12. 3. Управление оборотными средствами предприятия

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года или одного производственного цикла.

Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются собственными источниками средств.

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупки приводят к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл постоянно повторяется ( Рис. 12. 7 ).

Денежные средства

Дебиторская Производственно-

задолженность материальные запасы

Готовая продукция

Рис. 12. 7. Круговорот текущих активов

В отрасли связи отсутствуют такие элементы оборотных средств, как готовая продукция, незавершенное производство, но большой удельный вес составляет дебиторская задолженность, т. е. долги потребителей за услуги связи.

Оборотные средства – это средства, авансируемые в процессе производства. Они как бы возобновляются, высвобождаются из полученных доходов и не должны «проедаться» предприятиями. Требуемая сумма их зависит помимо объема и условий деятельности еще от скорости оборота.

Например, простейший, очень грубый расчет требуемого количества оборотных средств заключается в следующем.

Пример. При годовом объеме расходов 12 млн. руб. и продолжительности оборота 60 дней предприятию требуется для авансирования оборотных средств следующая сумма:

12 млн. руб.

----------------- * 60 = 1973 тыс. руб.

365 дней

Примерно представить объем оборотных средств при создании предприятия можно на основе практики аналогичных фирм.

Оборотные средства предприятия вкладываются в различные элементы.

В производстве – это запасы, незавершенное производство, готовая продукция, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

В обращении: дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Организация оборотных средств включает:

1) определение состава и структуры оборотных средств;

2) установления потребности предприятия в оборотных средствах;

3) определение источников формирования оборотных средств;

4) распоряжение и маневрирование оборотными средствами, их эффективное использование.

Источниками оборотных средств могут быть собственные и заемные средства. Собственные – это, прежде всего часть уставного капитала, затем при необходимости источником прироста оборотных средств может быть прибыль.

Заемные средства – это кредиты, чаще всего краткосрочные и кредиторская задолженность разных видов (все вместе это составляет краткосрочные обязательства предприятия).

Кроме того, важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия являются его ликвидность, т. е. способность вовремя гасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей.

Длительность одного оборота оборотных средств в днях ( О ) вычисляется по формуле:

Т

О = С : ------ , где

Д

С - остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

Т - объем товарной продукции;

Д - число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период или коэффициент оборачиваемости оборотных средств ( К _о ), вычисляется по формуле:

К _о = Т / С , где

Т - объем товарной продукции;

С - остатки оборотных средств.

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте ( К _з ), обратный коэффициенту оборачиваемости:

К _з = С / Т.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.