- •Глава 1. Общее понятие кризиса, причины его возникновения
- •§1. Понятие кризиса
- •§2. Причины возникновения кризисов
- •§3. Последствия возникновения кризисов
- •I. Положительные:
- •II. Отрицательные:
- •§4. Классификация кризисов
- •II Признак. Проблематика кризиса:
- •III Признак. Структура отношений:
- •Глава 2. Кризисы в развитии организации (предприятия)
- •§1. Жизненные циклы развития организации
- •§2. Кризис организации (предприятия): сущность
- •§3. Основные фазы кризиса организации (предприятия)
- •§4. Виды кризисов предприятия, процесс их развития
- •§ 5. Экономическая формула кризиса организации (предприятия)
- •Глава 3. Подходы к выводу предприятия из кризиса
- •§1. Увеличение денежных средств
- •§2. Уменьшение текущей хозяйственной потребности
- •§3. Уменьшение текущей финансовой потребности
- •Глава 4. Антикризисное управление предприятием
- •§1. Антикризисное управление предприятием: сущность, особенности
- •§2. Типовые ошибки управления, способствующие возникновению кризиса на предприятии (мисменеджмент)
- •§3. Несостоятельность предприятия
- •Глава 5. Экономические циклы
- •§1. Экономические циклы и кризисы: их динамика в историческом аспекте
- •§2. Этапы в изменении взглядов на причины экономических циклов
- •§3. Современные причины экономических циклов (кризисов)
- •§4. Виды экономических циклов
- •§5. Государство в антикризисном управлении
- •Глава 6. Признаки и порядок наступления банкротства предприятия
- •§1. Понятие банкротства
- •§2. Основания возбуждения производства по делу о банкротстве
- •§3. Процедура «наблюдение»
- •§4. Финансовое оздоровление
- •§5. Внешнее управление
- •§6. Конкурсное производство
- •§7. Мировое соглашение
- •§8. Уголовная и административная ответственность при банкротстве
- •§9. Методики прогнозирования вероятности наступления банкротства
- •Наиболее срочные обязательства
- •Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах
- •§10. Саморегулируемая организация арбитражных управляющих
- •Глава 7. Реструктуризация бизнеса
- •§1. Реструктуризация бизнеса: сущность
- •10. Годовой экономический эффект для подразделений, рентабельных до реструктуризации:
- •§2. Реорганизация
- •§3. Разукрупнение предприятий
- •§4. Внешняя интеграция с другими предприятиями
- •§5. Реинжиниринг бизнеса
- •Сравнительная характеристика совершенствования и реинжиниринга бизнеса
Наиболее срочные обязательства
Кл = Итого раздел II (стр290)
стр. 690 – (стр640 + стр650 + стр. 660)
Косс характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Показывает долю собственных оборотных средств в общей их сумме. (Косс ≥ 0,1).
Косс = Собственные оборотные средства
Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах
Косс = стр490 – стр. 190
стр. 290
Если первые два показателя удовлетворяют требованиям, то рассчитывается коэффициент Куп (коэффициент утраты платежеспособности) (Куп ≥ 1).
Куп = Кл (конец года) + 3 месяца ∙ (Кл (конец года) – Кл (начало года))
Т
где Т – отчетный период в месяцах (обычно равен 12 месяцев).
Если Куп ≥ 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев. И наоборот, если Куп < 1, то предприятие не имеет реальной возможности сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.
Если первые два показателя не удовлетворяют требованиям, то рассчитывается коэффициент Квп (коэффициент восстановления платежеспособности) (Квп ≥ 1).
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода времени.
Квп = Кл (конец года) + 6 месяцев ∙ (Кл (конец года) – Кл (начало года))
Т
где Т – отчетный период в месяцах (обычно равен 12 месяцев).
Если Квп ≥ 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение шести месяцев. И наоборот, если Квп < 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время и оно является банкротом.
3. Методику, получившую название «Z – счет» Эдварда Альтмана. Итоговый коэффициент вероятности банкротства рассчитывается с помощью пяти показателей:
Z – счет = 1,2 К1 + 1,4 К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 0,999К5
где К1 – доля чистого оборотного капитала в активах. К1 = (Текущие активы – Текущие обязательства) / Все обязательства.
К2 – отношение накопленной прибыли к активам. К2= Нераспределенная прибыль / Все активы.
К3 – рентабельность активов. К3 = Прибыль до уплаты процентов и налогов / Все активы.
К4 – отношение рыночной стоимости всех обычных и привилегированных акций предприятия к заемным средствам. К4 = Рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций / Все активы.
К5 – оборачиваемость активов. К5 = Объем продаж (или Выручка) / Все активы.
Если «Z – счет» < 1,81, то вероятность банкротства очень велика.
Если 1,81< «Z – счет» <2,675, то вероятность банкротства средняя.
Если «Z – счет» = 2,675, то вероятность банкротства равна 50%.
Если 2,675< «Z – счет» <2,99, то вероятность банкротства невелика.
Если «Z – счет» > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.
4. Методику, получившую название «Рейтинговое число» Сайфулина и Кадыкова.
Для оценки финансового состояния используют «рейтинговое число»:
R = 2Ко + 0,1Ктл +0,08Ки + 0,45Км + Кпр
где Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
Ки – коэффициент оборачиваемости активов;
Км – рентабельность реализации продукции (коммерческая маржа);
Кпр – рентабельность собственного капитала.
При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням, рейтинговое число будет равно единице – организация имеет удовлетворительное состояние экономического развития. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.
5. Методику, получившую название Система показателей Уильяма Бивера (применительно к российской отчетности). Показатели, используемые при расчете смотри в таблице 22.