Вопрос 35. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг: виды деятельности и их регулирование.

Коммерческие банки играют осо­бую роль на рынке ценных бумаг, так как могут осуществлять почти все виды деятельности на нем, а именно:

• деятельность в качестве эмитентов ценных бумаг;

• деятельность в качестве инвесторов в собственных интересах;

• деятельность в качестве коллективных инвесторов (доверительное управ­ление частными инвестициями);

• профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг;

• непосредственно банковскую деятельность, связанную с обслуживанием участников рынка ценных бумаг.

Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг; привлечение кредитов под залог приобретен­ных ценных бумаг; операции по реализации банком-инвестором прав, удосто­веренных приобретенными ценными бумагами: получение процентов, дивиден­дов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества и т. п.

В рамках инвестиционной деятельности банки осуществляют и операции с производными инструментами, основанными на ценных бумагах.

Банки, являющиеся владельцами ценных бумаг, обязаны раскрыть инфор­мацию о своем владении ценными бумагами какого-либо эмитента в случаях: вступления во владение 20% и более любого вида эмиссионных ценных бумаг любого эмитента и последующего увеличения (уменьшения) своей доли владения до уровня, кратного 5% (т. е. увеличение до уровня 25%, 30% и т. д.). Банки обязаны раскрыть данную информацию не позднее пяти дней после соответ­ствующих действий путем уведомления в электронном виде распространителя, заключившего договор с Центральным банком РФ.

Важнейшей составляющей инвестиционной деятельности банка являются формирование и управление собственным портфелем ценных бумаг, представ­ляющим собой набор ценных бумаг, обеспечивающий для банка-инвестора тре­буемые характеристики доходности, риска и ликвидности и управляемый как единое целое. Управление портфелем ценных бумаг осуществляется в рамках общего процесса управления активами и пассивами банка и преследует общую цель получения прибыли.

Инвестиционная деятельность банка на рынке ценных бумаг - это, как пра­вило, деятельность по вложению средств в ценные бумаги от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых или косвенных доходов.

Регулирование

Центральный банк Российской Федерации - федеральный орган, действу­ющий на основании закона, - регистрирует выпуски ценных бумаг кредитных организаций, осуществляет операции и регулирует порядок осуществления кредитными организациями операций на рынке ценных бумаг, ломбардное кредито­вание и переучет векселей, иных ценных бумаг кредитных организаций, регулирует деятельность на рынке ценных бумаг клиринговых организаций и организаций, производящих безналичные расчеты по сделкам с ценными бумагами (в числе депозитариев), контролирует экспорт и импорт капитала.