14.4. Внешний долг Российской Федерации

Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерации) состоял из следующих долговых обязательств:

• задолженность странам-участницам Парижского клуба;

• задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб;

• коммерческая задолженность;

• задолженность перед международными финансовыми организациями (МВФ, МБРР, ЕБРР);

• еврооблигационные займы;

• облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ) и облигации государственного валютного займа (ОГВЗ);

• задолженность по кредитам Банка России.

На 1 января 2008 года предельное значение внешнего долга Российской Федерации установлено в размере 46,7 млрд. долларов США (или 36,3 млрд. евро).¹ Реально на конец 2007 года сумма внешнего долга не превышала 43 млрд. руб.² После дефолта 1998 года в период с 2000 по 2007 год наблюдается положительная динамика по состоянию внешнего долга РФ, который снизился почти на 115 млрд. долларов (с 159 млрд. долларов³ до 43,3 млрд. долларов). Причем основные погашения государственного внешнего долга пришлись на 2005-2007 годы (более 70 млрд. долларов) и были осуществлены за счет средств Стабилизационного фонда РФ.

Парижский клуб – это форум, на котором представители правительств стран кредиторов и правительственная делегация страны-должника обсуждают условия реструктуризации задолженности. Этот клуб не является международной организацией. В его заседаниях участвуют только «заинтересованные» кредиторы, поэтому состав участников заседаний варьируется, за исключением стран-доноров. По традиции Председателем Парижского клуба является директор французского казначейства, а организационная работа возложена на многочисленный секретариат клуба, в котором также работают сотрудники французского казначейства. По итогам переговоров Парижский клуб в лице всех своих членов подписывает с должником соглашение, содержащее «рекомендации» к условиям реструктуризации. И уже на основании этих рекомендаций после выверки задолженности по каждой стране-кредитору подписываются двусторонние соглашения между правительствами кредиторов и должника. Анализируя динамику погашения государственного долга перед иностранными государствами необходимо отметить, что в период с 2000 года по 2005 год практически не погашалась задолженность странам, членам Парижского клуба – на 1 января 2000 года она составляла 40,2 млрд. долларов, а к 1 июля 2004 года достигла 45,4 млрд. долларов. Однако в течение 2005 года Россия осуществила значительные досрочные погашения данной части долга, которая является в основном долгом бывшего СССР. К концу 2006 года Россия практически полностью рассчиталась по долгам со странами Парижского клуба.

Странами, не вошедшими в Парижский клуб, являются бывшие социалистические страны, задолженность которым составляет на 1 октября 2005 года 2,4 млрд. долларов и некоторые другие страны. При этом задолженность странам, не входящим в Парижский клуб, снизилась с 26,3 млрд. долларов (01.01.2000)¹ до 1,9 млрд. долларов.² Одновременно была снижена коммерческая задолженность бывшего СССР с с 12 млрд. долларов до 1,6 млрд. долларов.³

Лондонский клуб – это объединение коммерческих банков, основной задачей которых является «спасение» вложенных в Российскую Федерацию (ранее в СССР) денежных средств и получение прибыли. Количество членов в этом клубе более 600. Долговые обязательства РФ были переоформлены в 2000 году, когда Россия добилась списания 12 млрд. долларов при реструктуризации задолженности. Задолженность бывшего СССР была обменяна на облигации внешних облигационных займов (еврооблигации).⁴

На 1 апреля 2007 года наибольшую часть внешнего долга РФ составляют именно еврооблигации, выпущенные в разные годы. Общий объем еврооблигаций составляет 26,2 млрд. долларов. Срок погашения большей части еврооблигаций 2013-2018 годы.

Международный валютный фонд (МВФ) был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей 1-22 июля 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США). Высший руководящий орган МВФ – Совет управляющих. Исполнительный орган – директорат. Штаб-квартира МВФ находится в Нью-Йорке. МВФ предназначен для:

• содействия развитию международной торговли и валютного сотрудничества;

• поддержания устойчивости валютных паритетов и устранения валютных ограничений;

• оказания финансовой помощи странам-участницам при дефиците платежного баланса путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

МВФ имеет статус специализированного учреждения ООН и служит институциональной основой мировой валютной системы. Членство в МВФ является обязательным условием для вступления страны в Международный банк реконструкции и развития и другие, близкие ему валютно-кредитные организации. Российская Федерация вступила в МФВ 1 июня 1992 года. На 1 января 1999 года задолженность России МВФ составляла 19,3 млрд. долларов.⁵ С 1999 по 2004 годы данная задолженность была значительно уменьшена и на 1 июля 2004 года составила 4,1 млрд. долларов. В середине 2005 года долг России МВФ был погашен полностью.¹

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) начал свою деятельность с июня 1946 г., МБРР – головной институт в группе Всемирного банка. Руководящие органы МБРР – Совет управляющих и директорат (исполнительный орган). Банк предоставляет займы развивающимся странам на срок 15–17 лет по более низким процентным ставкам, чем коммерческие банки. За 50 лет своей деятельности на реализацию более 6000 программ в 140 странах мира Банк предоставил займов на сумму более 300 млрд. долл.

МБРР действует в рамках следующих программ:

• борьба с бедностью и экономическое управление;

• социальное развитие и экология;

• финансы, частный сектор, инфраструктура;

• развитие человеческого потенциала.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) является аналогом МБРР. МБРР предоставляет кредиты Российской Федерации с 16 ноября 1992 г. На 1 января 1999 года долг РФ МБРР составил 6,7 млрд. долларов² и за последующие 7 лет изменился незначительно. На 1 октября 2005 года задолженность РФ МБРР составила 5,2 млрд. долларов.³ На 1 апреля 2007 года задолженность МБРР составила 4,6 млрд. долларов.

Задолженность РФ ЕБРР 400 млн. долларов. Основными целями, на которые предоставляются кредиты, являются структурные преобразования экономики и региональных (муниципальных) финансов.

В целом объем внешнего долга РФ за последние годы значительно снизился, а его структура улучшилась. Были погашены кредиты с высокими процентами (МВФ), урегулированы и почти погашены задолженности бывшего СССР перед странами, не входящими в Парижский клуб и уменьшена коммерческая задолженность.

Задолженность перед Российской Федераций в период с 1999 по 2005 годы росла и в 2005 году достигла 85,6 млрд. долларов.⁴ Это связано в первую очередь со структурой долга. Он состоит из задолженностей иностранных государств и коммерческих банков и фирм, экспортировавших товары и услуги из бывшего СССР. Большую часть долга составляет долг иностранных государств. В течение 2005 года часть долга была списана.⁵ Так был урегулирован долг с Сирией (превышал 5 млрд. долларов) и рядом других государств. В настоящее время процесс урегулирования продолжается, и к концу 2007 года общий размер долга уменьшился до 68,9 млрд. долларов.

Основными должниками РФ на 1 января 2006 года являются:¹

• Куба – 19,8 млрд. долларов;

• Афганистан – 9,9 млрд. долларов;

• Ирак – 9,4 млрд. долларов;

• КНДР – 7,1 млрд. долларов;

• Ливия – 3,5 млрд. долларов;

• Индия – 3,1 млрд. долларов;

• Украина – 1,48 млрд. долларов;

• Сирия – 1,38 млрд. долларов;

• Алжир – 2,7 млрд. долларов;

• Йемен – 1,26 млрд. долларов;

• Китай – 1,41 млрд. долларов.

Кроме вышеуказанных стран существует большое количество государств, которые должны РФ менее 1 млрд. долларов. Из перечисленных иностранных государств только Индия, Китай и Украина выполняют свои обязательства по долгу. Долги остальных государств увеличиваются.

Долг коммерческих фирм и банков погашается исправно с выплатой процентов. Самыми крупными должниками являются иракские фирмы – 1,2 млрд. долларов и кубинский банк – 0,9 млрд. долларов; остальные долги незначительны по сравнению с долгами иностранных государств.