1.1.Эмиссионные операции кредитных организаций

В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» эмитентами являются юридические лица или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав.

Действия эмитента по выпуску и размещению ценных бумаг называются эмиссионными операциями.

С помощью эмиссии ценных бумаг хозяйствующие субъекты могут не только формировать собственный капитал, но и привлекать заемный. Собственный капитал формируется посредством эмиссионных операций с помощью акций и является обязанностью тех юридических лиц, которые созданы как акционерное общество. Кредитные организации, созданные как закрытое или открытое акционерное общество, обязаны осуществлять эмиссию акций не позднее одного месяца после полной оплаты объявленного уставного капитала.

Для привлечения заемного капитала кредитные организации имеют право осуществлять эмиссию облигаций. Но такие ценные бумаги кредитные организации вправе эмитировать только после двух лет успешной деятельности и при соблюдении ряда требований Банка России.

Кредитные организации также имеют право выпускать опционы и российские депозитарные расписки.

Процедура эмиссии кредитными организациями ценных бумаг установлена инструкцией Банка России от 10 марта 2006 г. № 128-И "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации"

Кредитная организация может выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя.

Именные ценные бумаги кредитной организации могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Ценные бумаги кредитной организации на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.

Эмиссия ценных бумаг кредитными организациями может осуществляться:

1)при создании кредитной организации;

2)при изменении ее уставного капитала, если кредитная организация создана в форме акционерного общества;

3)при возникновении необходимости привлечения заемного капитала перед выпуском облигаций.

Все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и количества инвесторов подлежат государственной регистрации в регистрирующих органах. Под регистрирующим органом в данном случае понимается Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций (далее – ко) Банка России и территориальные учреждения Банка России.

В Департаменте лицензирования и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России регистрируются:

Выпуски акций ко с уставным капиталом 1000 млн. руб. и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска) или с долей иностранного участия (в том числе юридических и физических лиц из стран СНГ) свыше 50%;

Выпуски облигаций ко на сумму 1000 млн.руб. и выше;

Выпуски ценных бумаг при реорганизации кредитных организаций;

Выпуски опционов кредитных организаций-эмитентов;

Выпуск (дополнительный выпуск) акций банка при осуществлении Банком России и АСВ мер по предупреждению банкротства банка.

Остальные выпуски ценных бумаг ко регистрируются в территориальных учреждениях Банка России.

До государственной регистрации их выпуска запрещается реклама ценных бумаг ко, а также одновременный выпуск кредитной организацией акций и облигаций.