Будущая стоимость денег.
Связана с суммой наращения.
по простой процентной ставке (база для расчета процента явл постоянной и равна сумме Р)
рис.1
по сложной ( база не явл постоянной, ранее начисленные проценты присоединяются к первоначальной сумме, расчет идет от измененной суммы).
Рис. 2
Наращение % к сумме – капитализация (компаундирование).
При ежеквартальной капитализации
Дисконтированная стоимость.
- операция обратная наращению. Будущая стоимость приводится к сегодняшней стоимости (меньшей стоимости). Расчеты - приведение к стоимости к заданному моменту времени.
Рис. 3
Два варианта дисконтирования (виды)
математическое:
- по простой процентной ставке P=F/ (1+i*n)
- сложная P=F/(1+i) в степени n.
Лекция 4.
учетное (банковское): Р=F-дельта (дельта – дисконта)=F-F*d*n=F(1-d*n)
Дельта=F*d*n
d-учетная ставка, измеряется в %; n-кол-во лет
i=d
или
i не=d.
Домой!!!!выразить d в Р=F-дельта (дельта – дисконта)=F-F*d*n=F(1-d*n) и выразить I в
P=F/ (1+i*n).
Формы кредита.
В зависимости от участников кредитных отношений различают формы:
Коммерческий
– кредит кот один предприниматель (предприятие) – продавец предоставляет др.предпринимателю (…)– покупателю товара в виде отсрочки или рассрочки платежа за проданный товар.
Оформляется либо договором, либо векселем.
Вексель – письменный договор (долговое обязательство), содержащее обязательство выплатить опр. сумму по истечении опр. срока.
Виды векселей:
соло– письменное обязательство векселедателя(Б) уплатить опр.сумму в опр.срок и в опр.месте векселедержателю(А)
тратта – письменный приказ векселедателя плательщику уплатить опр.сумму в опр срок и в опр.месте векселедержателю. Векселедатель и плательщик – это разные лица.
Коммерческий кредит вытекает из процесса производства, а именно из несовпадения сроков производства и реализации. Производитель выходит на рынок со своим товаром, др.производители хотят купить этот товар, но не нерелизовав свой товар они не могут приобрести то рье и нужные материалы. Сделка может состоятся методом отсрочки платежа.
Цель: ускорить реализацию товара, ускорить кругооборот капитала.
Недостатки:
Связь с определенным состоянием рынка (стабильный .товаров на рынке должно быть много, и покупателей немного.
кредит предоставляется владельцем товара покупателю
ограничен объемом свободных денег у продавца
Расширение кредита ограничивается:
инфляцией
неплатежи со стороны покупателей
ненадежность партнерских связей
Разновидности:
- с фиксированным сроком погашения
- с погашением после фактической реализации, полученных в кредит товаров.
Банковский.
Кредитор – специализированные орг-ии (кредитные орг-ии), которые имеют лицензии на осуществление кредитно-финансовых операций.
Предоставляется:
банками предприятиям (физическим лицам)
банками другим банкам.
Особенности:
источник кредитных ресурсов как правило привлеченный капитал (средства банковских клиентов). Банк сужает ту стоимость (временно-свободные денежные средства) тех субъектов, которые поместили на счета в банки. Банк предоставляет денежный капитал, который проделав кругообращение в процессе производства, вернется к банку с приращением.
Виды:
аграрные ссуды (имеют сезонный характер)
коммерческие ссуды (предпринимателям в сфере услуг и торговли)
ипотечные ссуды (по приобретению недвижимости)
межбанковские ссуды (то что один банк предоставляет другому).
Потребительский.
- целевое кредитование лиц товарной или денежной форме.
Кредитор:
предприниматель или предприятие при продаже товара при с отсрочкой платежа.
кредитные орг-ии предоставляют ссуды для приобретения земли, квартиры…
Может быть в форме ипотеки.
Особенности: предоставляется конечному потребителю.
Государственный.
- экономические отношения между государством (в лице его органов власти управления) с одной стороны и юр.и физ.лицами с др.
Гос-во может выступать в качестве:
Заемщика
Кредитора
Гаранта.
Гарант:
Гарантийная деятельность гас-ва – при этом гос-во берет на себя ответственность за погашение займа или выполнение других обязательств взятых юр.или физ.лицами. Не обязательно влияет на величину централизованных денежных фондов. Если должники своевременно рассчитываются с кредиторами, то у гаранта не будет дополнительных денежных оттоков. Гарантируют сумму до 700тыс.
Заемщик:
Кредит находится на стыке финансов и кредита. Как звено финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных фондов денежных средств гос-ва (бюджета и внебюджетных фондов). Гос-ый кредит имеет все признаки кредита:
-срочность
-возвратность
-платность, но гос-ый отличается от банковского:
банковский обеспечен конкретным залогом, госкредит обеспечение является все имущество гос-ва, которое находится в его собственности.
банковский имеет целевой характер, а госкредит не имеет.
Когда гос-во – заемщик, то оно привлекает дополнительные средства для финансирования своих расходов. Когда не хватает доходов, то привлекают дополнительные средства.