2.	Изменение капитала и резервов за счет прочих источников
3.	Изменение суммы кредитов и займов
4.	Изменение кредиторской задолженности
5.	Изменение прочих пассивов
6.	Изменение суммы амортизации имущества
7.	ИТОГО положительных факторов изменения остатка денежных средств (сумма строк с 1 по 6)
8.	Изменение внеоборотных активов по первоначальной стоимости
9.	Изменение запасов (с НДС)
10.	Изменение дебиторской задолженности
11.	Изменение краткосрочных финансовых вложений
12.	Изменение прочих активов
13.	ИТОГО отрицательных факторов изменения остатка денежных средств (сумма строк с 8 по 12)
14.	ИЗМЕНЕНИЕ ОСТАТКА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (стр.7 - стр.13)