§4. Финансовое оздоровление

Финансовое оздоровление (санация) – это процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности без передачи полномочий по управлению предприятием- должником арбитражному управляющему.

Вводится сроком до 1,5 лет, в крайнем случае – до 2 лет. Арбитражный суд назначает административного управляющего, что не означает отстранение от управления руководителя организации. То есть финансовое оздоровление осуществляется самими органами управления организации-должника, но под контролем административного управляющего.

Выделяют два вида: финансовое оздоровление с привлечением дополнительных средств и финансовое оздоровление без привлечения дополнительных средств.

Финансовое оздоровление необходимо начинать с выявления причин кризиса. Как показывает практика, основными причинами ухудшения качества финансового состояния являются:

1) неконтролируемый рост долгов предприятия;

2) ухудшение качества дебиторской задолженности;

3) отсутствие спроса на продукцию;

4) рост затрат предприятия и др.

С этой целью (выявления причин кризиса) проводят анализ внешней и внутренней среды предприятия.

В ходе финансового оздоровления обычно осуществляется:

1. Отсрочка задолженности – перенесение сроков ее выплаты на более поздний период. Наиболее распространенным видом отсрочки является перевод краткосрочной задолженности предприятия в долгосрочную.

2. Переоформление задолженности в другие виды долга – обычно долги по коммерческому кредиту оформляют векселем, заменяют один вид облигаций на другой с внесением изменений в условия ее выпуска, переводят долги на третьих лиц.

3. Передача кредитору отдельных видов активов предприятия-должника. Эта процедура называется «конверсия задолженности в имущество». Наиболее часто в виде передаваемых активов выступают акции предприятия, объекты его недвижимости, машины и оборудование, сырье и материалы, готовая продукция.

4. Отказ от кредитных требований, то есть списание долга.

За 15 дней по истечению установленного срока финансового оздоровления должник обязан предоставить в арбитражный суд отчет о результатах с приложением Баланса, Отчета о прибылях и убытков, реестра требований кредиторов с указанием размера погашенных требований и жалоб кредиторов, чьи требования не были погашены.

Основанием для санации является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия-должника. Если в течение 36 месяцев с момента принятия решения о санации снова будет принят вопрос о банкротстве данного предприятия, то при повторном рассмотрении дела суд не вправе будет принять решение о новой санации.

§5. Внешнее управление

Внешнее управление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему. Устанавливается после решения арбитражного суда о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, но в ходе осуществления конкурсного производства появляются обстоятельства, дающие основания полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена – на основании данных обстоятельств назначают процедуру «внешнее управление». Дополнительным условием является то, что совокупный срок процедур финансового оздоровления и внешнего управления не должен превысить двух лет.

Вводится сроком до 1,5 лет, может быть продлено до 2 лет. Арбитражный суд назначает внешнего управляющего.

Последствия введения внешнего управления:

1. Руководитель должника отстраняется от должности.

2. В течение трех дней с момента назначения внешнего управляющего ему передают всю документацию, печати и др.

3. Отменяются все решения по обеспечению требований кредиторов, объявленные ранее.

Внешний управляющий имеет право осуществить следующие действия:

1. Перепрофилировать производство.

2. Закрыть нерентабельные производства.

3. Взыскать дебиторскую задолженность.

4. Продать часть имущества.

5. Уступить право требований должника.

6. Исполнить обязательства должника.

7. Продать бизнес.

8. Разместить дополнительные акции должника.

Основным средством, создающим условия для восстановления платежеспособности должника в данное время, является мораторий на удовлетворение требований кредиторов. В этот период также не будут начисляться неустойки (штрафы, пени) по этим обязательствам и финансовые (экономические) санкции по обязательным платежам, а также проценты за пользование чужими денежными средствами. В целях компенсации потерь кредиторов и государства (по обязательным платежам) на все «замороженные» суммы должны начисляться лишь проценты по ставке рефинансирования ЦБ РФ.

По итогам внешнего управления внешний управляющий составляет отчет, который подлежит рассмотрению на собрании кредиторов, а затем утверждению арбитражным судом.