37. Прямой и косвенный расчеты денежного потока.

. Эти методы различаются между собой полнотой представления дан­ных о денежных потоках организации, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.

Косвенный метод расчета движения денежных средств

Косвенный метод направлен на получение данных, характери­зующих чистый денежный поток организации в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денеж­ных средств фирмы этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах.

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования организацией основного внутреннего источника финансирования своего раз­вития — чистого денежного потока по основной и инвестицион­ной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низ­кую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей уже содержится в других формах действующей финансовой отчетности компании.

По основной деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока фирмы косвенным методом выступа­ет ее чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесе­ния соответствующих корректировок чистая прибыль преобразуется в показатель чистого денежного потока. (Чистый денежный поток по основной деятельности)

ЧДП^ОД = ЧП + А_ОС + А_НА ± ΔДЗ ± ΔЗ_ТМ ± ΔКЗ ± ΔР ,

где ЧП — сумма чистой прибыли;

А_ОС — сумма амортизации основных средств;

А_НА — сумма амортизации нематериальных активов;

ΔДЗ — прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности;

ΔЗ_ТМ — прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных ак­тивов;

ΔКЗ — прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности;

ΔР — прирост (снижение) суммы резервного и других стра­ховых фондов.

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдель­ных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде. ЧДП инвестиционной деятельности :

ЧДП^ИД = Р_ОС + Р_НА + Р_ДФИ + Р_СА + Д_П – П_ОС –– ΔНКС – П_НА – П_ДФИ – В_СА

где Р_ОС — сумма реализации выбывших основных средств;

Р_НА — сумма реализации выбывших нематериальных активов;

Р_ДФИ — сумма реализации долгосрочных финансовых инстру­ментов инвестиционного портфеля компании;

Р_СА — сумма повторной реализации ранее выкупленных соб­ственных акций предприятия;

Д_П — сумма дивидендов (процентов), полученных организацией по долгосрочным финансовым инструментам ин­вестиционного портфеля;

П_ОС— сумма приобретенных основных средств;

ΔНКС— сумма прироста незавершенного капитального строи­тельства;

П_НА — сумма приобретения нематериальных активов;

П_ДФИ— сумма приобретения долгосрочных финансовых ин­струментов инвестиционного портфеля предприятия;

В_СА — сумма выкупленных собственных акций фирмы.

По финансовой деятельности сумма чистого денежного пото­ка определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов, выплаченных собственникам компании. ЧДПпо финансовой

ЧДП^ФД = П_СК + П_ДК + П_КК + БЦФ – В_ДК – В_КК – Д_У

где П_СК — сумма дополнительно привлеченного из внешних ис­точников собственного акционерного или паевого ка­питала;

П_ДК — сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кре­дитов и займов;

П_КК — сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов;

БЦФ — сумма средств, поступивших в порядке безвозмездно­го целевого финансирования организации;

В_ДК — сумма выплаты (погашения) основного долга по дол­госрочным кредитам и займам;

В_КК — сумма выплаты (погашения) основного долга по крат­косрочным кредитам и займам;

Д_У — сумма дивидендов, уплаченных собствен­никам фирмы (акционерам) на вложенный капи­тал (акции, паи и т. п.).

ЧДП общий: Результаты расчета суммы чистого денежного потока по основной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют оп­ределить общий его размер по организации в отчетном периоде:

ЧДП = ЧДП^ОД + ЧДП^ИД + ЧДП^ФД