III. Основні показники фінансової стійкості та стабільності:

Фінансова стійкість відображає збалансованість засобів та джерел їх формування, доходів і витрат, грошових і товарних потоків, оцінюється на підставі співвідношення власного і залученого капіталу підприємства.

З метою аналізу фінансової стійкості розраховують показники:

1) Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії), визначається як відношення власного капіталу до валюти балансу. Характеризує частку власного капіталу в загальній його сумі. Рекомендоване значення цього показника більше 0,5, перевищення даної межі вказує на зміцнення фінансової незалежності підприємства від зовнішніх джерел:

де К_авт – коефіцієнт автономії;

ВК – власний капітал

– загальна величина капіталу підприємства.

2) Коефіцієнт фінансової залежності, визначається як відношення зобов'язань до валюти базису. Характеризує частку залученого капіталу в загальній його сумі. Рекомендоване значення показника не більше 0,5, перевищення даної межі вказує на залежність підприємства від зовнішніх фінансових джерел:

де — коефіцієнт фінансової залежності;

ПК — сума позикового капіталу.

3) Коефіцієнт фінансового ризику (коефіцієнт фінансового лівериджу), визначається як відношення зобов'язань до власного капіталу. Характеризує співвідношення між, залученими і власними коштами. Рекомендоване значення показника менше 1:

4) Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт самофінансування), визначається як відношення власного капіталу до зобов'язань. Характеризує співвідношення між власним капіталом і зобов'язаннями. Рекомендоване значення більше 1:

К_фс =

5) Коефіцієнт інвестування, визначається як відношення власного капіталу до необоротних активів. Характеризує частку власного капіталу в необоротних активах. Рекомендоване значення показника більше 1. Чим більшим є значення даного коефіцієнта, тим більше можливостей у підприємства в здійсненні незалежної фінансової політики:

де К_ін – коефіцієнт інвестування;

НА – необоротні активи.

6) Коефіцієнт маневрування – це відношення власних оборотних коштів до власного капіталу. Характеризує частку власних оборотних коштів у власному капіталі. Нормативне значення – більше 0,5:

де К_м – коефіцієнт маневрування;

ВОК – власні оборотні кошти (ВК – НА).

7) Коефіцієнт забезпечення – це відношення власних оборотних коштів до загальної суми оборотних активів. Відображає, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних оборотних коштів. Нормативне значення – більше 0,1:

де К_заб – коефіцієнт забезпечення;

ОА – загальна сума оборотних активів.

Існують типи фінансової стійкості залежно від забезпечення запасів загальними джерелами їх формування:

- абсолютна фінансова стійкість, коли запаси формуються лише за рахунок власних оборотних коштів;

- нормальна фінансова стійкість, коли запаси формуються за рахунок власних оборотних коштів і довгострокових зобов'язань. Підприємство має нормальну платоспроможність, раціонально використовує позичкові кошти, має високу дохідність поточної діяльності;

- нестійкий фінансовий стан коли запаси формуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових зобов'язань і короткострокових кредитів, порушується нормальна платоспроможність, виникає необхідність залучення додаткових джерел фінансування, але відновлення платоспроможності є можливим;

- критичний стан (кризова фінансова стійкість), коли для формування запасів не вистачає нормальних джерел їх формування. Підприємство повністю неплатоспроможне і перебуває на межі банкрутства.