49. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Участниками рынка ценных бумаг могут быть физические и юридические лица, которые вступают в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги.

Основными участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты - инвестор и профессиональные участники.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:

брокерская деятельность;

дилерская деятельность;

деятельность по управлению ценными бумагами;

деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

депозитарная деятельность;

деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

ПОДРОБНЕЕ.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - это специализи­рованные компании (в определенных случаях могут быть и физические лица), выполняющие специфические виды профессиональной дея­тельности, связанной с ценными бумагами. Во всем мире профессиональные участники рынка осуществляют свою деятельность на исклю­чительной или преимущественной основе, т.е. не совмещают ее с другими видами деятельности.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг - это специализированная деятельность по перераспределению денежных ресур­сов на основе ценных бумаг, по организационно-техническому и ин­формационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг. Согласно закону РФ «О рынке ценных бумаг» деятельность всех профессиональных участников рынка ценных бумаг подлежит обязательному лицензированию в Федеральной службе по финансовым рынкам. Эта же служба осуществляет контроль за их деятельностью. Ими могут быть юридические лица, физи­ческие лица, коммерческие банки.

Брокер совершает сделки с ценными бумагами от имени и за счет клиента. Клиентами брокера могут быть как предприятия, так и частные лица, желающие купить или продать ценные бумаги на рынке. Все операции брокер совершает только на основании распоряжения клиента, если иное не предусмотрено договором о брокерском обслуживании. За совершение каждой операции клиент уплачивает брокеру комиссию.

функции:

1. совершение сделок с ЦБ

2. Хранение и учет ЦБ в соответствии с ФКЦБ РФ

3. Ручается за исполнение сделки

4.Доведение до клиента всей информации (в т.ч. риски)

5. Раскрытие инф. об операции с ЦБ в случаях, предусмотренных з-м.

УК не меньше 50 млн. р.

В отличие от брокера, дилер покупает и продает ценные бумаги от своего имени и за свой счет. При этом он объявляет условия, на которых готов заключить договор. Впоследствии дилер не может отказаться от сделки или изменить объявленные условия.

Доход: разница купли-продажи.

Функции:

1. Публичное объявление цен

2.Доп. обяз-ва по ликвидности рынка

3. Раскрытие инф. об операции с ЦБ в случаях, предусмотренных з-м.

Регистратор. Для хранения информации о ценных бумагах и их владельцах создаются реестры владельцев ценных бумаг. Реестродержатели осуществляют сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, содержащихся в этих реестрах. К таким данным относится наименование владельца, количество, номинальная стоимость и категория принадлежащих ему ценных бумаг.

Чтобы: 1. эмитент помнил о своих обязательствах

2. контролировать состав владельцев (избегать массовой скупки и т.д.)

Функции м. выполнять и само АО, но если число владельцев больше 500, то сторонняя организация.

Управляющий (Управл. компании) имеет право осуществлять от своего имени доверительное управление переданными ему во владение ценными бумагами и денежными средствами, принадлежащими другому лицу, в интересах этого лица. Другими словами, управляющий зарабатывает прибыль для клиентов. За осуществление своей деятельности управляющий взимает вознаграждение. Существует индивидуальная и коллективная формы доверительного управления. К коллективной форме относятся широко распространенные ПИФы и ОФБУ.

В договоре должен быть прописан состав переданного в распоряжение имущества.

Улучшается управление финансами за счет своего проффесионализма, и возможность снизить затраты за счет масштаба.

Депозитарии осуществляют хранение ценных бумаг, обращающихся на рынке, а также учет прав на них. Помимо этого депозитарии выполняют контрольную функцию, следя за правомерностью операций, совершаемых держателями ценных бумаг.

Запись в «счете-депо». 1 ЦБ м. учитываться только на одном счете!!

Расчетно-клиринговые компании. В процессе работы фондового рынка у профессиональных участников сделок возникают обязательства по поставке ценных бумаг или оплате их приобретения. Часто между двумя участниками совершается несколько сделок по разным бумагам. Определение взаимных обязательств и совершение расчетов по ним относится к сфере деятельности клиринговых организаций.

Цель: 1. миним. издержки за расчетное обслуж. (не имеют права проводить кред. операции, хоть и явл. банком)

2. сокращение времени расчетов

3. уменьшение рисков, которые могут быть при расчетах

4.гарантия осущ. сделок.

Организаторы торговли – это компании, которые предоставляют услуги, непосредственно позволяющие совершать сделки с ценными бумагами. Так, в России основными организаторами торговли являются биржи РТС (Российская Торговая Система) и ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа).

Иногда одно лицо может совмещать в себе функции нескольких профессиональных участников рынка ценных бумаг, но чаще всего одна организация осуществляет только один определенный вид деятельности.