30. Состав и управление текущей дебиторской задолженностью предприятия

Управление текущей дебиторской задолженностью.

Под ТДЗ понимается задолженность юридических и физических лиц определенных сумм денежных средств и их эквивалентов предприятию, которая возникает в ходе нормального операционного цикла или предусмотрена к погашению в период 1 года. Эффективное управление ТДЗ связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за товары, работы и услуги. Формирование алгоритма такого управление ДЗ определяемая как кредитная политика предприятия по отношению к своим покупателям продукции осуществляется по следующим этапам:

1) Анализ ТДЗ предприятия в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава ТДЗ, а также эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов. Анализ ДЗ по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного и потребительского кредита.

2) Выбор типа кредитной политики по отношению к покупателям. В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие факторы:

• Своевременная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;

• Общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей и уровень из платежеспособности;

• Сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию предприятия;

• Потенциальная способность предприятия наращивать объемы производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;

• Правовые условия обеспечения взыскания ДЗ;

• Финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в ТДЗ

• Допустимый уровень риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

3) Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в ДЗ по товарному и потребительскому кредиту. Определяется по след формуле:

К_ДЗ = (ОКр * К * (ППК + ПР)) / 360

где: ОКдз – объем оборотного капитала, направляемого в ДЗ

ОКр – объем капитала в реализованной продукции

К – коэф-т соотношения себестоимости и цены продукции

ППК – средний период предоставления кредита

ПР – период просрочки платежей по предоставленному кредиту.

4) Формирование системы кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы:

• Срок предоставления кредита (кредитный период)

• Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит)

• Стоимость предоставляемого кредита (система ценовых скидок, при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию)

• Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями

5) Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита. В основе установления таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность.

6) Формирование процедуры инкассации текущей ДЗ. В состав этой процедуры должны быть предусмотрены: 1) сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; 2) возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; 3) условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

7) Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования ТДЗ. Основными формами рефинансирования ДЗ, используемыми в настоящее время, являются:

• Факторинг;

• Учет векселей, выданных покупателями продукции;

• Форфейтинг;

8) Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией ТДЗ.

32. Управление привлечением банковского кредита.

Банковский кредит – денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого использования на установленный срок под определенный %. Политика привлечения банковского кредита – часть общей политики привлечения заемных средств, конкретизирующей условия привлечения, использования и обслуживания банковского кредита. Этапы политики привлечения банковского кредита:

1)Определение целей использования привлекаемого банковского кредита.

2)Оценка собственной кредитоспособности. В современной банковской практике такая оценка исходит из 2 критериев: 1) уровня финансового состояния предприятия; 2) характера погашения предприятием ранее полученных им кредитов. Уровень финансового состояния оценивается с помощью фин.коэффициентов, главные из которых – коэффициенты платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. Характер погашения заемщиком ранее полученных кредитов предусматривает 3 уровня оценки: а) хороший, если задолженность по кредиту и % по нему выплачиваются в установленные сроки, а также при пролонгации кредита не более 1 раза на срок не выше 90 дней; б) слабым, если просроченная задолженность по кредиту и % по нему составляет не более 90 дней, а также при пролонгации кредита на срок более 90 дней, но с обязательным текущим его обслуживанием; в) недостаточным, если просроченная задолженность по кредиту и % по нему составляет более 90 дней, а также при пролонгации кредита на срок свыше 90 дней без выплаты % по нему.

3)Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита. Этот выбор определяется следующими условиями: 1) целями использования кредита; 2) периодом намечаемого использования заемных средств; 3) определенностью сроков начала и окончания использования привлекаемых средств; 4) возможностями обеспечения привлекаемого кредита.

4)Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов. Состав основных кредитных условий, подлежащих изучению и оценке в процессе формирования политики привлечения предприятием банковского кредита: 1) предельный размер кредита; 2) предельный срок кредита; 3) валюта кредита; 4) уровень кредитной ставки; 5) форма кредитной ставки; 6) вид кредитной ставки; 7) условия выплаты %; 8) условия погашения основного долга; 9) формы обеспечения кредита.

5)«Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения кредитного договора. «Выравнивание» характеризует процесс приведения условий конкретного кредитного договора в соответствие со средними условиями покупки-продажи кредитных инструментов на финансовом рынке. Основные критерии при «выравнивании» - показатель «грант-элемент» и эффективная ставка % на кредитном рынке.

6)Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита. Критериями такой эффективности выступают следующие условия: 1) уровень кредитной ставки по краткосрочному банковскому кредиту должен быть ниже уровня рентабельности хозяйственных операций, для осуществления которых он привлекается; 2) уровень кредитной ставки по долгосрочному банковскому кредиту должен быть ниже коэффициента рентабельности активов, иначе эффект финансового левериджа будет иметь отрицательное значение.

7)Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита. Текущее обслуживание заключается в своевременной уплате % по нему в соответствии с условиями кредитных договоров. Эти платежи включаются в разрабатываемый предприятием платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга его текущей фин.деятельности.

8)Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам. Способы амортизации суммы основного долга зависят от предусмотренных кредитным договором условий его погашения.