Методика виконання роботи і звітність

Виконання роботи полягає в розв’язанні практичних завдань (№ N 1-9)

Лабораторна робота до захисту оформляється наступним чином:

1. Коротко описують теоретичну частину.

2 Дають розв’язок кожного завдання.

3 Опрацьовують питання для самоконтролю.

Контрольні запитання

1. Приведіть оціночну систему показників доходності акцій.

2. Дайте визначення акції.

3. Дайте визначення облігації.

4. Які ви знаєте методи оцінки акцій?

5. Що таке дивіденд?

6. Як виконати оцінку акцій з постійним дивідендом?

7. Як оцінити акцію з постійним приростом дивідендів?

8. Як оцінюються акції з непостійним приростом дивідендів?

9. Які ви знаєте види доходності акцій?

10 Як визначається ринкова вартість відсоткової та безвідсоткової облігацій?

11 Які види доходності можуть використовуватись інвесторами для оцінки облігацій?

Лабораторна робота №3

Тема: Аналіз інвестиційного проекту

Мета роботи: ознайомлення з сутністю і принципами оцінки та аналізу ефективності інвестиційного проекту

Основні теоретичні положення

Одним із найбільш відповідальних та визначальних етапів проектного циклу є проектний аналіз, який представляє собою сукупність методологічних заходів та прийомів, які вико­ристовуються для підготовки та обґрунтування проектних рішень. Тобто, перед тим як реалізувати будь-який інвестиційний проект, його вибирають, проектують, вираховують, а головне оцінюють його ефективність, і насамперед, на основі порівняння витрат на проект та результатів від його впровадження в життя. Враховуючи це, проектний аналіз включає в себе:

1) технічний аналіз, тобто задачу визначити найбільш ефек­тивні для даного проекту техніку та технологію;

2) комерційний аналіз (маркетинговий), тобто аналіз ринку збуту продукції та послуг які будуть здійснюватися після ре­алізації інвестиційного проекту;

3) інституціональний аналіз, тобто оцінку організаційно-пра­вового, адміністративного, політичного середовища, в якому буде здійснюватися реалізація проекту та пристосування його до цього середовища, а також пристосування самої організа­ційної структури фірми до проекту;

4) соціальний (соціально-культурний) аналіз, тобто дослідження впливу проекту на життя місцевих жителів;

5) бюджетний аналіз, який враховує фінансові наслідки здійснення проекту для державного або місцевого бюджету;

6) аналіз навколишнього середовища, тобто виявлення та екс­пертна оцінка збитків, які можуть бути нанесені цим проектом навколишньому середовищу та пропозиції способів пом'як­шення або відвернення цього збитку;

7) фінансовий та економічний аналіз, тобто порівняння витрат та користі від проекту. Економічний аналіз оцінює доходність з точки зору всього суспільства (країни), а фінансовий оцінює проект із позиції фірми та її кредиторів, якщо він кредитується.

Кожен із цих аналізів є важливим, проте фінансово-еко­номічні аспекти інвестиційної діяльності в багатьох випадках ма­ють вирішальне значення, бо визначають реальну ефективність вкладення коштів.

Ґрунтовно проводять фінансово-економічну експертизу інвестиційного проекту інвестори, які вкладають свої кошти в акціонерний капітал проекту та стають його співвласниками та кредитори, які дають гроші в борг і не стають співвласниками проекту. Їх турбує, в першу чергу, надійне та своєчасне повернен­ня боргу з відсотками.

Процедура фінансово-економічної оцінки інвестором, або кредитором (банком) інвестиційного проекту може прово­диться в такій послідовності.