Инвестиционный проект: содержание, классификация, фазы и аспекты анализа.

экономические (динамические)

• Чистая приведенная стоимость (NPV)

• Внутренняя норма рентабельности (IRR)

• Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR)

• Рентабельность инвестиций (PI)

• Дисконтированный срок окупаемости (DPP)

• Отношение выгоды к затратам (B/C)

Критерии деления проектов:

1. По значимости (есть постановление правительства 96г по которому выделяют след категории проектов):

• А – продукция, не имеющая зарубежных аналогов и защищенная патентом;

• В – производство экспортных товаров несырьевых отраслей, имеющих спрос на внешних рынках;

• С – импортозаменяющая продукция с более низким уровнем цен;

• D – продукция, пользующаяся спросом на внутреннем рынке.

2. По предназначению:

• Создание нового производства;

• Проекты о замене (увеличение эффективности);

• Расширение бизнеса;

• Решение соц задач;

• Выход на новый рынок;

• Разработка новых технологий.

3. По масштабам (нет четкой классификации):

• малый проект

• традиционный проект

• мегапроект

• глобальный проект

4. По срокам (по продолжительности):

• текущие проекты (до полугода)

• краткосрочные (до 3 лет)

• долгосрочные (до 20 лет)

• вечные (от 30 лет)

Каждый проект всегда развивается циклично, проходя определенные стадии или фазы. Проектный цикл – это последовательность фаз или стадий, каждая из которых имеет свое назначение и времен границы. К фазам проекта относят 4 последовательных этапа его осуществления.

В соответствии с концепцией ЮНИДО выделябт:

1. Предынвестиционная фаза проекта (необходимые мероприятия для запуска проекта):

1.1. Анализ инвестиционных возможностей (рассмотр альтернативных проектов);

1.2. Предварительное технико-экономическое обоснование (ТЭО);

1.3. Технико-экономическое обоснование и расчет эффек­тивности инвестиционных вложений (расчет показателей ценности);

2. Инвестиционная фаза проекта:

2.1. Переговоры и заключение контрактов;

2.2. Проектирование;

2.3. Строительство;

2.4. Предпроизводственый маркетинг;

2.5. Обучение персонала;

2.6. Закупка материальных ресурсов и создание их запасов;

3. Эксплуатационная (операционная) фаза проекта:

3.1. Приемка и запуск проекта;

3.2. Производство и реализация продукции;

3.3. Ремонт, модернизация и замена оборудования;

3.4. Развитие производства, совершенствование выпускаемой продукции;

4. Ликвидация проекта:

4.1. Прекращение производственной деятельности;

4.2. Демонтаж оборудования;

4.3. Продажа и утилизация не использованных до конца средств проекта;

4.4. Завершение и прекращение проекта

У Мирового банка цикл проекта включает 7 стадий:

1. Идентификация (определение задач)

2. Поиск проектов;

3. Разработка проектов (сама организация разработки);

4. Экспертиза;

5. Переговоры;

6. Осуществление (строительство);

7. Оценка.

По данным ЮНИДО затраты на прединвестиционой фазе составляют 1% для крупных проектов, до 5% - для менее крупных.

В ходе анализа проектов выделяют перечень аспектов, т.е. сторон или факторов воздействия на внутреннюю и внешнюю среду:

1. Технический аспект (яв-ся ли проект технически обоснованным)

2. Технологический

3. Коммерческий (анализ рынка, если спрос и его устойчивость)

4. Фин (выгодно ли для фирмы осуществление проекта, чистый дисконтированный поток)

5. Эконом - в экономическом аспекте проекты рассчитываются с позиции интереса всего общества и закладываются все доходы и расходы, которые этот проект обходится всему обществу в целом.

6. Юр

7. Экологич

8. Институциональный (сможет ли отвечающая организация его осуществить, есть ли там команда, менеджмент, развита ли банк система; все что касается подготовки и переподготовки кадров, анализ, менеджмент)

9. Соц ( влияние на группу населения, занятость, измнение доходв)

10. Анализ рисков (чувствительности и сценариев)

11. Анализ внешней среды (внешнеэкономической деятельности)

12. Нормативный аспект (все что касается оформления документов)

Последние шаги по разработке и анализу проекта:

1. Характеристика продукции – чем отличается от продукции конкурентов, анализ продукции конкурентов, SWOT-анализ, ценообразование

2. Характеристика рынка в целом, размеры рынка, тенденции развития рынка, оценка вашей доли, есть ли экспортный потенциал, есть ли особые цели на рынке, характеристика потребителей, доходы потребителей, анализ реакции конкурентов на ваш возможный приход.

3. Механизм реализации проекта – определение состава участников, проработка техники и технологии, разработка коммуникация, экологическая проработка, проработка источников финансирования и расчет проекта, подведение итогов.