В н е ш н и е факторы

• состояние рынка

• цены и тарифы на топливо, энергию и т.п.

• нормы амортизации

• система налогообложения (ставки налогов)

• нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров

• благоприятные или неблагоприятные социальные и иные условия

• и др.

В н у т р е н н и е факторы

• объем и структура проданной продукции

• политика ценообразования на предприятии

• уровень себестоимости и прочих расходов

• уровень организации производства, труда и управления

• технический уровень производственных фондов

• квалификация кадров

• материальное положение и экономическая заинтересованность работников

• и др.

Рис. 1. Факторы, влияющие на прибыль

Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирования за отчетный и предыдущий периоды производятся в таблице 11.

Таблица 11

Анализ уровня и динамики финансовых показателей

№	Наименование показателя	Предыдущий год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп прироста, %	Уровень в % к выручке от продаж		Абсолютное изменение по уровню, %
						в предыдущем году	в отчетном году
1	2	3	4	5= 4 - 3	6=5/3 100	7	8	9 = 8 - 7
1.	Выручка от продаж					100	100	×
2.	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
3.	Валовая прибыль
4.	Коммерческие расходы
5.	Управленческие расходы
6.	Прибыль (убыток) от продаж
7.	Проценты к получению
8.	Проценты к уплате
9.	Доходы от участия в других организациях
10.	Прочие доходы
11.	Прочие расходы
12.	Прибыль (убыток) до налогообложения
13.	Налог на прибыль и иные аналогичные платежи

Продолжение таблицы 11

1	2	3	4	5=4-3	6=5/3 100	7	8	9=8-7
14.	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
15.	Общая величина доходов периода (стр.1 + стр.7 + стр.9 + стр.10)
16.	Общая величина расходов периода (стр.2 + стр.4 + стр.5 + стр.8 + стр.11)

В ходе анализа определяют влияние на прибыль ее составляющих. Для полноты оценки финансовых показателей анализируются причины изменения в сторону увеличения или уменьшения. Если основным источником формирования прибыли предприятия является прибыль от продаж, то анализируются факторы, влияющие на ее изменение.

Одними из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности или финансовой доходности.

Для анализа рентабельности организации используются следующие показатели.

1. Рентабельность активов (экономическая рентабельность), % (Rа):

Пч стр.190 ф.№2

Rа = --------- = ---------------------------------------------------------  100 ,

А ½ (стр.300 ф.№1н.г. + стр.300 ф.№1 к.г.)

где Пч – чистая прибыль;

А - среднегодовая стоимость имущества организации.

Этот показатель будет свидетельствовать о степени эффективности использования всего имущества организации. Он показывает, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль средств, вложенных в имущество.

2. Рентабельность собственного капитала, % (Rск):

Пч стр.190 ф.№2

Rск = --------- = ---------------------------------------------------------  100 ,

СК ½ (стр.490 ф.№1н.г. + стр.490 ф.№1 к.г.)

где СК - среднегодовое значение собственного капитала организации.

Рентабельность собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестированных собственных средств и размером прибыли, полученной от их использования.

3. Рентабельность продаж, %:

• по чистой прибыли (Rч):

Пч стр.190 ф.№2

Rч = --------- = ---------------------------------  100 ,

В стр.010 ф.№2

где В – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

• по прибыли от продаж (Rпр):

Ппр стр.050 ф.№2

Rпр = --------- = ---------------------------------  100 ,

В стр.010 ф.№2

где Ппр – прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основную деятельность предприятия и показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции.

Результаты расчетов заносятся в таблицу 12.

Таблица 12

Показатели рентабельности организации

№	Показатели	Значение, %		Изменение, %
		предыдущего года	отчетного года
1	2	3	4	5 = 4 - 3
1.	Экономическая рентабельность
2.	Рентабельность собственного капитала
3.	Рентабельность продаж: по чистой прибыли
	по прибыли от продаж

На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Далее необходимо проанализировать влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала. Для этого используется факторная модель, получившая название «формулы Дюпона». Преобразовав исходную формулу рентабельности собственного капитала, получим:

Пч × А × В А Пч В

Rск = ------------------ = ----- × ------ × ------ = Кфз × Rч × Коб.а,

СК × А × В СК В А

где Кфз - коэффициент финансовой зависимости;

Коб.а - коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача);

Rпр - рентабельность продаж по чистой прибыли.

Анализ влияния факторов проводится любым приемом элиминирования, например, приемом абсолютных отклонений. Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала заносятся в таблицу 13.

Таблица 13

Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала

№	Показатели	Отчетный период	Предыдущий период	Отклонение
1	2	3	4	5 = 3 – 4
1	Коэффициент финансовой зависимости, доли ед.
2	Оборачиваемость активов, об.
3	Рентабельность продаж по чистой прибыли, %
4	Рентабельность собственного капитала, %

Изменение рентабельности собственного капитала в результате:

• изменения коэффициента финансовой зависимости

Rск( кфз) = Кфз × Rч0 × Коб.а0,

где Кфз - изменение коэффициента финансовой зависимости отчетного периода по сравнению с предыдущим периодом, Кфз = Кфз1 – Кфз0;

• изменения рентабельности продаж

Rск(rч) = Кфз1 × Rч × Коб.а0,

где Rч = Rч1 – Rч0;

• изменения оборачиваемости активов

Rск(коб.а) = Кфз1 × Rч1 × Коб.а,

где Коб.а =Коб.а1 – Коб.а0.

Показатели с индексом 0 – это значения предыдущего периода, с индексом 1 – отчетного.

Проверка правильности расчетов:

Rск = Rск1 – Rск0 = Rск(кфз) + Rск(rч) + Rск(коб.а).